דינמיקת סקוויז: מדוע אנליסטים אומרים שהעלייה של ביטקוין ל-79,500 דולר חסרת שכנוע

תובנות מרכזיות:

• ביטקוין זינק ל-79,500 דולר ב-22 באפריל, והגיע לשיא של 72 שעות לאחר שהנשיא טראמפ האריך את הפסקת האש עם איראן.
• שורט סקוויז עצום חיסל הימורים בהיקף של 207 מיליון דולר, בעוד ששווי השוק של ביטקוין טיפס לעבר 1.58 טריליון דולר.
• אנליסטים ב-QCP מצפים לתקופת דשדוש עבור BTC עד שמחיר הנפט ירד או שהפדרל ריזרב יספק איתותים ברורים יותר.

207 מיליון דולר בשורטים חוסלו

הראלי האגרסיבי של ביטקוין התעצם במהלך 72 השעות האחרונות, והוסיף 5,000 דולר כדי להגיע לשיא תוך-יומי של 79,500 דולר ב-22 באפריל (11:15 בבוקר שעון החוף המזרחי). הזינוק הזה מציין את הפעם הראשונה שביטקוין בוחן רמות כאלה מאז תחילת פברואר. תנועת המחיר מדגישה את הרגישות המוגברת של השוק למזרח התיכון; באופן ספציפי, ביטקוין הפך לפרוקסי מהיר במיוחד לסיכון גיאופוליטי, וזינק לאחר שהארכה ברגע האחרון של הפסקת האש עם איראן על ידי הנשיא דונלד טראמפ מנעה חזרה מיידית לעימותים רחבי היקף.

למרות שנסוג זמן קצר לאחר שהגיע לשיא היומי שלו לרמה מעט מתחת ל-79,000 דולר, נתוני שוק מראים שביטקוין עדיין היה גבוה בכמעט 4% לעומת אותו הזמן ביום שלישי, ועלייה של 6.6% לאורך שבעה ימים. העלייה הביאה את שווי השוק שלו לכ-1.58 טריליון דולר, עלייה ניכרת לעומת 1.36 טריליון דולר שנצפו ב-1 באפריל. הטיפוס של ביטקוין הביא לחיסול הימורי שורט בהיקף של 207 מיליון דולר בתוך חלון של 24 שעות, לעומת 28 מיליון דולר בהימורי לונג.

כפי שצוין בדיווח קודם של Bitcoin.com News report, הזינוק נקשר להארכת הפסקת האש בין איראן לארה״ב שהוכרזה על ידי הנשיא דונלד טראמפ בליל שלישי. זאת לאחר סירובה של איראן להשתתף בשיחות שלום באסלאמאבאד, פקיסטן. בעוד שטראמפ רמז שהדחייה תעניק למנהיגי איראן יותר זמן, מספר דיווחים בתקשורת ציטטו מאבקי כוח בין גורמי ממשל לבין משמרות המהפכה האסלאמיים—שנראה כי הם המחליטים בפועל—כסיבה האמיתית לכך שאיראן לא יכלה לשלוח משלחת.

מוקדם יותר במהלך היום, כלי תקשורת דיווחו כי שלוש ספינות מסחריות הותקפו במיצר הורמוז; בהמשך אמרו משמרות המהפכה כי השתלטו על שתי ספינות מסחריות. בעוד שהתקיפות וההשתלטויות סימנו הסלמה משמעותית מאז שכוחות הצי האמריקאי עלו על ספינה תחת דגל איראן בסוף השבוע, השווקים, ובפרט מדדי המניות בארה״ב, נראו אדישים. בזמן כתיבת שורות אלה, הנאסד״ק עלה ב-1.38%, בעוד שמדד S&P 500 זינק ב-1.25%. גם מדד דאו ג׳ונס תעשייתי היה בירוק, עם עלייה של יותר מ-300 נקודות.

תחזית אנליסטים: ראלי הקלה או חידוש אמון?

למרות שביטקוין רשם עליות דו-ספרתיות מאז תחילת החודש, אנליסטים ב-QCP סבורים שתנועת המחיר משקפת הקלה בפוזיציות ולא חידוש אמון. בעלון האחרון שלהם, ציינו האנליסטים כי השווקים צמצמו את סיכוני ההסלמה בטווח הקצר בעקבות הארכת הפסקת האש, בעוד שהעדותו של קווין וורש חיזקה תפיסה של פדרל ריזרב תלוי-נתונים מבלי להציע תפנית יונית. הם ציינו כי למרות שסנטימנט הסיכון התייצב, העומס המאקרו-כלכלי נותר בעינו.

העלון ציין גם כי מחירי הנפט סביב 100 דולר לחבית מאותתים על התמדה בשיבושי אספקה, מה שמשאיר את רמות האינפלציה גבוהות. תצורה זו מותירה את השווקים לכודים בין לחצי מחירים גבוהים לבין תחזית ביקוש נחלשת, ובכך מסבכת את מסלול המדיניות.

“עבור הקריפטו, ההתאוששות של BTC מונעת יותר מירידה בסיכון קיצון מאשר משיפור ביסודות. האינטרס הפתוח נבנה מחדש בעוד שהמימון נותר שלילי, מה שמצביע על כניסת שורטים חדשים ולא על כניעה. הדבר משאיר את דינמיקת הסקוויז פעילה, אך עומק האמונה נותר רדוד,” הסבירו האנליסטים.

לפי האנליסטים, הדרך קדימה נותרת מעוגנת לנפט ולמדיניות; ירידה במחיר הנפט או איתות ברור יותר מהפד יתמכו בסיכון. “בהיעדר זאת, סביר שהשווקים יישארו במצב של דשדוש, תוך תמחור אי-ודאות ולא פתרון,” הם הזהירו.