Intercontinental Exchange, également connu sous le nom d'ICE, propriétaire de la Bourse de New York (NYSE), renforce son engagement dans le domaine des actions cotées tokenisées, en faisant appel à Tzero pour mettre en place l'infrastructure blockchain réglementée nécessaire au transfert sur la blockchain des titres cotés à la NYSE.
ICE, propriétaire du NYSE, fait appel à Tzero alors que la course aux actions tokenisées 24 h/24 et 7 j/7 s'intensifie
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Points clés
- ICE a fait appel à Tzero et a acquis une licence pour une technologie couvrant 103 brevets liés à la blockchain.
- La plateforme prévue par la NYSE vise à permettre des transactions 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, ainsi qu’un règlement instantané des titres tokenisés.
- L’autorisation de la SEC reste le principal obstacle à franchir avant que le marché tokenisé d’ICE puisse voir le jour.
Les deux sociétés ont annoncé le 31 août que Tzero deviendrait un partenaire de conception de premier plan pour l’infrastructure numérique d’agent de transfert et de courtier-négociant sur la future plateforme de négociation numérique d’ICE, affiliée à la NYSE. ICE injecte également de nouveaux fonds dans Tzero et acquiert une licence sur son portefeuille de brevets liés à la blockchain, bien qu’aucune des deux parties n’ait divulgué les conditions financières de l’accord.
ICE fait appel à Tzero pour mettre en place les mécanismes sous-jacents aux actions tokenisées
Il ne s’agit pas simplement pour l’ICE de signer un nouveau chèque. Tzero contribuera à définir les normes régissant la manière dont les agents de transfert numériques, les agents de tokenisation et les courtiers-négociants s’intègrent concrètement à la plateforme.
Cette infrastructure gère la partie la plus complexe de la tokenisation des titres : l’enregistrement de la propriété, le blocage des transferts lorsque la législation sur les valeurs mobilières l’exige, le traitement des opérations sur titres et le règlement des transactions sur la blockchain. Si Tzero parvient à surmonter les obstacles réglementaires, technologiques et opérationnels posés par l’ICE, la société devrait devenir un agent de transfert numérique agréé et un abonné à la plateforme.
ICE et Tzero testeront également si les actifs réels tokenisés émis via Tzero pourraient à terme servir de garantie auprès des chambres de compensation d’ICE et d’autres filiales. Pour l’instant, cela reste à l’étude et n’a pas encore été approuvé.
ICE acquiert 103 brevets de Tzero plutôt que de réinventer la roue
L’accord de licence donne à ICE accès à une technologie qui, selon Tzero, couvre 23 familles de brevets et 103 brevets. Ce portefeuille englobe les transferts soumis à des contrôles de conformité, les contrats intelligents évolutifs, les opérations sur titres et les systèmes reliant l’identité des courtiers-négociants à des portefeuilles blockchain.
Cette infrastructure est essentielle, car mettre une action sur la blockchain implique bien plus que la simple création d’un token. Il faut encore établir la propriété légale, contrôler qui peut la transférer et s’assurer que les dividendes, les droits de vote et les opérations sur titres parviennent aux bons investisseurs.
Le NYSE envisage un marché ouvert 24 h/24 et 7 j/7 alors que Wall Street s’oriente vers le règlement instantané
En janvier, le NYSE a présenté les grandes lignes de sa plateforme de négociation numérique, proposant un marché combinant son moteur de mise en relation « Pillar » avec des systèmes post-négociation basés sur la blockchain. Ce projet prévoit des négociations 24 h/24 et 7 j/7, un règlement instantané, des fractions d’actions, des ordres libellés en dollars et un financement par stablecoins sur plusieurs réseaux blockchain.
Les actions tokenisées resteraient fongibles avec les titres émis de manière traditionnelle, tout en préservant les droits aux dividendes et de gouvernance. Il y a toutefois un bémol de taille : la plateforme doit encore obtenir l’autorisation de la Securities and Exchange Commission avant de pouvoir être mise en service.
ICE multiplie les partenariats alors que la course aux actions tokenisées s’intensifie
Tzero est loin d’être le seul pari de l’ICE sur la blockchain. En mars, l’ICE a pris une participation dans OKX pour une valorisation de 25 milliards de dollars, tandis que le NYSE a désigné séparément Securitize comme le premier agent de transfert numérique habilité à émettre des titres natifs de la blockchain pour les émetteurs utilisant la plateforme prévue.
Cette configuration montre qu’ICE rassemble des spécialistes plutôt que de confier l’ensemble de la chaîne de valeur de la tokenisation à une seule entreprise. Tzero fournit l’infrastructure réglementée et les brevets, Securitize gère l’émission, et OKX pourrait offrir un accès à une clientèle native des cryptomonnaies, à condition que les régulateurs américains donnent leur feu vert.
L’autorisation de la SEC, dernier obstacle entre ICE et un marché tokenisé du NYSE
Certains détails majeurs font encore défaut. ICE n’a pas divulgué le montant de son dernier investissement, ni quelles blockchains seront retenues dans un premier temps, ni la date de lancement de la plateforme, tandis que la désignation de Tzero reste conditionnelle et que l’utilisation de garanties est encore à l’étude.
Le véritable test repose désormais entre les mains des régulateurs. ICE doit faire en sorte que ses agents de transfert, ses courtiers-négociants, ses systèmes de blockchain et ses mécanismes de compensation fonctionnent de concert dans le respect des règles de la SEC avant que des plateformes concurrentes n’établissent leur propre stratégie pour les marchés publics tokenisés.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
