דוח: SBI ו-Rakuten בונות נאמנויות קריפטו כאשר 11 ברוקראז'ים יפניים שוקלים כניסה

ברוקרים ביפן דוחפים קרנות קריפטו בעוד ה-FSA מכוונת לדדליין רגולטורי ב-2028

SBI Securities ו-Rakuten Securities מתכננות לפתח ולהפיץ קרנות נאמנות להשקעה בקריפטו בתוך הבית, לפי דוח עדכני של Nikkei Asia. המוצרים יעניקו ללקוחות ברוקראז’ רגילים חשיפה לביטקוין ולאת’ריום ללא צורך בחשבון בורסה נפרד או בארנק דיגיטלי.

SBI Securities מתכוונת למכור קרנות שייבנו על ידי חברת הקבוצה שלה SBI Global Asset Management. הקבוצה מתכננת לטפל בפיתוח המוצר, בבניית ה-ETF ובהפצה לחלוטין בתוך האקו-סיסטם שלה.

Rakuten Securities נוקטת גישה דומה, כפי שפירטו תורמי Nikkei Asia מיו פוקאווה ושוגו פורוטה. החברה עובדת עם Rakuten Investment Management כדי להפוך קרנות נאמנות להשקעה במטבעות קריפטוגרפיים לזמינות דרך אפליקציית הסמארטפון שלה.

Nikkei Asia סקרו 18 חברות ניירות ערך יפניות מרכזיות ומצאו עניין רחב. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities ועוד שבע נוספות אמרו שישקלו להציע מוצרים כאלה לאחר שהרגולציה תושלם.

הסוכנות לשירותים פיננסיים (FSA) פועלת לתקן את חוק קרנות הנאמנות כך שמטבעות קריפטוגרפיים יוגדרו כנכסים מסוימים הזכאים לכלי השקעה, עם יעד לשנת 2028. שינוי זה יאפשר לברוקרים ולמנהלי נכסים להחזיק קריפטו באופן חוקי בתוך מבני קרן.

באפריל 2026, ממשלת יפן אישרה הצעת חוק לסיווג מחדש של מטבעות קריפטוגרפיים כמוצרים פיננסיים במסגרת חוק המכשירים הפיננסיים והבורסות, ולהוציאם מקטגוריית התשלומים. אם הפרלמנט יעביר את הצעת החוק במהלך המושב הנוכחי, הכללים צפויים להיכנס לתוקף בשנת הכספים 2027.

החקיקה המוצעת גם תפחית את שיעור המס על רווחים ממטבעות קריפטוגרפיים ל-20%, כך שיתאים לשיעור החל על מניות ואג”ח. כיום, משקיעים יפנים עשויים להתמודד עם שיעור מס גבוה עד 55% על רווחי קריפטו.

המסגרת המעודכנת גם תטיל דרישות מחמירות יותר לשמירת נכסים ולאבטחה על בנקי נאמנות ומוסדות אחרים המנהלים מטבעות קריפטוגרפיים בפעילות השקעה, ותוסיף איסורים על מסחר במידע פנים.

יפן מקיימת זה שנים מגזר בורסות קריפטו מקומי מוסדר, עם פלטפורמות מורשות הכוללות את Bitflyer, Coincheck, ו-SBI VC Trade. תעודות סל לביטקוין החלו להיסחר בארה”ב בשנת 2024, עם מוצרים דומים הרשומים כעת בקנדה, הונג קונג ואוסטרליה.

Nomura ודאיוה הודיעו בעבר על תוכניות לפתח מוצרי השקעה בקריפטו בתוך הקבוצות שלהן בהתאמה. קבוצת SMBC הקימה כוח משימה חוצה-קבוצה לבחינת ההזדמנות, ו-Asset Management One, תחת קבוצת Mizuho Financial Group, החלה דיונים פנימיים.

תעודות סל ספוט לקריפטו הרשומות בבורסת טוקיו נותרות אפשרות לטווח ארוך יותר, בכפוף לקביעת כללים על ידי ה-FSA, כך דיווח Nikkei Asia. ההשלכות לשוק משמעותיות: סקרים מצביעים שכמעט 80% מהמשקיעים המוסדיים ביפן מתכננים להקצות 2% עד 5% מהתיקים שלהם לנכסי קריפטו עד 2029.