La Banque centrale sud-africaine soutient Payshap dans le cadre du projet de rand numérique, tandis que Cassim vise les paiements en temps réel

Les essais du rand numérique révèlent des compromis entre confidentialité et rapidité

La Banque centrale sud-africaine (SARB) n'a pas de besoin impérieux de lancer immédiatement une version numérique de sa monnaie, a déclaré un haut responsable, invoquant d'importants compromis de conception et la priorité accordée à la modernisation de l'infrastructure de paiement sous-jacente du pays.

Bien qu'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) soit techniquement viable, l'objectif immédiat doit rester de rendre les transactions quotidiennes plus rapides et moins coûteuses pour les citoyens grâce aux systèmes existants, aurait déclaré le vice-gouverneur de la Banque centrale, Rashad Cassim, lors d'un récent discours au Gordon Institute of Business Science.

La position prudente de la banque centrale s'inscrit malgré la pression croissante exercée par les innovations du secteur privé, telles que les stablecoins, qui, selon certains économistes, pourraient menacer la souveraineté monétaire de l'Afrique du Sud si elles n'étaient pas contrôlées.

La SARB mène des recherches sur un rand numérique depuis des années. Elle a lancé le projet Khokha en 2018 pour tester la technologie des registres distribués (DLT) — la technologie décentralisée qui sous-tend les cryptomonnaies —, puis le projet Khokha 2 pour expérimenter les monnaies numériques de gros et les jetons des banques commerciales.

Si ces essais ont démontré qu’un rand numérique pouvait permettre de transférer et de régler des fonds avec succès, ils ont également mis en évidence de sérieux défis opérationnels. « Il est possible de préserver la confidentialité des transactions, mais cela complique la conception et ralentit le système », a déclaré M. Cassim, soulignant que la protection de la vie privée des utilisateurs se faisait au détriment direct de l’efficacité de la compensation.

Cassim a également mis en avant des obstacles juridiques et techniques, affirmant que les réseaux décentralisés manquent de clarté juridique automatique quant au moment où un paiement est considéré comme « définitif », et qu’ils ne se synchronisent pas naturellement avec les réseaux financiers traditionnels. « Les systèmes DLT ne sont pas automatiquement interopérables avec l’infrastructure de paiement existante », a déclaré Cassim.

Moderniser d’abord la « plomberie »

Au lieu de la CBDC, la banque centrale donne la priorité à la modernisation de ce que Cassim a appelé la « plomberie du système financier » — les infrastructures des marchés financiers qui acheminent discrètement l’argent en coulisses.

Alors que l’Afrique du Sud a historiquement devancé ses pairs en matière de paiements bancaires de gros à grande échelle, Cassim a reconnu que le pays avait pris du retard dans les paiements de détail rapides et en temps réel destinés aux consommateurs lambda.

La banque s’efforce activement de combler ce retard grâce à Payshap, un service de paiement numérique en temps réel, et en prenant le contrôle de la chambre de compensation Bankserv Africa afin de créer un service de paiement appelé Payinc. « Il est impératif de moderniser le système de paiement afin d’offrir à chaque Sud-Africain des paiements numériques rapides, simples et sécurisés », a déclaré Cassim.

La décision de suspendre le projet de rand numérique comporte des risques. Alors que les entités privées sont de plus en plus le moteur de l’innovation financière et promeuvent la finance décentralisée, la banque centrale doit mener un combat pour conserver son emprise sur la masse monétaire. Certains analystes préviennent que le rythme plus lent adopté par le gouvernement pourrait se retourner contre lui. Dawie Roodt, économiste en chef chez Efficient Group, a averti que la réglementation sud-africaine en matière de change, obsolète, ne parvient pas à suivre le rythme des technologies financières. Sans une réglementation moderne ou une alternative numérique soutenue par l’État, M. Roodt a averti que les citoyens pourraient finir par abandonner complètement le système financier traditionnel au profit de stablecoins privés.

Un tel changement constitue une menace directe pour la mission première de la Banque centrale : contrôler la masse monétaire et protéger la valeur du rand. Si les citoyens contournent la monnaie nationale, l’autorité de la banque centrale s’en trouve effectivement érodée — une réalité qui a conduit certains secteurs à réclamer sans relâche la création d’un rand numérique.

Pour l’instant, la Banque centrale mise sur le fait que la consolidation de son infrastructure actuelle suffira à tenir à distance les alternatives privées, laissant le rand numérique en suspens jusqu’à ce que les compromis technologiques et juridiques puissent être justifiés.