Figure rachète Kiavi pour 717 millions de dollars et vise un marché du crédit de 200 milliards de dollars

L'acquisition de Kiavi par Figure va apporter 7 milliards de dollars de prêts sur la blockchain

Figure Technology Solutions a accepté d'acquérir Kiavi, une plateforme de prêt basée sur l'IA destinée aux investisseurs immobiliers résidentiels, dans le cadre d'une opération visant à faire passer une importante classe d'actifs de crédit privé sur la blockchain.

La transaction valorise l'acquisition à 717 millions de dollars. Dans le cadre de cette structure, Figure acquerra la technologie et la plateforme opérationnelle de Kiavi, tandis qu'une coentreprise entre Figure et Sixth Street achètera les actifs du bilan de Kiavi.

Figure, cotée au Nasdaq sous le symbole FIGR et sur Open sous le symbole FGRS, exploite une place de marché de capitaux native de la blockchain pour les actifs tokenisés. La société a déclaré que les produits de prêt de Kiavi seraient intégrés à Figure Connect et à Democratized Prime, sa place de marché de prêts sur gage basée sur la blockchain.

Kiavi est un prêteur majeur dans le domaine des prêts de transition résidentiels (RTL), que les investisseurs immobiliers utilisent pour acheter, rénover ou louer des biens immobiliers. Elle propose également des prêts basés sur le ratio de couverture du service de la dette (DSCR), un produit déjà en pleine croissance au sein du portefeuille de Figure.

Figure a déclaré que cet accord ouvrait l'accès à un marché potentiel de 200 milliards de dollars par an. Elle s'attend à ce que Kiavi apporte plus de 7 milliards de dollars de volume annuel de prêts de premier rang et plus de 100 millions de dollars de flux mensuel à Democratized Prime.

Michael Tannenbaum, PDG de Figure, a déclaré que cette acquisition fait progresser les efforts de l’entreprise visant à faire passer les marchés de capitaux sur la blockchain tout en développant ses capacités en matière de prêts de premier rang et d’IA. Il a déclaré :

L'intégration des capacités RTL et DSCR de Kiavi à notre réseau de partenaires va stimuler de manière symbiotique leur croissance et celle de notre marché de prêts à la consommation.

Kiavi renforce la stratégie de Figure en matière de prêts de premier rang

Cette acquisition renforce la percée de Figure dans le domaine des prêts de premier rang, un marché qui, selon l’entreprise, est 25 fois plus important que celui des prêts de deuxième rang. Le segment des prêts de premier rang de Figure a été multiplié par environ 2,5 d’une année sur l’autre en 2025, et la société prévoit que les produits de premier rang représenteront plus de 40 % du volume de la place de marché des prêts à la consommation pour l’ensemble de l’année 2027.

Cette transaction constituera également le premier cas d'utilisation d'Adaptor, le nouveau produit d'IA de Figure destiné à l'intégration d'agent à agent. Adaptor est conçu pour normaliser les différents formats de données des initiateurs sur Figure Connect et Democratized Prime, réduisant ainsi le temps d'intégration pour les partenaires.

Arvind Mohan, PDG de Kiavi, a déclaré que cette transaction représentait une avancée majeure pour cette classe d'actifs. Une fois l'opération finalisée, M. Mohan rejoindra l'équipe de direction de Figure en tant que directeur commercial. Il a déclaré :

Grâce à la plateforme de pointe de Kiavi, qui s'appuie sur la place de marché blockchain innovante de Figure, nous avons l'opportunité d'offrir un niveau de portée, de fiabilité et d'exécution totalement nouveau et inégalé.

Kiavi a déclaré plus de 250 millions de dollars de chiffre d’affaires et plus de 100 millions de dollars d’EBITDA l’année dernière. La société utilise l’IA pour les décisions de prêt immobilier, notamment pour l’estimation de la valeur des logements après rénovation et l’examen des documents.

Sixth Street, partenaire de longue date de Figure, soutiendra la transaction par le biais de la coentreprise qui rachètera les prêts de Kiavi.