סיטיגרופ משיקה מסחר בטוקנים של מניות פרטיות עבור לקוחות גלובליים אמידים

סיטיגרופ מחזרת אחר החברות הפרטיות המובילות עם שוק בלוקצ’יין חדש למשקיעים

סיטיגרופ מעמיקה את פעילותה בתחום הפיננסים הטוקניזיים עם שירות חדש שמאפשר ללקוחות נבחרים לסחור במניות של חברות פרטיות באמצעות תשתית בלוקצ’יין.

הבנק בונה את המיזם עבור משקיעים עשירים ומוסדיים בזמן שבו הביקוש גובר לגישה מוקדמת יותר לעסקים פרטיים בצמיחה גבוהה, כפי שמשתקף מתוכניות ההנפקה של SpaceX ו-Anthropic.

כפי שדווח ב-וול סטריט ג’ורנל, סיטי אמרה שהיא כבר משוחחת עם כמה מהחברות הפרטיות הגדולות בעולם לגבי השתתפות בפלטפורמה. השירות נועד להציב חשיפה לשוק הפרטי בתוך סביבת השקעה מוכרת.

ארטם קורניוק, המוביל הגלובלי של סיטי להתאמת נכסים דיגיטליים ברמת הארגון ולהפעלת שירותים, אמר שהמטרה היא לאפשר ללקוחות להחזיק חשיפה לחברות פרטיות “ממש לצד מניית אפל שלהם”.

לעת עתה, המוצר זמין רק למשקיעים זרים. סיטי מתכננת לפתוח אותו למשקיעים בארה”ב בהמשך. הבנק יגבה עמלות מבוססות עסקאות ותחזוקה, ואמר שהתשתית שלו יכולה לשמש גם בנקים אחרים.

תעודות טוקניזיות מציעות חלופה ל-SPVs

המבנה נשען על תעודות פיקדון מורשות וטוקניזיות. תעודות פיקדון הן ניירות ערך שמאפשרים למשקיעים להחזיק חשיפה לחברות באמצעות מכשיר מפוקח. במודל של סיטי, התעודות הללו מונפקות ומוחזקות במשמורת על ידי הבנק, ולאחר מכן מיוצגות על גבי בלוקצ’יין.

סיטי אומרת שהגישה הזו מציעה חלופה ברורה יותר לחברות ייעודיות (SPVs), שלעתים קרובות משמשות כדי לקבל גישה לחברות פרטיות אך משכו ביקורת בנוגע לשקיפות ולהגנות למשקיעים.

“עם אלה, המשקיעים לא יודעים מה הם באמת קונים,” אמר קורניוק. “זה מודל חלופי מאוד ברור.”

הבלוקצ’יין שתומך במיזם מופעל על ידי SIX שבסיסה בשווייץ. סיטי אמרה שהיא עשויה בהמשך להרחיב את השירות לרשתות בלוקצ’יין אחרות.

הפרויקט משקף גם דחיפה רחבה יותר מצד בנקים גדולים להביא נכסים מסורתיים ותנועת כסף אל תשתיות בלוקצ’יין. סיטי, JPMorgan Chase ומוסדות נוספים עובדים על מערכות פיקדונות טוקניזיות, בעוד שקרנות שוק-כסף טוקניזיות ופלטפורמות לניירות ערך צוברות תאוצה ברחבי וול סטריט.

העסקה הראשונית של סיטי כללה לקוחות ניהול עושר שהשקיעו ב-Kaleido, פלטפורמת טוקניזציה ונכסים דיגיטליים מוסדית. הבנק אמר שההשקה דרשה תיאום בין חמש חטיבות העסקים שלו, סימן עד כמה הוא מתייחס ברצינות לתשתית נכסים דיגיטליים.

המהלך מגיע לאחר השתתפותה האחרונה של סיטיגרופ בקונסורציום בגיבוי JPMorgan שמתכנן רשת פיקדונות טוקניזית כבר במחצית הראשונה של 2027. הפרויקט צפוי לתמוך בסליקה מסביב לשעון עבור לקוחות גלובליים גדולים.

עבור סיטי, מניות פרטיות הן המבחן הבא. אם המודל יעבוד, תעודות פיקדון טוקניזיות עשויות להעניק למשקיעים נתיב שקוף יותר אל השווקים הפרטיים, ובמקביל לתת לבנקים דרך חדשה להתחרות במרוץ למודרניזציה של שוקי ההון.