Blockchain.com מתקדמת לקראת הנפקה ראשונה לציבור (IPO) עם הגשת טיוטת תשקיף S-1 ל-SEC

Blockchain.com מקדמת את תוכניות ההנפקה באמצעות הגשה חסויה ל-SEC

החברה, שממוקמת בדאלאס, הגישה את טיוטת ה-S-1 במסגרת הוראות המאפשרות לחברות להתקדם בתהליך הבדיקה של ה-SEC לפני חשיפת הפרטים לציבור, לפי הודעה לעיתונות שפורסמה ביום חמישי ודיווח של בלומברג reporting. מספר המניות וטווח המחירים טרם נקבעו, וההנפקה נותרת כפופה לתנאי השוק ולהשלמת בדיקת ה-SEC.

Blockchain.com, שנוסדה ב-2011, בנתה אחד מהרצפים התפעוליים הארוכים ביותר בתחום הנכסים הדיגיטליים. במקור הושקה כ-Blockchain.info והיא נוסדה על ידי בנג׳מין ריבס, ניקולס קארי ופיטר סמית.

החברה מפעילה בורסת קריפטו, שירות ארנק במשמורת עצמית עם יותר מ-80 מיליון ארנקים שנוצרו, שירותי סטייקינג, הלוואות, מוצרים מוסדיים ונכסים ממוטקנים. היא פועלת ביותר מ-100 מדינות ועיבדה מעל 1.2 טריליון דולר בעסקאות.

בשיאו בשנת 2022, Blockchain.com נשאה הערכת שווי של כ-14 מיליארד דולר. פעילות בשוק המשני מאז הציבה אותה נמוך משמעותית, כאשר חלק מהעסקאות בוצעו סביב 14 דולר למניה, מה שמשקף לחצים רחבים יותר בענף.

החברה מתקדמת לעבר רישום ציבורי מזה זמן מה. תוספות להנהלה כוללות את המנכ״ל המשותף ליין קאסלמן, ולדירקטוריון הצטרף מנכ״ל לשעבר של KPMG. Blockchain.com גם קיבלה רישיונות רגולטוריים MiCA ו-FCA והרחיבה את מגוון מוצריה. החברה שקלה בעבר מסלול SPAC לפני שהתמקדה בנתיב הנפקה מסורתי.

עדיין אין חשיפות פיננסיות מלאות לציבור. הגשת ה-S-1 הסופית תכלול נתוני הכנסות, מדדי משתמשים, נתוני רווחיות ופירוט גורמי סיכון.

Blockchain.com אינה פועלת לבדה. Kraken הגישה טיוטת IPO חסויה שמכוונת לתחילת 2026. Circle קידמה את תהליך ה-IPO שלה וכעת רשומה ב-NYSE. Gemini וחברות נכסים דיגיטליים אחרות גם נרשמו בשווקי המניות האמריקאיים, מה שמצביע על דחיפה רחבה יותר של חברות קריפטו לגשת לשווקי הון ציבוריים.

התזמון מתיישר עם מחירי ביטקוין משופרים ועם סביבה רגולטורית שהפכה נוחה יותר לעסקי נכסים דיגיטליים בארצות הברית. תנאים אלה חידשו את העניין המוסדי בענף.

ועדיין, הסיכונים נותרו. תנודתיות שוק הקריפטו, גילויי משמורת, שקיפות הכנסות ודרישות הביצוע של תהליך ההנפקה — כולם גורמים שיעמדו לבחינה ככל שה-S-1 מתקדם לקראת פרסום פומבי.

ההגשה החסויה מגבילה את מה שניתן לדעת באופן מיידי, אך היא מסמנת צעד מוחשי קדימה. משקיעים ואנליסטים יעקבו אחר עדכונים ככל שבדיקת ה-SEC מתקדמת, S-1 ציבורי נעשה זמין, ופרטי הרוד쇼 נחשפים.

המסלול של Blockchain.com מסטארטאפ של 2011 לחברה פוטנציאלית ציבורית משקף כיצד חלקים מתעשיית הנכסים הדיגיטליים התבגרו. הפריסה הגלובלית של החברה, היקף העסקאות ובסיס משתמשי הארנק מעניקים לה פרופיל ייחודי בקרב קבוצת המועמדים הנוכחית להנפקות קריפטו.

הסיפור עדיין מתפתח. התמחור, בחירת הבורסה ולוח זמנים סופי להצעה יגיעו בהמשך התהליך.