מודל ה-B2B של בנק Sygnum מתדלק את בום הקריפטו של שווייץ

Bancastato מכניסה קריפטו לבנקאות היומיומית

האינטגרציה, כך הסבירה Sygnum, מציבה את הביטקוין, את’ר, לייטקוין וסולנה בתוך אותן אפליקציות בנקאות אינטרנטיות וניידות שבהן הלקוחות כבר משתמשים להפקדות, להשקעות ולבנקאות יומיומית. זה חשוב משום שאחד המחסומים הגדולים לאימוץ קריפטו בהובלת בנקים מעולם לא היה הביקוש.

אלא החיכוך שנוצר כאשר לקוחות נאלצים לעזוב את האקוסיסטם של הבנק שלהם, להשלים תהליך הצטרפות נוסף ולנהל נכסים בפלטפורמה נפרדת. כאשר הכול נשאר בתוך הממשק הקיים של Bancastato, החוויה מרגישה כמו הוספת מוצר השקעה נוסף ולא כמו הצגת מערכת יחסים פיננסית חדשה לחלוטין.

ההסדר גם הופך את Bancastato לבנק הראשון המשתמש בסביבת הבנקאות software-as-a-service של Avaloq כדי להציע מסחר במטבעות קריפטוגרפיים באמצעות ממשק תכנות היישומים של Sygnum, או API. בפועל, המשמעות היא שתשתית המסחר פועלת מאחורי הקלעים בעוד שהלקוחות ממשיכים להתנהל מול אותה פלטפורמת בנקאות שהם כבר מכירים.

הבנקים נמנעים מבנייה מחדש של מערכות הליבה, והלקוחות נמנעים מהמעבר בין יישומים בכל פעם שהם רוצים לבצע עסקה. לקוחות יכולים להגיש הוראות שוק על בסיס כמות המטבע הקריפטוגרפי שהם רוצים או על בסיס ערכו בדולרים אמריקאיים. Sygnum מבצעת כל עסקה בעוד ש-Bancastato שומרת על קשר הלקוח, המיתוג וחוויית ה-front-end.

ההפרדה הזו משקפת מודל שהפך לנפוץ יותר ויותר בכלכלה הפיננסית המוסדרת: הבנקים שומרים על הבעלות על הלקוח, בעוד שספקים מתמחים מטפלים בתשתית שאחרת הייתה דורשת שנים של פיתוח, אישורים רגולטוריים ותחזוקה שוטפת. Sygnum גם מאבטחת את הנכסים הדיגיטליים של הלקוחות באמצעות פלטפורמת המשמורת המוסדית שלה.

משמורת משתרעת הרבה מעבר לאחסון מפתחות פרטיים בלבד. היא כוללת בקרות אבטחה רב-שכבתיות, נהלי ממשל תאגידי, ביקורות עצמאיות ומבנים משפטיים שנועדו להפריד את נכסי הלקוחות מהמאזן של הבנק עצמו. ההפרדה המשפטית הפכה לאחת התכונות המגדירות שלקוחות מוסדיים מצפים להן משום שהיא מסייעת להפחית סיכון צד-נגדי אם מוסד פיננסי נקלע למצוקה תפעולית או פיננסית.

Sygnum בונה את התשתית שאין לבנקים

פריץ יוסט, מנהל ה-B2B הראשי ב-Sygnum, אמר שהאינטגרציה משקפת ביקוש הולך וגובר לשירותי נכסים דיגיטליים מוסדרים שמתחברים ישירות למערכות בנקאיות קיימות. הוא תיאר את ההשקה של Bancastato כ“צעד משמעותי בבשלות וביכולת ההתרחבות של תשתית נכסים דיגיטליים מוסדרת”.

קורציו דה גוטארדי, מנהל ב-Bancastato, הסביר שהוספת נכסים דיגיטליים מרחיבה את היצע ההשקעות הקיים של הבנק. התובנה הזו משקפת שינוי רחב יותר בפיננסים המסורתיים. בנקים אזוריים רבים כבר אינם רואים במטבעות קריפטוגרפיים מוצר עצמאי המתחרה בפיננסים הקונבנציונליים. במקום זאת, הוא יושב יותר ויותר לצד מט”ח, מניות ותיקי השקעות מנוהלים כנכס נוסף שלקוחות מצפים לגשת אליו מחשבון אחד.

האסטרטגיה הזו נמצאת בלב המודל העסקי של Sygnum. במקום להתחרות על פיקדונות קמעונאיים, החברה שמושבה בציריך מספקת את תשתיות המסחר, המשמורת, הציות והסליקה שמוסדות שותפים היו נדרשים אחרת לתכנן, לבנות ולתחזק פנימית. יותר מ-25 בנקים ומוסדות פיננסיים בינלאומיים כבר נסמכים על פלטפורמת ה-business-to-business שלה, בהם Zuger Kantonalbank, Luzerner Kantonalbank, Postfinance ו-VZ Vermögenszentrum.

