La Depository Trust & Clearing Corporation a lancé un service de tokenisation basé sur la blockchain qui relie l'infrastructure traditionnelle des titres de Wall Street aux marchés numériques, ouvrant ainsi une nouvelle voie pour les actifs détenus dans le cadre d'une activité de conservation gérant plus de 114 000 milliards de dollars de titres.
Grandes banques adoptent le service de titres tokenisés de la DTCC
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Points clés
- La DTCC a lancé un service de tokenisation relié à une activité de conservation gérant plus de 114 000 milliards de dollars d'actifs.
- JPMorgan, Morgan Stanley et 18 autres participants à la DTCC ont signé des accords pour accéder à ce service.
- La DTCC prend initialement en charge les réseaux Canton et Besu (privé), d’autres intégrations de blockchain étant prévues pour 2027.
Le géant de la conservation de Wall Street, qui gère 114 000 milliards de dollars, se lance dans la tokenisation
Mercredi, la DTCC a déclaré à Bitcoin.com News que le lancement de son service de tokenisation (DTS) permettrait aux institutions éligibles de créer des représentations basées sur la blockchain des titres détenus par sa filiale, la Depository Trust Company (DTC). Ce service permet aux entreprises participantes de convertir des droits sur des titres conventionnels en jetons numériques, de les transférer vers des portefeuilles désignés, puis de les reconvertir sous leur forme traditionnelle.
Ces « jumeaux numériques » conservent les droits de propriété, les protections des investisseurs et les droits économiques attachés à leurs équivalents traditionnels. Les titres sous-jacents restent au sein de l’infrastructure de conservation établie de la DTC. La distinction est importante. La DTCC, société d’infrastructure de marché post-négociation, ne transfère pas l’intégralité de ses activités de conservation, d’une valeur de 114 000 milliards de dollars, vers les blockchains. Elle met plutôt en place un mécanisme réglementé permettant de tokeniser les titres éligibles au sein de cet immense pool. « Cette journée marque l’aboutissement d’années de travail visant à intégrer les titres tokenisés dans un cadre réglementé soutenu par une infrastructure de marché de confiance », a expliqué Frank La Salla, président-directeur général de la DTCC.
Vingt institutions financières s’engagent alors que les réseaux blockchain se connectent
Vingt participants au DTC ont signé des accords pour accéder à ce service, parmi lesquels figurent des géants de Wall Street tels que JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, UBS et State Street. La liste comprend également BNP Paribas, Citadel Securities, Apex Clearing et plusieurs autres institutions financières, et d’autres participants devraient rejoindre progressivement le réseau.
Dans un premier temps, DTS se connecte au réseau Canton et à la blockchain privée Besu de la DTCC, d’autres intégrations de réseaux étant prévues pour 2027. L’architecture permet aux institutions éligibles de passer de l’infrastructure conventionnelle des titres aux environnements blockchain sans renoncer aux protections associées à leurs avoirs existants.
La DTCC a développé cette plateforme en s’appuyant sur les contributions de plus de 150 entreprises par l’intermédiaire de son groupe de travail sectoriel « Digital Assets Solutions ». Parmi les partenaires technologiques figurent des entreprises telles que Fireblocks, Bitgo, Ondo, Broadridge et Tradeweb. Pour les institutions participantes, les avantages potentiels résident dans une circulation plus rapide des garanties, l’accès à des réserves de liquidités supplémentaires et un déploiement plus efficace des capitaux.
L’autorisation de la SEC a ouvert la voie aux titres tokenisés
Ce lancement fait suite à une lettre de non-intervention datée de décembre 2025 émanant de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, autorisant la DTC à tokeniser certains titres, notamment les composants de l’indice Russell 1000, les fonds négociés en bourse (ETF) répliquant les principaux indices et les titres du Trésor américain. Environ sept mois plus tard, la DTCC et plus de 30 entreprises ont mené à bien les premières opérations en production limitée ainsi que de multiples transactions sur la blockchain.
Le projet a désormais dépassé le stade de ces exercices préliminaires pour devenir un service institutionnel opérationnel. La DTCC affirme que les actifs tokenisés peuvent être mobilisés en quelques minutes, ce qui pourrait transformer la manière dont les entreprises gèrent les garanties sous forme de titres sur l’ensemble des marchés. Toutefois, le véritable test reste à venir : les institutions habituées aux systèmes de règlement établis adopteront-elles les transferts de titres basés sur la blockchain en volume suffisant pour modifier le fonctionnement quotidien des marchés ?
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Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
