Le Bitcoin franchit la barre des 65 000 dollars alors qu’une inflation modérée stimule les marchés boursiers, l’or et les cryptomonnaies

Ralentissement des prix à la production, changement de cap de la Fed

Le Bureau of Labor Statistics a publié l’indice des prix à la production (IPP) de juin à 8 h 30, heure de l’Est. Le chiffre global s’est établi à 5,5 %, en dessous des estimations consensuelles et en baisse par rapport aux lectures précédentes.

La baisse des prix à la production tend à se répercuter sur l’inflation à la consommation au fil du temps. L’IPC de juin montrant déjà des signes de modération, les traders ont interprété la publication de l’IPP comme un signe supplémentaire indiquant que la Réserve fédérale dispose d’une marge de manœuvre pour baisser ses taux plus tard dans l’année. Les rendements des bons du Trésor ont légèrement reculé en début de séance, une évolution qui favorise généralement une hausse des valorisations des actions et des cryptomonnaies.

Les entreprises confrontées à des coûts élevés liés à l’énergie ou aux matières premières, notamment les fabricants et les sociétés de transport, ont intégré dans leurs cours un certain allègement de leurs marges. L’indice du dollar s’est également affaibli, donnant un coup de pouce aux actifs libellés en dollars tels que l’or et le bitcoin.

Le bitcoin franchit la barre des 65 000 dollars

Le bitcoin a ouvert la séance à près de 64 989 $ et a atteint un plus haut à 65 494 $ mercredi à 8 h 30 (heure de la côte Est), franchissant le seuil des 65 000 $ pour la première fois depuis plusieurs séances.

Le volume des échanges est resté élevé tout au long de cette hausse, signe que les acheteurs institutionnels et les particuliers étaient tous deux actifs. La progression du bitcoin a suivi les mêmes dynamiques que celles qui ont soutenu les actions : des coûts d’emprunt attendus en baisse et un sentiment d’amélioration de la liquidité. Les altcoins ont emboîté le pas au bitcoin, bien que la part de ce dernier dans la valeur totale du marché des cryptomonnaies soit restée élevée, les investisseurs privilégiant le jeton le plus liquide. Alors que le BTC affiche une hausse de plus de 5 % cette semaine, l’ethereum (ETH) progresse de plus de 10 % sur les sept derniers jours. Des prises de bénéfices à proximité des plus hauts, combinées à la pression exercée par la hausse des cours du pétrole, ont empêché plusieurs actifs numériques de conserver leurs plus hauts de la séance.

Les valeurs du secteur des semi-conducteurs tirent Wall Street vers le haut

Les contrats à terme sur actions américaines ont progressé en début de séance. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont gagné entre 0,03 % et 0,38 %, s’échangeant entre 7 543 et 7 593. Les contrats à terme sur le Nasdaq-100 ont grimpé de 0,24 % à 0,90 %. Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average sont restés globalement stables, oscillant entre 52 500 et 52 789.

Les valeurs du secteur des semi-conducteurs ont mené la hausse. Nvidia, AMD et Broadcom ont enregistré de solides gains grâce à la demande soutenue d’infrastructures d’intelligence artificielle (IA). Les fournisseurs de mémoires, de fonderies et de solutions réseau ont surperformé le marché dans son ensemble, signe que ces achats étaient liés à une demande structurelle plutôt qu’à un rebond à court terme.

Les valeurs énergétiques ont affiché des résultats mitigés. Les producteurs ont bénéficié de la hausse des cours du brut, tandis que les compagnies aériennes et les entreprises en contact direct avec les consommateurs ont dû faire face à une pression accrue sur leurs coûts. Les titres liés aux semi-conducteurs à Taïwan et en Corée du Sud ont également progressé, prolongeant ainsi la reprise sur les marchés mondiaux.

Le pétrole reste à des niveaux élevés en raison des risques liés au détroit d’Ormuz

Le Brent s’échangeait autour de 84 dollars le baril à 8 h 30 (heure de la côte Est). Le West Texas Intermediate (WTI) se maintenait près de 79,54 dollars. Les deux indices de référence sont restés bien au-dessus de leurs moyennes récentes, alors que les tensions entre les États-Unis et l’Iran se poursuivent.

Le détroit d’Ormuz, par lequel transitent environ 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole, est resté au centre de l’attention. Les informations faisant état d’activités militaires et d’incidents impliquant des pétroliers commerciaux ont fait grimper les coûts d’assurance maritime et contraint certains navires à modifier leur itinéraire.

L’or s’est négocié dans une fourchette étroite comprise entre 4 050 et 4 064 dollars l’once, soutenu à la fois par les perspectives de taux et par la demande de couverture contre le risque géopolitique. Le métal précieux jaune, à l’once troy, affiche une hausse de 0,23 % ce matin par rapport à la veille.

Ce que cela signifie

La matinée a jusqu’à présent montré que deux forces tiraient les marchés dans des directions opposées. Le ralentissement de l’inflation aux États-Unis a donné aux investisseurs des raisons d’espérer un assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Le prix du pétrole au-dessus de 85 dollars le baril et la guerre en cours leur ont fourni deux raisons de poids de rester prudents.

Cette dichotomie a fait que les hausses se sont concentrées sur les valeurs du secteur des semi-conducteurs et le bitcoin, plutôt que de se répercuter sur l’ensemble du marché. Les traders estiment que le maintien des cours du pétrole à des niveaux proches de ceux actuels pourrait se répercuter sur les futures données d’inflation, limitant ainsi la marge de manœuvre dont dispose réellement la Fed pour baisser ses taux. Toutefois, la situation ressemble désormais à un tirage au sort.