איראן דוחה את העסקה של טראמפ כאשר המתיחות במצר הורמוז שוב אוחזת בשווקים

טראמפ אומר שהסכם מתחיל להתגבש, אך איראן דוחה

נשיא ארה”ב דונלד טראמפ הודיע במוצאי שבת כי ביטל תקיפות צבאיות מתוכננות של ארה”ב לאחר מה שתיאר כ”גבולותיו של הסכם” עם איראן ומדינות נוספות במזרח התיכון. לפי טראמפ, המסגרת המוצעת תכלול את “הפתיחה המיידית, המלאה והמוחלטת של מצר הורמוז” וכן סיום האיום הגרעיני של איראן.

טראמפ כתב כי ארצות הברית הייתה “דרוכה ומוכנה ומזומנת לפעול נגד הרפובליקה האסלאמית של איראן” בכוח צבאי “שלא נראה מאז מלחמת העולם השנייה”, אך אמר שהסכים להשעות את התקיפה לאחר שהתבקש לאפשר למשא ומתן להימשך. הוא הוסיף כי ישראל תמכה בהחלטה וקרא לכל הצדדים “לסיים את זה.”

ההודעה הציתה מיד ספקולציות כי חודשים של מתיחות צבאית עשויים סוף סוף להתקדם לעבר פריצת דרך דיפלומטית.

איראן מכחישה באופן חד משמעי שקיים הסכם כלשהו

אולם בתוך שעות הציגה איראן גרסה שונה בתכלית של האירועים.

סוכנות הידיעות פארס של איראן, המזוהה עם משמרות המהפכה האסלאמיים (IRGC), דחתה דיווחים על כל הסכם לפתוח מחדש את מצר הורמוז ככוזבים. לפי הדיווח, אין עסקה עם וושינגטון, ונתיב המים נותר סגור לכלי שיט שאינם מתאמים עם ה-IRGC.

גורמים איראנים דחו גם דיווחים שלפיהם שר החוץ עבאס אראקצ’י קיבל הצעה הנתמכת על ידי ארה”ב, שכללה נתיבי שיט חדשים דרך מים איראניים ועומאניים. פארס תיארה את הדיווחים הללו כלא מדויקים, בעוד כלי תקשורת איראניים אחרים טענו שטהראן לא ביקשה הפסקה בפעולה הצבאית וכי הכוחות האיראניים נותרו בכוננות גבוהה.

מדוע מצר הורמוז חשוב כל כך

מצר הורמוז הוא אחד מנתיבי הסחר הימיים החשובים בעולם משום שחלק משמעותי מיצוא הנפט והגז הטבעי הנוזלי העולמי עובר דרך נתיב המים הצר המחבר את המפרץ הפרסי לנתיבי השיט הבינלאומיים.

מאז שהסכסוך החריף מוקדם יותר השנה, השיט המסחרי במצר הורמוז הואט שוב ושוב כאשר פעולות צבאיות, עלויות ביטוח ודאגות ביטחוניות הרתיעו תנועת מכליות. התוצאה הייתה שיבושים חוזרים בשווקי האנרגיה הגלובליים וחששות מחודשים שסגירה ממושכת עלולה להשפיע על מחירי הדלק ועל שרשראות האספקה ברחבי העולם.

גם כאשר נדמה שמשא ומתן צובר תאוצה, חברות השיט נותרו זהירות משום שהמצב הביטחוני השתנה במהירות במהלך החודשים האחרונים.

השווקים ממשיכים להיסחר לפי כל כותרת חדשה

השווקים הפיננסיים התייחסו לכל התפתחות סביב מצר הורמוז כאירוע בעל פוטנציאל להזיז את השוק.

חוזי הנפט הגולמי חוו תנודות חדות לאורך הסכסוך. אופטימיות סביב משא ומתן ופתיחה אפשרית של המצר הובילה בדרך כלל לירידה במחירי ברנט ו-West Texas Intermediate, בעוד שאיומים צבאיים מחודשים או הגבלות איראניות הדוקות יותר הוסיפו במהירות פרמיית סיכון גיאופוליטית בחזרה לשווקי האנרגיה. תמחור החוזים העתידיים ביום ראשון מציג את נפט ברנט ב-87.93 דולר לחבית ואת West Texas Intermediate (WTI) ב-84.67 דולר.

ההשפעות חורגות הרבה מעבר לנפט.

חוזים עתידיים על מדדי מניות התחזקו בדרך כלל כאשר משקיעים מאמינים שהמתיחות נרגעת, בעוד שתקופות של הסלמה עודדו משקיעים לעבור אל נכסי חוף מבטחים מסורתיים כמו זהב. חברות שיט ומבטחים גם המשיכו לתמחר סיכונים מוגברים כל עוד הגישה המסחרית דרך המצר נותרת לא ודאית.

ביטקוין בילה את היממה האחרונה כשהוא תקוע בין כ-62,500 ל-63,150 דולר למטבע, ירידה של 2.5% מאז 26 ביולי לאחר שקונים נכשלו שוב ושוב להחזיק פריצות. סנטימנט השוק כבר היה שברירי לאחר ניצול ה-Coldcard השבוע, יציאות מתעודות סל (ETF) בסוף השבוע, והוויכוח ההולך וגובר סביב שני מזלוגים באוגוסט, מה שהשאיר את הסוחרים מהירים למכור לתוך חוזקה במקום לרדוף אחרי ראליים.

מה הלאה

לעת עתה, הסטטוס המעשי של מצר הורמוז נותר שנוי במחלוקת למרות הודעתו של טראמפ.

ארצות הברית אומרת שהמשא ומתן ייתכן שהגיע לאבן דרך חשובה, בעוד איראן מתעקשת שלא הושג שום הסכם ושפיקוח ה-IRGC על השיט עדיין בתוקף. עד שתנועת המכליות המסחריות תחזור בעקביות ושני הצדדים יכירו בפומבי באותה מסגרת, אי־הוודאות צפויה להמשיך ולהניע סיכון גיאופוליטי בשווקי האנרגיה והפיננסים. ראינו זאת מתרחש שוב ושוב מאז תחילת הסכסוך.

משקיעים, ממשלות וחברות שיט יעקבו כעת אחר ראיות לכך שהשיחות הדיפלומטיות מייצרות התקדמות מדידה ולא הצהרות ציבוריות מתחרות. כל פתיחה מחדש מאומתת של המצר יכולה לעצב במהירות את מחירי הנפט ואת סנטימנט השוק הרחב יותר, בעוד שהתפרקות נוספת של המשא ומתן עלולה לחדש חששות מהסלמה צבאית לאורך אחד ממסדרונות האנרגיה הקריטיים ביותר בעולם.