Le cours du bitcoin s'envole à près de 80 000 dollars alors que l'IPC correspond aux prévisions

La volatilité des cours entraîne 732 millions de dollars de liquidations

Le Bitcoin a brièvement franchi la barre des 79 000 dollars vendredi après la publication par le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) du mois d'août, qui correspondaient aux prévisions des économistes. Les données de Bitstamp ont montré que la cryptomonnaie avait bondi à 79 837 dollars, cette hausse soudaine mettant le Bitcoin en passe de franchir la barre des 80 000 dollars.

Avant cette flambée, la première cryptomonnaie était encore sous le choc d’un sentiment baissier déclenché par la publication, moins de 24 heures plus tôt, de données de l’indice des prix à la production (IPP) supérieures aux attentes. Comme l’a rapporté Bitcoin.com News, le cours du bitcoin a chuté à 76 651 dollars, son plus bas niveau depuis une semaine, après avoir été légèrement supérieur à 78 000 dollars peu après la publication des données, avant de remonter pour se stabiliser au-dessus de 77 000 dollars.

Le cours a continué à fluctuer autour de ce seuil jusqu’à 8 h 30 (heure de la côte Est), moment où un « flash crash » a fait chuter la cryptomonnaie à 76 040 $. Une remontée tout aussi rapide l’a propulsée à 78 000 $, avant qu’un rebond ultérieur ne la fasse dépasser les 79 800 $ en milieu de matinée. Après s’être stabilisé au-dessus de 78 500 dollars, une nouvelle vague de ventes l’a fait chuter à 77 300 dollars.

À 12 h 07 (heure de la côte Est), il oscillait au-dessus de 77 800 dollars, ce qui a permis au bitcoin d’afficher un gain quotidien de 1 % et une capitalisation boursière avoisinant les 1 570 milliards de dollars.

Par ailleurs, les fluctuations en dents de scie du cours de la cryptomonnaie au cours des dernières 24 heures ont mis à mal aussi bien les traders en position longue que ceux en position courte. Les données de Coinglass ont montré que les liquidations de positions longues ont dépassé les 104 millions de dollars, contre 100 millions de dollars pour les positions courtes. Au total, les liquidations sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies ont dépassé les 732 millions de dollars, les positions courtes anéanties s’élevant à 424 millions de dollars. Bien que l’IPC ait été conforme aux attentes, les parieurs sur les marchés de prédiction ont immédiatement relevé à 82 % la probabilité d’une hausse des taux d’intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale. Commentant ces données, l’économiste Peter Schiff a déclaré : « Cela devrait pratiquement garantir une hausse des taux. Si tel est le cas, la probabilité d’une deuxième hausse en décembre est passée à 74,2 %. Ce rebond instinctif des marchés ne durera probablement pas, d’autant plus que les hausses de taux ne suffiront pas à faire baisser l’inflation. »

Un autre économiste, Robin Brooks, a déclaré que les chiffres solides de l’IPC rendaient une hausse inévitable si l’objectif principal du gouvernement américain était d’empêcher les coûts d’emprunt de s’emballer.

Ray Dalio met en garde contre les pressions stagflationnistes

Le milliardaire Ray Dalio s’est également exprimé, affirmant que tandis que les États-Unis tentent de maintenir les taux à court terme à un niveau bas, les taux à long terme grimpent — une tendance qui, selon lui, est déjà manifeste. M. Dalio a également souligné l’affaiblissement du dollar et les fluctuations du cours de l’or.

« À mesure que les taux augmentent, cela commence à affecter le marché boursier. Avec la baisse des obligations et la hausse des actions, les rendements attendus des actions sont désormais faibles par rapport à ceux des obligations, ce qui se traduit par une pression plus générale sur le marché boursier », a expliqué M. Dalio dans un message publié sur X.

Selon Dalio, cette dynamique crée un environnement stagflationniste que la Réserve fédérale peine à gérer. Face à la stagflation, la Fed est tiraillée entre un resserrement et un assouplissement de sa politique monétaire. « Dans une économie marquée par d’énormes disparités de richesse, l’impact financier varie considérablement selon que l’on détient ou non des actions, ce qui a d’énormes implications politiques », a déclaré Dalio.

Si la thèse à long terme est de nature structurelle, l’avertissement à court terme de Dalio concernant la hausse des taux et la pression sur les marchés boursiers met en évidence un frein majeur à la performance du cours du bitcoin. Par exemple, lorsque les taux d’intérêt réels augmentent ou restent « plus élevés plus longtemps », les capitaux ont tendance à se détourner des actifs spéculatifs à haut risque. Comme les investisseurs institutionnels considèrent toujours le bitcoin comme un actif à haut risque et à forte volatilité, la hausse des rendements affectera le bitcoin au même titre que les valeurs technologiques. En revanche, si la Réserve fédérale opte pour un resserrement monétaire conduisant à une stagflation, la liquidité du marché s'asséchera. Des « flash crashes » et des liquidations sur positions à effet de levier se produiront, car les traders macroéconomiques vendront des actifs liquides pour se procurer des liquidités lors des appels de marge.