Chainalysis: למעלה מ-90% מרווחי הקריפטו של צרפת אינם מדווחים

שני המספרים שלא מסתדרים

מבט מהיר על המספרים והבעיה ברורה מאליה. חברת ניתוח הבלוקצ’יין Chainalysis מעריכה פעילות קריפטו שעשויה להיות חייבת במס בצרפת בהיקף של 9.4 מיליארד דולר עבור 2025, המחולקת ל‑5.2 מיליארד דולר בתשלומים, 2.5 מיליארד דולר ברווחי הון ו‑1.7 מיליארד דולר בהכנסות ממקורות כמו כרייה וסטייקינג.

דיווחי המס בצרפת מספרים את הסיפור כך:

• עבור שנת ההכנסה 2024, כ‑24,000 אנשים הצהירו יחד על 368 מיליון אירו (427 מיליון דולר) ברווחים נטו.
• הנתון עלה מכ‑7,700 נישומים ו‑150.8 מיליון אירו (175 מיליון דולר) בשנה שלפניה, אך עדיין מהווה חלק קטן מהפעילות שהשרשרת מתעדת.

שני הנתונים אינם בני השוואה ישירה, שכן פעילות חייבת במס אינה זהה לרווח חייב במס, ורק רכיב הרווחים מתוך אותם 9.4 מיליארד דולר היה מתורגם לחיוב מס רווחי הון. גם לאחר התאמה זו, הפער בין מה שהבלוקצ’יין מציג לבין מה שהמדינה רואה נותר גדול.

Chainalysis אמרה כי אי־ציות עשוי לעלות על 90% במדינות מסוימות, הערכה שפרנסואה וולפואט, שמנהל את פעילות החברה בצרפת, קשר בדיוק לדפוס הזה של דיווח חסר. הדו”ח של החברה עצמה מביא לשם השוואה דוגמה משוודיה, שבה היא מציינת שלמעלה מ‑90% מהאנשים לא דיווחו על פעילות הקריפטו שלהם.

מה Chainalysis למעשה מדדה

המספר של צרפת נמצא בתוך תרגיל גלובלי, כאשר Chainalysis מעריכה יותר מ‑457 מיליארד דולר בפעילות onchain שעשויה להיות חייבת במס ברחבי העולם במהלך 2025. להרחבה:

• אירופה היוותה 125.1 מיליארד דולר מתוך הסך הכולל.
• ארצות הברית היוותה 112.6 מיליארד דולר.
• סין רשמה כ‑21 מיליארד דולר למרות איסור מסחר מקומי.

הכללים בצרפת הופכים את העניין למוחשי, שכן רווחי הון נטו מקריפטו כפופים לשיעור אחיד של 31.4%, עם סף פטור שנתי של 305 אירו בלבד (כ‑350 דולר), מה שאומר שרובם המכריע של הרווחים שמומשו הם טכנית בני דיווח. כאשר מדובר במיליארדים של פעילות, שיעור החמצה של 90% אינו טעות עיגול.

דדליין 2027

הדירקטיבה השמינית של האיחוד האירופי לשיתוף פעולה מנהלי, הידועה בשם DAC8, נכנסה לתוקף ב‑1 בינואר 2026. היא מחייבת ספקי שירותי קריפטו הפועלים במדינות החברות לאסוף נתוני זהות ועסקאות מפורטים על המשתמשים שלהם ולהעבירם לרשויות המס הלאומיות. רשויות אלה מתחילות לאחר מכן להחליף רשומות מעבר לגבולות החל מ‑30 בספטמבר 2027.

DAC8 היא היישום של האיחוד האירופי למסגרת הדיווח על נכסי קריפטו (Crypto-Asset Reporting Framework), או CARF, תקן של ארגון ה‑OECD (הארגון לשיתוף פעולה ולפיתוח כלכלי) שעשרות מדינות התחייבו לאמץ. ההשפעה היא להעביר את הקריפטו לאותה תשתית של שיתוף מידע אוטומטי שעליה בנקאות פועלת כבר שנים.

עם זאת, כצפוי, לא כולם נראים מרוצים מהדירקטיבה. לדוגמה, בורסת הקריפטו Bull Bitcoin פתחה באתגר משפטי בצרפת בניסיון לבטל את הצו שמיישם את DAC8 בדין הלאומי.

ה‑86% שעדיין חומקים

Chainalysis מחשבת כי CARF לוכדת רק כ‑14% מהפעילות החייבת במס בעולם, ומשאירה כ‑86% מחוץ להיקף המעשי שלה. הפער, עם זאת, הוא מבני, שכן CARF בנויה סביב מתווכים מרכזיים שכבר מזהים את לקוחותיהם. ארנקים במשמורת עצמית, בורסות מבוזרות, העברות עמית‑לעמית וזרמי הכנסה onchain אינם כוללים מתווך שניתן לכפות עליו, ולכן הם מייצרים אירועי מס שאין כיום משטר דיווח שרואה אותם.

יש בעיה שנייה הספציפית לצרפת. המדינה רשמה 36 תקיפות פיזיות נגד מחזיקי קריפטו בשמונת החודשים הראשונים של 2026, 64% יותר מאשר בכל 2025, כאשר בין הגורמים שמואשמים נמצאים גם נתוני רשות המסים שדלפו. איסוף נתוני זהות נוספים פותר בעיה אחת תוך שהוא מחדד אחרת.