La Deutsche Bank, fondée en 1870, prévoit de commencer à assurer la garde de bitcoins, d'ethereums et de certaines stablecoins pour le compte de clients institutionnels dans le courant de l'année 2026. Ce géant bancaire allemand, vieux de 156 ans, qui a déclaré plus tôt cette année 2 217 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) répartis entre ses activités de banque privée et de gestion d’actifs, se prépare à gérer des portefeuilles, des clés privées et des transferts de cryptomonnaies dans le cadre réglementaire bancaire européen.
La Deutsche Bank propose des services de conservation de bitcoins aux investisseurs institutionnels européens
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Points clés
- Selon l’annonce faite mercredi par la banque, la Deutsche Bank prévoit de proposer des services de conservation de bitcoins et d’ethers dans le courant de l’année 2026.
- La Deutsche Bank a déclaré 2 217 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 juin.
- L'autorisation de la BaFin doit encore être obtenue avant que la Deutsche Bank ne puisse commencer ses activités de conservation en Allemagne.
Une banque vieille de 156 ans s'apprête à prendre en charge les clés de bitcoins
La Deutsche Bank s'occupe de l'argent d'autrui depuis plus d'un siècle et demi. Désormais, elle souhaite également disposer des clés privées. Mercredi, le géant bancaire de Francfort a annoncé son intention de lancer un service réglementé de conservation d'actifs numériques dans le courant de l'année. La banque vise à intégrer le bitcoin, l'ether et certaines stablecoins au sein du même dispositif institutionnel utilisé par les entreprises, les gestionnaires d'actifs, les fonds spéculatifs, les courtiers et les clients souverains.
L’ampleur de l’opération rend cette association difficile à ignorer. Fondée en 1870, la Deutsche Bank affichait, au 30 juin, 2 217 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) pour l’ensemble de ses activités de banque privée et de gestion d’actifs. Désormais, le bitcoin fait son entrée dans ses coffres.
Une première offre de cryptomonnaies délibérément restreinte
Selon l’établissement bancaire allemand, l’offre initiale comprend le bitcoin, l’ether, l’USDC, l’EURC et l’EURAU, et des instruments financiers tokenisés sont prévus à plus long terme. La Deutsche Bank détiendra les actifs pour le compte de ses clients, gérera les portefeuilles et les clés privées, et facilitera les transferts vers des tiers. Concrètement, cela signifie que les clients institutionnels n’auront pas à mettre en place eux-mêmes l’infrastructure technologique nécessaire. Le lancement initial est prévu en Allemagne et ciblera les clients existants des divisions Corporate Bank et Investment Bank. L’extension de l’offre ne se fera pas automatiquement. Les nouveaux actifs devront satisfaire à des contrôles de la demande, obtenir des validations de produits, passer des évaluations des risques et respecter les exigences réglementaires avant d’intégrer l’offre.
C’est en matière de sécurité, en fin de compte, qu’une banque traditionnelle peut se présenter comme une entreprise d’infrastructure cryptographique. La Deutsche Bank a mis en avant la génération de clés sur matériel, le stockage séparé « à chaud » et « à froid », les validations par plusieurs personnes, les systèmes redondants, ainsi que la sauvegarde et la restauration contrôlées.
Cette conversion aux cryptomonnaies ne s’est pas faite du jour au lendemain
Ce qui est surprenant, c’est depuis combien de temps la Deutsche Bank se prépare à ce moment. Son parcours dans le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies remonte à 2015, lorsque la banque avait qualifié cette technologie de domaine « présentant un intérêt et une expertise particuliers ». Elle a rejoint le consortium de registres distribués R3 en 2016, a inscrit la conservation de cryptomonnaies à son programme fin 2020, s’est associée à la société suisse d’actifs numériques Taurus en 2023 et a déposé une demande de licence allemande de conservation d’actifs numériques la même année.
À ce stade, il ne s’agissait plus d’un simple projet expérimental de laboratoire. DWS, dont la Deutsche Bank détient la majorité des parts, est également allée plus loin. Son entreprise commune Allunity, créée avec Flow Traders et Galaxy Digital, a obtenu une licence de monnaie électronique auprès de la BaFin en juillet 2025 et a lancé EURAU, le token en euros qui figure désormais sur la liste des actifs que la Deutsche Bank prévoit de mettre en garde-valeurs.
La banque attend toujours le feu vert
Mais voici le hic : personne ne confie aujourd’hui ses clés BTC ou ETH à la Deutsche Bank. Le service reste soumis au processus réglementaire en cours dans le cadre de la directive européenne sur les marchés d’actifs cryptographiques (MiCA), et le calendrier, la couverture géographique ainsi que les actifs pris en charge peuvent encore évoluer.
La Deutsche Bank n’est d’ailleurs pas la seule. Standard Chartered et BBVA proposent déjà des services de conservation de cryptomonnaies pour les investisseurs institutionnels, tandis que la Commerzbank a obtenu une licence de conservation de cryptomonnaies délivrée par la BaFin en 2023. Il y a toutefois quelque chose de presque circulaire dans le fait qu’une banque fondée 139 ans avant le Bitcoin se prépare à protéger cet actif aux côtés des euros, des titres et d’autres avoirs institutionnels. L’expérience que la Deutsche Bank a commencé à explorer il y a plus d’une décennie approche enfin de la porte du coffre-fort.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