Sygnum אומרת כי שותפויות אלו כבר מרחיבות שירותי נכסים דיגיטליים מוסדרים ליותר משליש מאוכלוסיית שווייץ באמצעות קשרים בנקאיים קיימים. Bancastato מרחיבה את הרשת הזו אל האזור דובר האיטלקית במדינה, ומחזקת מגמה נוספת שהתפתחה ברחבי אירופה: בנקים אזוריים מאמצים יותר ויותר נכסים דיגיטליים מבלי לנטוש את תפקידם המסורתי כמוסדות פיננסיים קהילתיים.

סטארטאפ מציריך צומח לרשת בנקאות מוסדרת

Sygnum עוקבת אחר מקורותיה עד לדיונים שנערכו במהלך Singapore Fintech Festival בשנת 2017. החברה התאגדה בשווייץ במאי 2018 ובסינגפור חודש לאחר מכן, ובכך הקימה מבנה דו-מרכזי המתמקד במגזר הבנקאות של ציריך ובשוקי ההון של סינגפור.

ציריך נותרה המטה התפעולי והרגולטורי של החברה, ותומכת במשמורת, ציות, ניהול סיכונים, פיתוח מוצרים והטכנולוגיה המניעה מוסדות שותפים. Sygnum קיבלה רישיונות בנקאות ורישיון סוחר בניירות ערך בשווייץ בשנת 2019, והציבה את החברה תחת פיקוח הרשות השווייצרית לפיקוח על השווקים הפיננסיים, או FINMA.

מאז התרחבה נוכחותה לפעילות מורשית בסינגפור, אבו דאבי וליכטנשטיין. ב-30 ביוני, Sygnum Europe קיבלה רישיון לספק שירותי נכסי קריפטו במסגרת Markets in Crypto-Assets של האיחוד האירופי. מעבר לפתיחת שווקים נוספים, אישורים כגון אלה מפחיתים אי-ודאות רגולטורית עבור בנקים שותפים, ומעניקים להם ביטחון רב יותר ששירותי נכסים דיגיטליים חוצי-גבולות יכולים לפעול במסגרת משפטית עקבית ולא באמצעות כללים מקומיים מפוצלים.

ההתרחבות הזו גם מדגישה מציאות מעשית בתוך בנקאות מסורתית. בניית מערכות משמורת, ציות וביצוע מסחר במטבעות קריפטוגרפיים ברמה מוסדית דורשת מומחיות שחורגת בהרבה מחוזקותיהם ההיסטוריות של מרבית הבנקים. מוסדות רבים הגיעו למסקנה שמהיר יותר, זול יותר ובטוח יותר מבחינה תפעולית לשלב תשתית מוכחת מאשר לנסות ליצור אותה מחדש מאפס.

שווייץ מעבירה את הקריפטו אל המיינסטרים

ההשקה של Bancastato משקפת גם את ההתפתחות הרחבה יותר של שווייץ לאחד משוקי הנכסים הדיגיטליים המוסדרים הבשלים יותר בעולם. מחקרים מעריכים כי שיעור הבעלות על מטבעות קריפטוגרפיים עומד בין 18% ל-23% מתושבי שווייץ, עם השתתפות שעולה לכ-36% בקרב חלק מהאנשים בגילאי 18 עד 24.

עד אמצע 2026, כ-20 בנקים שווייצריים הציעו צורה כלשהי של שירות קריפטו על פני יותר מ-2.5 מיליון חשבונות לקוחות, לפי דוח Big Whale שפורסם במרץ. UBS, Zürcher Kantonalbank, Postfinance, ובנקים קנטונליים בזוג, לוצרן, סנט גאלן, תורגאו וטיצ’ינו כולם השיקו הצעות מוסדרות, כאשר רבים בוחרים בספקי תשתית מתמחים במקום לבנות פלטפורמות קנייניות.

דפוס זה ממחיש כיצד שווייץ ניגשה לנכסים דיגיטליים באופן שונה מרבות מהסמכויות השיפוטיות. במקום ליצור מערכת פיננסית מקבילה, הרגולטורים שילבו במידה רבה את הקריפטו בפיקוח הבנקאי הקיים באמצעות סטנדרטים לרישוי המכסים משמורת, מסחר, ציות ודרישות איסור הלבנת הון (AML).

בשילוב עם ריכוז חברות הבלוקצ’יין סביב Crypto Valley של צוג, המסגרת העניקה למוסדות פיננסיים מסלול ברור יותר להשקת שירותים מוסדרים מבלי לשכתב את כל מודל התפעול שלהם.