La DeFi revient en force : grâce à un boom des DEX de 10 milliards de dollars, la TVL s'envole au-delà des 83 milliards de dollars

Les données de Defillama sur la TVL, à environ 10 h 30 (heure de la côte Est) le 20 août, indiquaient 83,216 milliards de dollars investis dans les protocoles DeFi, en forte hausse par rapport à la veille. Le volume des DEX au comptant a atteint 10,886 milliards de dollars, tandis que les plateformes décentralisées de contrats à terme perpétuels ont enregistré un volume de 36,72 milliards de dollars. Le marché des stablecoins s’est établi à 301,502 milliards de dollars, un niveau bien inférieur aux sommets de 2026.

La barre des 10 milliards de dollars enfin franchie

Ces chiffres relatifs aux DEX sont significatifs, car le 20 août a marqué le premier franchissement quotidien de la barre des 10 milliards de dollars depuis la première semaine de juin. L'activité s'était calmée pendant une grande partie de l'été, alors que les cours des cryptomonnaies évoluaient latéralement, que l'appétit spéculatif s'était tari et que la liquidité avait disparu pour de nombreux tokens de moindre importance.

Concrètement, dans l’univers de la DeFi, un DEX permet aux traders d’échanger des cryptomonnaies sans dépôt fiduciaire, directement via un logiciel basé sur la blockchain, au lieu de confier leurs actifs à une bourse centralisée. Lorsque le volume bondit soudainement, cela donne une idée précise de l’intensité avec laquelle les traders investissent réellement leurs capitaux sur la chaîne.

Uniswap reste le poids lourd en termes de volume, traitant environ 3,1 à 3,4 milliards de dollars sur l’ensemble de ses déploiements au cours des dernières 24 heures. Pancakeswap suit avec près de 1,2 milliard de dollars, tandis que Pump, Aerodrome, BisonFi et la plateforme DEX Orca ont contribué à la hausse du marché dans son ensemble.

Solana a continué de dominer l’activité spot sur les DEX, se classant en tête des mesures enregistrées par Defillama sur les dernières périodes de 24 heures, 7 jours et 30 jours. Les réseaux blockchain BNB Smart Chain, Ethereum et Base ont suivi, signe supplémentaire que le trading décentralisé n’est plus limité au réseau Ethereum, qui régnait autrefois sur la DeFi.

Les capitaux affluent à nouveau vers la DeFi

Cette frénésie de trading s’est accompagnée d’une remontée plus générale des cryptomonnaies. Le 20 août, le Bitcoin s’échangeait entre 71 500 et 72 000 dollars, tandis que l’Ethereum (ETH) et d’autres cryptomonnaies axées sur la DeFi affichaient des gains en pourcentage plus importants. Ces fortes fluctuations de prix ont offert aux traders exactement ce dont ils avaient besoin pour les opérations de momentum, l’arbitrage et les paris à effet de levier. Dans l’ensemble, le secteur reste bien en deçà du pic d’environ 180 milliards de dollars atteint par la DeFi lors de la frénésie de 2021. Après avoir été laminé en 2022, la TVL du secteur a mis des années à se redresser, a testé des niveaux plus élevés vers 2025, puis s'est à nouveau effondrée en 2026 avant ce dernier rebond.

Hyperliquid s’empare du marché des produits dérivés

Hyperliquid s’est montré encore plus agressif sur les contrats à terme perpétuels, qui permettent aux traders de parier sur les cours des cryptomonnaies sans date d’expiration. Selon Defillama, Hyperliquid a traité 15,205 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, 41,445 milliards de dollars sur sept jours et 184,906 milliards de dollars sur une période de 30 jours.

Son volume cumulé de contrats à terme perpétuels a atteint 5 092 milliards de dollars, tandis que l’intérêt ouvert, c’est-à-dire la valeur des positions en cours, oscillait autour de 11,94 milliards de dollars. Hyperliquid contrôle souvent environ 45 % du volume total des contrats à terme perpétuels décentralisés, laissant les plateformes concurrentes se disputer le reste.

Le token HYPE d’Hyperliquid a également bondi dans la fourchette comprise entre 70 et 75 dollars à mesure que les échanges s’intensifiaient. Une liquidité importante, un carnet d’ordres sur la chaîne et des marchés à effet de levier ont fait de la plateforme un véritable aimant dès que les cours des cryptomonnaies commencent à évoluer rapidement. Le véritable test réside dans la pérennité de la DeFi. Une seule journée de négociation explosive ne suffit pas à créer une tendance durable, et le volume de ce secteur peut s’évaporer rapidement lorsque la volatilité s’estompe. Les traders observeront si le volume des DEX se maintient près ou au-dessus des 10 milliards de dollars, et si la TVL continue de grimper. Crédit des données de l’image principale/en vedette : defillama.com