Ripple, Clearpool et Cicada Partners mettent en place un marché de prêts institutionnels sur le XRP Ledger en utilisant le RLUSD comme actif de crédit. Cette initiative vise à réorienter les rendements de la DeFi, en les éloignant des stratégies axées sur le trading pour les orienter vers des prêts adossés à une demande commerciale réelle.
Ripple soutient l'initiative de prêt RLUSD sur le XRP Ledger en collaboration avec Clearpool et Cicada
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Points clés
- Clearpool et Cicada développent une activité de prêt en RLUSD sur le XRPL après avoir accordé plus de 930 millions de dollars de prêts via Clearpool.
- Le modèle RLUSD de Ripple cible les 98 % de rendement DeFi qui sont encore déterminés par les mécanismes du marché.
- Le lancement du réseau principal XRPL dépend de l’approbation des propositions de gouvernance XLS-65 et XLS-66.
Ripple, Clearpool et Cicada réorientent les rendements DeFi vers le crédit aux entreprises
Ripple soutient une nouvelle initiative de crédit institutionnel sur le XRP Ledger qui permettra aux fintechs, aux sociétés de paiement et aux entreprises du secteur des cryptomonnaies d’emprunter des RLUSD pour répondre à de réels besoins en fonds de roulement. Le projet rassemble Clearpool, Cicada Partners et Ripple, chacun jouant un rôle distinct. Clearpool met en place l’infrastructure de prêt, Cicada se chargera de l’octroi et de la gestion des crédits, tandis que Ripple investira dans le fonds aux côtés d’autres commanditaires à égalité. Ces entreprises affirment qu’une grande partie des rendements actuels de la DeFi provient encore de boucles de trading, d’arbitrages, d’opérations de basis trading et d’incitations à la liquidité, plutôt que de prêts accordés à des entreprises productives. Elles estiment qu’environ 98 % des rendements de la DeFi proviennent de mécanismes de marché. Ce nouveau modèle vise à offrir une source de rendement plus traditionnelle : les intérêts versés par les entreprises d’exploitation.
L’initiative de prêt d’XRPL cible les emprunteurs du monde réel
Clearpool, qui affirme avoir facilité plus de 930 millions de dollars de prêts institutionnels depuis 2021, utilisera le protocole de prêt et l’architecture « Single Asset Vault » proposés par XRPL.
Cicada, qui a souscrit plus de 860 millions de dollars, agira en tant que commandité du fonds et gestionnaire du pool de crédit. Son rôle consiste notamment à rechercher des emprunteurs, à définir les clauses restrictives et à surveiller la qualité du crédit. Ripple fournira les capitaux et l’infrastructure de règlement, mais n’agira pas en tant que garant.
Les prêts seront libellés en RLUSD, le stablecoin en dollars réglementé de Ripple. Parmi les emprunteurs devraient figurer des entreprises de fintech et de paiement qui utilisent déjà des stablecoins pour leur trésorerie et leurs activités transfrontalières. Les entreprises affirment que cette structure crée un lien direct entre les prêts sur la chaîne et la demande économique réelle.
Pour les prêteurs, les rendements proviendraient des intérêts versés par les emprunteurs plutôt que des incitations du marché des cryptomonnaies. Pour les emprunteurs, le système offre une autre source de capitaux institutionnels tout en conservant le règlement sur la chaîne.
Le lancement sur le mainnet dépend toujours de la gouvernance du XRPL
L’infrastructure n’est pas encore opérationnelle sur le mainnet XRPL. Clearpool teste actuellement l’intégration sur Devnet. Le protocole de prêt (XLS-66) et les coffres à actif unique (XLS-65) font toujours l’objet d’un processus de vote d’amendement au sein du réseau.
Si elles sont activées, ces fonctionnalités permettraient l’émission de prêts, les remboursements et la comptabilité des coffres de fonctionner de manière native sur XRPL plutôt que par le biais de contrats intelligents externes.
Le système utilisera également des fonctionnalités du XRPL telles que les domaines autorisés, les identifiants et le mécanisme de récupération (Clawback) afin de restreindre l’accès aux participants vérifiés et de répondre aux exigences de conformité des institutions. Le XRP continuerait de servir d’actif natif du réseau pour les frais de transaction et les réserves.
Cette initiative est importante car elle fait sortir le XRPL de son cadre traditionnel de paiement. Si l’infrastructure de prêt est approuvée et attire des emprunteurs institutionnels, le réseau pourrait commencer à concurrencer plus directement le crédit privé sur la chaîne, l’un des segments de la finance tokenisée qui connaît la croissance la plus rapide.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
