Le volume des transactions sur le dark pool IBIT de Blackrock dépasse les 1,29 milliard de dollars alors que le cours du bitcoin stagne au-dessus des 75 000 dollars

L'ETF Bitcoin de Blackrock enregistre la plus importante transaction institutionnelle en bloc

Selon plusieurs rapports, l'ordre a été exécuté vers 10h30 (heure de l'Est) à environ 43,16 $ par action, portant sur quelque 29 millions d'actions. Les analystes ETF de Bloomberg, Eric Balchunas et James Seyffart, ont confirmé qu'il s'agissait d'un ordre de balayage intermarchés. La bougie unique générée sur le graphique de l'IBIT a dépassé le volume de transactions habituel du fonds sur une journée entière.

Alex Thorn, de Galaxy Research, a déclaré qu'il s'agissait de la plus importante transaction en bloc sur l'IBIT qu'il ait jamais vue. « Vente massive en bloc de 1,289 milliard de dollars d'IBIT par une partie inconnue via un dark pool à 10 h 30 aujourd'hui, la plus importante transaction de ce type que j'ai jamais vue », a écrit M. Thorn.

Les dark pools sont des plateformes de négociation privées hors bourse utilisées par les acteurs institutionnels pour transférer des positions importantes avec un impact minimal sur les prix. Leur fonctionnement implique qu’il y a toujours un acheteur de l’autre côté. La transaction pourrait refléter un rééquilibrage de portefeuille, une position de couverture, une opération liée à des options ou une simple liquidation.

L'IBIT a clôturé en légère hausse à 42,99 $, progressant malgré l'ampleur des ventes. Le Bitcoin s'est maintenu près de 75 900 $ pendant la séance, ne montrant aucune perturbation significative liée à cette transaction. À 19 h (heure de l'Est) mardi, le BTC s'échangeait à 75 600 $ par pièce.

Les observateurs du marché ont noté que les transactions sur dark pool de cette ampleur représentent souvent le transfert de positions d'une institution à une autre, l'effet net sur les actifs sous gestion des ETF ne devenant clair qu'à travers les données de flux du lendemain. Les flux rapportés mercredi devraient confirmer si la transaction de mardi constitue un événement de sortie de fonds majeur.

Au moment même où le bloc a été négocié, les flux d'options institutionnelles ont montré un mouvement de près d'un million de dollars vers des options d'achat IBIT de décembre 2026 à un prix d'exercice de 45 $. Ce positionnement suggère qu'au moins certains grands acteurs du marché restent optimistes quant au bitcoin jusqu'à la fin de 2026, même si la transaction en bloc a suscité des spéculations sur une sortie de capitaux.

Les traders sur des plateformes sociales comme X ont évoqué une possible sortie record en une seule journée pour les ETF américains sur le bitcoin au comptant si la transaction reflète une vente nette. L'IBIT a accumulé des dizaines de milliards d'actifs depuis son lancement en janvier 2024 et est devenu un vecteur principal d'exposition institutionnelle au bitcoin aux États-Unis.

Balchunas et Seyffart ont suivi de près le volume de l'IBIT depuis le lancement du fonds et ont tous deux noté la capacité croissante de ce dernier à absorber d'importantes transactions institutionnelles sans provoquer de perturbations des prix. Le fait que le bitcoin soit resté au-dessus de 75 000 $ et que l'IBIT ait clôturé en territoire positif après un volume de 1,29 milliard de dollars reflète à quel point le profil de liquidité du fonds s'est développé au cours des deux dernières années.

La question de savoir si les transactions de mardi constituent un événement de distribution ou un transfert entre contreparties institutionnelles trouvera probablement une réponse une fois que les données officielles sur les flux des ETF seront publiées mercredi.