קבוצת סטארטייל מצטרפת ל‑SBI ול‑DigiFT כדי לבצע טוקניזציה לקרן הון בהיקף של 1.3 מיליארד דולר באמצעות הסטייבלקוין JPYSC

גישור הפער בשווקי ההון הדיגיטליים

קבוצת SBI, DigiFT וקבוצת Startale הכריזו על יוזמה משותפת המדגימה כיצד JPYSC, מטבע יציב צמוד ין יפני מבוסס נאמנות, יכול לתמוך במחזור החיים המלא של ניירות ערך ממוסחרים. ניסויי הוכחת ההיתכנות (PoC) המוצלחים, שבוצעו בסביבת testnet של את’ריום, הציגו סילוק מיידי למנויי קרנות ממוסחרים וחלוקות דיבידנד אוטומטיות על גבי השרשרת.

היוזמה המשותפת נועדה לפתור צוואר בקבוק מתמשך בתחום הנכסים הדיגיטליים. בעוד שנכסים מהעולם האמיתי הממוסחרים (RWAs) צמחו במהירות, סילוקי הכספים בפועל ותשלומי הדיבידנדים עבור נכסים אלה עדיין נשענים בדרך כלל על תשתיות בנקאיות מסורתיות ואיטיות יותר. באמצעות שילוב JPYSC כשכבת סילוק מפוקחת, החברות הדגימו כיצד שווקי הון דיגיטליים יכולים להשיג סופיות סילוק כמעט מיידית ופעילות רציפה ואוטומטית.

כחלק מהיוזמה, קבוצת SBI ו-DigiFT פועלות למיסחור קרן SBI Japan High Dividend Equity Fund. הקרן, המנוהלת על ידי SBI Asset Management, היא אחת מאסטרטגיות המניות הציבוריות המובילות ביפן עם כ-1.3 מיליארד דולר (200 מיליארד ין) בנכסים בניהול.

השותפים ביצעו שתי הדגמות נפרדות, שאינן תלויות-מבנה, כדי להוכיח את היכולות של JPYSC. הניסוי הראשון הראה כיצד המטבע היציב יכול לעקוף מחזורי סילוק מסורתיים הנמשכים מספר ימים, ולאפשר סופיות כמעט מיידית למנויי קרנות כדי להפחית סיכון צד-נגדי ולהגביר יעילות הון. הניסוי השני עשה שימוש בחוזים חכמים כדי לחשב ולחלק דיבידנדים באופן אוטומטי ישירות לארנקי מחזיקי האסימונים הזכאים, לאחר שהושלם רישום החלוקה.

“תעשיית ניהול הנכסים עשתה התקדמות משמעותית בהפחתת העלויות של תעודות סל וקרנות נאמנות, אך עדיין יש מרחב ניכר לשיפור בתשתית השוק התומכת במסחר, בסילוק ובהפצה,” אמר טומויה אסאקורה, מנכ”ל SBI Global Asset Management. אסאקורה הוסיף כי הטכנולוגיות יכולות לייעל תהליכים, לשפר את חוויית המשקיע ולחזק את התחרותיות הגלובלית של שוקי ההון ביפן.

היוזמה מייצגת אחת הפעמים הראשונות באסיה שבהן אסימון testnet המייצג מטבע יציב מפוקח הצמוד לין יפני שולב הן בסילוק ראשוני והן בחלוקת הכנסה משנית.

“עתיד שווקי ההון יהיה מעבר לעצם מיסחור נכסים,” אמר סוטה ואטאנבה, מנכ”ל קבוצת Startale. “הוכחת ההיתכנות הזו מדגימה כיצד מטבעות יציבים מפוקחים כמו JPYSC יכולים להניע הכול — מסילוק מיידי ועד חלוקת דיבידנדים ניתנת לתכנות — ובכך להניח את היסודות למערכת פיננסית יעילה יותר, שקופה יותר ובעלת יכולת פעולה הדדית.”

מייסד ומנכ”ל DigiFT הנרי ז’אנג הדגיש כי יכולת פעולה הדדית היא קריטית להבאת מיסחור מוסדי לקנה מידה. “הוכחת ההיתכנות הזו מראה כיצד מטבעות יציבים מפוקחים כמו JPYSC יכולים להתחבר ישירות למודל התפעולי שמאחורי קרנות ממוסחרות בהובלת מנהל,” אמר ז’אנג.

בהמשך, שלוש החברות מתכננות לבחון שילוב של מניות יפניות ממוסחרות עם פלטפורמות פיננסים מבוזרים (DeFi) מוסדיות. נשקלות שיתופי פעולה עם שותפי אקו-סיסטם כגון Morpho ו-Gauntlet כדי לבחון מקרי שימוש מתקדמים, כולל הלוואות מגובות בטחונות וניהול נכסים ניתן לתכנות על גבי השרשרת במסגרת מסגרות מפוקחות.