Solstice vise un taux de rendement annuel (APY) de 20 % grâce aux jetons Solana liés au STRC de la stratégie

Solstice permet aux investisseurs de répartir le rendement et le risque de prix du STRC sur Solana

Solstice Finance introduit sur Solana une structure de crédit inspirée de Wall Street, en lançant des créances senior et junior tokenisées liées au flux de dividendes des actions privilégiées de Strategy Inc., cotées au Nasdaq.

Ce produit, baptisé strcUSX, est indexé sur l’action privilégiée perpétuelle de série A (STRC) de Strategy, qui verse un dividende annualisé de 12 % tous les deux mois. Strategy, anciennement MicroStrategy, détient plus de 50 milliards de dollars en bitcoins, ce qui fait du STRC un instrument de crédit lié en fin de compte à la plus grande réserve d’entreprise de bitcoins au monde. Solstice a déclaré à Bitcoin.com News que cette structure permet aux investisseurs de s’exposer au flux de revenus de Strategy sans s’exposer directement au cours du bitcoin.

Les jetons « senior » et « junior » se partagent le risque

Le produit répartit les rendements liés au STRC entre deux jetons Solana présentant des profils de risque différents. Le SR-strcUSX, la tranche senior, vise un rendement annuel d’environ 7 % et perçoit les revenus de dividendes ainsi que le remboursement du capital avant la tranche junior. Il est destiné aux investisseurs recherchant une volatilité moindre et des revenus plus prévisibles.

JR-strcUSX absorbe la première perte liée aux fluctuations de valeur de marché, mais capte le rendement restant une fois que les détenteurs de la tranche senior ont été rémunérés. Solstice vise des rendements supérieurs à 20 % de rendement annuel (APY) pour la tranche junior.

Les utilisateurs déposent des USX dans le coffre-fort strcUSX et reçoivent la tranche correspondant à leur niveau de risque préféré. À mesure que les dividendes STRC sont versés dans le coffre-fort, les cours des tokens augmentent, ce qui permet au rendement de s’accumuler en continu plutôt que par le biais de distributions en espèces distinctes.

Ces deux tokens sont des actifs natifs de Solana et peuvent être négociés, utilisés comme garantie ou intégrés dans des applications de finance décentralisée. « Le fractionnement de ce rendement sur les infrastructures DeFi signifie que chaque participant obtient exactement le profil de risque qu’il recherchait », a déclaré Ben Nadareski, PDG de Solstice Labs.

USX s’étend à la gestion de la paie via Zebec

Solstice étend également la portée de l’USX au-delà du crédit structuré grâce à un partenariat avec Zebec Network.

Cette intégration permettra à l’USX d’intégrer l’infrastructure de gestion de la paie de Zebec, qui traite plus de 500 millions de dollars par an et dessert plus de 50 000 utilisateurs actifs par mois. Les entreprises pourront percevoir des récompenses sur les soldes de paie préfinancés pendant que ces fonds attendent d’être distribués.

« La plupart des systèmes de paie sur la blockchain sont confrontés à un problème de "argent inactif" », a expliqué M. Nadareski. « USX transforme cette lacune en une opportunité de rendement. » Les salariés et les prestataires pourront recevoir directement des USX, les dépenser via la carte de débit de Zebec ou les retirer vers un portefeuille.

Ces deux initiatives montrent que Solstice poursuit la même idée à partir de deux pôles opposés de la finance. L’une transforme le dividende d’une action privilégiée cotée en une exposition programmable à la DeFi. L’autre transforme les liquidités inactives liées à la paie en un solde productif sur la blockchain. Ensemble, elles reflètent une tendance plus large visant à rendre les flux de trésorerie traditionnels « composables » plutôt que simplement « tokenisés ».