Trump prône un cessez-le-feu avec l'Iran alors que Wall Street atteint des sommets historiques et que l'économie réelle est en difficulté

Wall Street célèbre des clôtures record

Le plus haut intrajournalier du S&P 500 a atteint 7 592 points, couronnant ce qui pourrait être sa neuvième semaine consécutive de hausse, une série inédite depuis fin 2023. Depuis le début de l'année, l'indice a progressé d'environ 9 % à 10 %, fortement tiré par les technologies et l'intelligence artificielle. Le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial Average ont également atteint de nouveaux sommets, le Dow progressant d'environ 0,7 % pour clôturer au-dessus de 50 600 points.

Le catalyseur des gains de vendredi trouvait son origine en grande partie dans les signaux diplomatiques envoyés par Washington. Le président Donald Trump a publié une déclaration détaillée sur Truth Social exposant les conditions d'un accord potentiel avec l'Iran, notamment l'ouverture du détroit d'Ormuz et la destruction des matières nucléaires enrichies.

« L'Iran doit s'engager à ne jamais posséder d'arme ou de bombe nucléaire », a écrit Trump. « Le détroit d'Ormuz doit être immédiatement ouvert, sans péage, pour permettre un trafic maritime sans restriction, dans les deux sens. »

Le message de Trump décrivait la levée d’un blocus naval et esquissait une opération conjointe entre les États-Unis, la Chine, l’Iran et l’Agence internationale de l’énergie atomique visant à retirer les matières nucléaires enfouies. « Dites BONJOUR à vos épouses, maris, parents et familles de ma part, votre président préféré », a écrit Trump, s’adressant aux marins retenus dans le détroit.

L'ancien président de la Chambre des représentants Newt Gingrich a proposé une analyse détaillée sur Truth Social, présentant l'approche de Trump comme une diplomatie fondée sur une coalition plutôt que comme une action unilatérale. « Je suis désormais convaincu que le président Trump est à l'aube d'une victoire historique », a écrit Gingrich. Il a salué le soutien des Émirats arabes unis (EAU), du Qatar, de Bahreïn et de l'Arabie saoudite, soulignant que l'Iran « n'a pas un seul allié prêt à défier le blocus naval américain ». Gingrich a averti que si l'Iran refusait de négocier, une campagne militaire à grande échelle restait envisageable. Dell Technologies a contribué à la reprise tirée par le secteur technologique après avoir annoncé de solides ventes de serveurs d'IA, renforçant ainsi le discours général sur les bénéfices de l'IA qui a largement défini la performance du marché en 2026.

Les ménages américains ne ressentent pas les gains de Wall Street ; 57 % des Américains déclarent que les prix les accablent

Mais les gains de Wall Street n’ont pas profité à la plupart des ménages américains. L’indice de confiance des consommateurs de l’université du Michigan s’est établi à 44,8 en mai, en baisse par rapport à une estimation préliminaire de 48,2. Ce chiffre marque un plus bas historique et la troisième baisse mensuelle consécutive. L’indice de confiance des consommateurs du Conference Board a également reculé à environ 93,1.

Les prix de l'essence liés aux perturbations dans le détroit d'Ormuz, les coûts toujours élevés de l'alimentation et du logement, ainsi que les prévisions d'inflation à un an proches de 4,8 % pèsent sur les ménages. Environ 57 % des consommateurs ont déclaré que les prix élevés érodent leurs finances. Les Américains à faibles revenus et sans diplôme universitaire sont ceux qui ressentent le plus cette pression. Selon plusieurs rapports, le fossé entre les marchés boursiers et la situation des consommateurs reflète une économie en forme de K. Les 10 % des ménages les plus riches détiennent la grande majorité des actions américaines. Les 50 % les plus pauvres n'en détiennent pratiquement aucune. La hausse des cours boursiers profite directement aux détenteurs d'actifs, tandis que de nombreux travailleurs sont confrontés à une érosion de leur salaire réel sur leurs dépenses quotidiennes. Certains économistes ont qualifié le climat actuel de « vibepression », une période caractérisée par des marchés d'actifs solides et un sentiment général de pessimisme chez les consommateurs.

Vendredi, le Bitcoin s’est maintenu dans une fourchette comprise entre 73 000 et 74 000 dollars, faisant preuve d’une résilience modérée, à l’instar des actions. L’Ethereum s’est négocié entre 2 007 et 2 025 dollars, oscillant juste au-dessus du seuil clé des 2 000 dollars. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies s’est stabilisée au-dessus de 2 560 milliards de dollars. Les sorties de fonds des fonds négociés en bourse (ETF) sont restées un frein, avec 223 millions de dollars de retraits enregistrés la veille. Le CME Group a lancé vendredi le trading de contrats à terme sur cryptomonnaies 24h/24 et 7j/7, marquant un changement structurel dans la manière dont les traders institutionnels peuvent accéder aux marchés des actifs numériques.

Les métaux précieux ont regagné du terrain après leurs récents reculs. L'or a rebondi à environ 4 543 à 4 545 dollars l'once, en hausse de près de 0,89 % sur la journée après avoir testé des plus bas proches de 4 380 dollars plus tôt dans la semaine. L'argent s'est négocié entre 75,64 et 76,43 dollars l'once, soutenu par la demande physique lors des baisses et les achats continus des banques centrales. Le ratio or/argent s'est maintenu entre 59 et 60 pour 1. Les marchés ont clôturé la semaine sur deux questions centrales : le cadre proposé par Trump concernant l'Iran débouchera-t-il sur un accord formel susceptible d'alléger la pression sur le marché de l'énergie, et les prochaines décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt modifieront-elles les calculs pour les actions, les cryptomonnaies et les métaux ?