Coinbase mettra à la disposition des investisseurs professionnels britanniques éligibles plus de 170 contrats dérivés, avec un effet de levier pouvant atteindre 50x. L'offre couvre les cryptomonnaies, les matières premières, les actions et le marché des changes, et sa disponibilité s'étendra progressivement au cours des prochaines semaines et des mois à venir.
Coinbase lance plus de 170 contrats dérivés destinés aux professionnels britanniques
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Points clés
- Les investisseurs professionnels britanniques auront accès à plus de 170 contrats.
- Les contrats perpétuels offriront un effet de levier pouvant atteindre 50x.
- Le déploiement couvre les cryptomonnaies, les matières premières, les actions et le marché des changes.
Accès des investisseurs professionnels britanniques
Les investisseurs professionnels britanniques éligibles auront accès aux contrats à terme, aux contrats perpétuels et aux options sur cryptomonnaies, a écrit Keith Grose, directeur de la plateforme de cryptomonnaies Coinbase (Nasdaq : COIN) au Royaume-Uni, dans un article publié sur le blog de l’entreprise le 11 août. Ce lancement élargit la gamme de produits de la plateforme au Royaume-Uni et relie les actifs numériques aux marchés financiers traditionnels via une seule et même plateforme. M. Grose a écrit :
« Les investisseurs éligibles peuvent négocier plus de 170 contrats couvrant les cryptomonnaies, les matières premières, les actions et le marché des changes 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, avec un effet de levier pouvant atteindre 50x. »
Cette expansion fait suite à l’autorisation de prestation de services d’investissement obtenue par Coinbase au Royaume-Uni en juillet, qui autorise les instruments financiers réglementés parallèlement aux produits cryptos de la société, réglementés séparément. Ce statut réglementaire sous-tend la stratégie « Everything Exchange » de la société, destinée aux investisseurs professionnels recherchant plusieurs classes d’actifs sur une seule et même plateforme.
L’autorisation relative au lancement des produits dérivés s’inscrit dans le cadre de l’agrément de services d’investissement de CB Payments Ltd., distinct du régime britannique plus large applicable aux cryptomonnaies qui entrera en vigueur l’année prochaine. La Financial Conduct Authority (FCA) a défini des exigences portant notamment sur la résilience financière, les fonds propres, les tests de résistance, l’intégrité du marché et les règles relatives aux stablecoins dans le cadre d’un nouveau régime réglementaire sur les cryptomonnaies qui entrera en vigueur le 25 octobre 2027.
Types de contrats et effet de levier
Les contrats perpétuels offrent une exposition aux cryptomonnaies, aux matières premières, aux actions et aux devises sans date d’échéance, tandis que l’effet de levier peut atteindre 50x pour les participants éligibles. Cette structure permet de mettre en œuvre des stratégies de portefeuille longues, courtes et delta-neutres, tout en bénéficiant d’un accès continu au marché 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
Les contrats à terme à échéance fixe comportent des dates de règlement fixes et un effet de levier pouvant atteindre 20x sur les contrats sur matières premières et financiers. Le coût de portage est intégré au prix du contrat lors de l’exécution, plutôt que d’être calculé à partir de taux de financement continus, tandis que la finalisation de l’intégration des contrats à terme à échéance fixe ouvre l’éligibilité aux contrats perpétuels.
Les options sur cryptomonnaies offrent une autre structure pour les options d’achat, les options de vente, les spreads et d’autres stratégies à une ou plusieurs jambes. Ces instruments confèrent aux acheteurs le droit, et non l’obligation, d’acheter ou de vendre dans des conditions spécifiques, tandis que les produits dérivés amplifient à la fois l’exposition et les pertes potentielles grâce à l’effet de levier.
La stratégie globale de Coinbase en matière de produits dérivés
L’autorisation britannique élargit les efforts de Coinbase visant à intégrer les produits dérivés réglementés et les investissements conventionnels au sein d’un environnement de négociation commun. La licence obtenue en juillet a ouvert la voie aux produits dérivés et aux actions, parallèlement aux produits cryptos. Cela inclut des contrats à terme perpétuels liés aux cryptomonnaies, aux actions et aux matières premières, destinés aux participants avancés.
Les produits internationaux ont ajouté des contrats à terme perpétuels sur actions, disponibles 24 h/24 et 7 j/7, pour les traders éligibles hors des États-Unis. Ces instruments offraient une exposition synthétique aux principales actions américaines par le biais de contrats à effet de levier liés à des actions individuelles et à des fonds négociés en bourse.
Le modèle élargi intègre des contrats à terme perpétuels pré-IPO, des options sur actions et des actions tokenisées prévues. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a décrit ces produits en juin comme s’inscrivant dans une stratégie combinant marchés au comptant, produits dérivés et autres instruments financiers au sein d’une plateforme commune. La plateforme a souligné :
« La demande pour ces instruments est évidente : le volume mondial des transactions sur dérivés cryptos atteint régulièrement 4,4 fois celui des marchés au comptant cryptos. »
La mise à disposition se fera progressivement au cours des prochaines semaines, plutôt que par le biais d’un lancement unique à l’échelle du marché, et la phase initiale limitera la participation aux investisseurs professionnels britanniques éligibles. L’activité de Coinbase au Royaume-Uni intègre les contrats à terme, les contrats perpétuels et les options dans son offre de services d’investissement réglementés à mesure que l’accès s’étend.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
