Les prévisions du trading social désignent la prochaine « Roaring Kitty » du monde des cryptomonnaies

Sept prévisions montrent comment le trading social pourrait transformer le monde des cryptomonnaies

Les applications de trading social combinent de plus en plus les données de marché, les historiques de performance publics, les discussions et l’exécution des transactions au sein d’interfaces unifiées. Ryan Watkins, cofondateur du fonds spéculatif Syncracy Capital spécialisé dans les cryptomonnaies, a placé cette tendance au cœur de sept prédictions partagées dans un article publié le 31 août sur X.

Ces prévisions envisagent un trader indépendant affichant des résultats à neuf chiffres, des leaders en matière de profits et de pertes suscitant l’engouement d’une communauté de fans, et des groupes en ligne contrôlant davantage de capitaux que les fonds institutionnels spécialisés dans les cryptomonnaies. Le cofondateur a également prédit :

« Les meilleurs créateurs de contenu dans le domaine de la finance sociale gagneront de l’argent grâce à des récompenses qui rivaliseront avec celles des plus grands influenceurs des réseaux sociaux. »

Watkins avait déjà exposé des idées similaires dans un essai publié le 27 août. Il estimait que les produits de trading « on-chain » ne représentaient que moins de 0,5 % des traders actifs quotidiens à l’échelle mondiale, ce qui laisse une marge de progression considérable pour l’adoption par le grand public.

Les registres publics de la blockchain permettent aux applications d’afficher l’historique des transactions et les positions en temps réel. Il s’attend à ce que les plateformes combinent ces informations avec l’activité sociale et des recommandations personnalisées. Il prévoit également que des agents autonomes rivaliseront avec les humains dans les classements, tandis que le trading ressemblera de plus en plus à un sport et à un jeu de rôle en ligne massivement multijoueur (MMORPG).

Fomo et Pump gagnent du terrain parmi les applications de trading crypto

Fomo est une application de trading de cryptomonnaies axée sur les réseaux sociaux, tandis que Pump est l’application mobile de Pump.fun destinée au lancement et au trading de memecoins Solana. Watkins les a comparées à Polymarket, un marché de contrats liés à des événements ; à Hyperliquid, une bourse de contrats perpétuels sur la chaîne et une blockchain ; et à Phantom, un portefeuille en auto-garde et une application de trading. Dans son essai, il déclare :

« Dès aujourd’hui, Fomo et Pump ont atteint des chiffres d’utilisateurs actifs quotidiens similaires à ceux de Polymarket, Hyperliquid et Phantom, qui comptent chacun entre 60 000 et 100 000 utilisateurs. Les applications de trading social constituent également le segment qui connaît la croissance la plus rapide parmi les interfaces de code de développement sur Hyperliquid, représentant environ 33 % du volume total de code de développement. »

Les interfaces « builder-code » sont des applications tierces qui acheminent les ordres via Hyperliquid, tandis que le volume « builder-code » mesure les transactions qu’elles génèrent. La crypto-bourse OKX s’est également lancée dans ce secteur via Orbit, sa plateforme de trading social, qui combine discussions de groupe, diffusions en direct et données de performance vérifiées.

Le graphique de Syncracy, basé sur les données de DefiLlama jusqu’au 24 août, montre que le volume hebdomadaire généré par les applications de trading social avoisine les 1,3 milliard de dollars.

Les récompenses accordées aux créateurs constituent un autre levier de croissance. Pump.fun a testé différentes structures de frais pour les créateurs de tokens, avant de rééquilibrer les incitations accordées aux créateurs et aux traders après avoir constaté que son système initial favorisait les lancements au détriment de la participation aux transactions.

Les applications sociales pourraient stimuler le volume des marchés on-chain

Watkins a décrit les applications de trading social comme un lien entre l’activité des consommateurs et l’infrastructure du marché des cryptomonnaies :

« Les applications de trading social constituent en effet leurs canaux de distribution à la croissance la plus rapide et les plus incitatifs. »

De nombreuses applications de trading social proposent des contrats à terme perpétuels sur des bourses décentralisées, permettant aux utilisateurs de prendre des positions à effet de levier sans date d’expiration. Chaque position est garantie par un nantissement, les taux de financement contribuent à aligner les prix des contrats sur les marchés au comptant, et des liquidations automatiques clôturent les positions qui tombent en dessous des exigences de maintien de marge.

Il a indiqué que Pump avait versé plus de 450 millions de dollars de récompenses aux émetteurs de tokens. Il a également estimé que les utilisateurs paient souvent entre 2 % et 3 % par swap de memecoin, soit 20 à 30 fois le coût du trading des principaux actifs sur les bourses au comptant.

Son argument plus général est que la spéculation a auparavant contribué à l'émergence des stablecoins, des marchés de prédiction et des swaps perpétuels avant que ces produits ne se généralisent. M. Watkins s'attend à ce que les applications sociales apportent des avantages similaires aux blockchains et aux plateformes traitant leurs transactions :

« Ainsi, quels que soient les gagnants et la structure finale du marché pour ces applications, ce que nous pouvons affirmer avec certitude, c’est qu’elles généreront d’énormes volumes sur les infrastructures sous-jacentes au cours des prochaines années. »

Le prochain « Roaring Kitty » pourrait émerger via une application de trading

Keith Gill, connu en ligne sous le nom de Roaring Kitty, a contribué à susciter l’intérêt des particuliers pour GameStop grâce à des publications sur les réseaux sociaux et à une thèse d’investissement largement débattue. Son retour en mai 2024 a contribué à un regain de volatilité des actions « meme » et des jetons cryptographiques. Watkins a prédit :

« Le prochain mouvement de type Roaring Kitty/GameStop verra le jour sur une application de trading social. »

La combinaison de la communication, des historiques de performance publics et de l’exécution des ordres pourrait accélérer un tel mouvement. Les utilisateurs pourraient suivre un trader, discuter d’une idée et copier une position sans avoir à passer d’une plateforme à l’autre.

Cette structure comporte également des risques de manipulation. Une alerte aux investisseurs publiée en février par la Securities and Exchange Commission (SEC) a mis en garde contre le fait que les recommandations sur les réseaux sociaux peuvent favoriser les stratagèmes de « pump-and-dump », les promotions non divulguées, le scalping et l’usurpation d’identité.

Les « memecoins » présentent par ailleurs une faible liquidité, ce qui pourrait limiter le trading par copie à grande échelle. La question qui reste en suspens est de savoir si les applications axées sur la spéculation peuvent orienter les utilisateurs vers des titres tokenisés, l’épargne en stablecoins et d’autres services financiers sans perdre les audiences qui ont alimenté leur croissance.