Stratégie zappe Bitcoin, rachète 205 M$ d'actions STRC

Strategy accumule davantage d'actions STRC

Strategy (Nasdaq : MSTR), la plus grande société cotée en bourse au monde détenant des bitcoins, a annoncé lundi avoir racheté 2 068 459 actions de ses actions privilégiées à taux variable « Stretch » (STRC) pour environ 204,9 millions de dollars entre le 19 et le 25 octobre.

La société n’a ni acheté ni vendu de bitcoins au cours de cette période, et n’a pas non plus émis d’actions dans le cadre de son programme d’offre « at-the-market » (ATM), selon un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Cette décision marque un écart temporaire par rapport à la pratique de longue date de Strategy consistant à lever des capitaux pour accroître sa réserve de bitcoins, la société ayant préféré affecter ses liquidités disponibles au rachat de ses propres titres.

Les avoirs en bitcoins de Strategy sont restés inchangés à 848 517 BTC, acquis pour environ 64,02 milliards de dollars à un prix moyen de 75 446 dollars par pièce, frais et dépenses compris. Ces avoirs ont récemment été évalués à plus de 67 milliards de dollars, le cours du bitcoin avoisinant alors les 79 600 dollars.

Ces derniers rachats de STRC font suite à une opération similaire menée la semaine précédente, au cours de laquelle Strategy avait racheté 1 938 780 actions STRC pour 193,1 millions de dollars, tout en acquérant 267 BTC pour 22,1 millions de dollars, comme l’avait précédemment rapporté Bitcoin.com News.

Cette acquisition antérieure de bitcoins, réalisée entre le 12 et le 18 octobre, a été financée principalement par la vente de 140 872 actions ordinaires MSTR, qui a généré environ 22 millions de dollars de recettes.

Strategy a également annoncé lundi dernier avoir porté son autorisation de rachat de titres de crédit numériques de 2 milliards à 3 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une importance croissante accordée à la gestion de ses obligations liées aux actions privilégiées, parallèlement à sa stratégie d’accumulation de bitcoins.

Le cours de l’action STRC avoisine les 100 dollars

Sur l’ensemble des deux périodes de référence, Strategy a désormais racheté environ 4,01 millions d’actions STRC pour un montant total de 398 millions de dollars, contre seulement 22,1 millions de dollars dépensés pour acquérir des bitcoins.

Le STRC ne s’est pas négocié à son prix nominal de 100 dollars ou au-dessus depuis mai, tombant sous la barre des 75 dollars en juin alors que le cours du bitcoin et celui des actions MSTR baissaient. Cependant, il s’est négocié beaucoup plus près de ce niveau nominal ces dernières semaines, atteignant 99,90 dollars au début du mois et clôturant la séance de vendredi dernier à 99,36 dollars.

Selon le document déposé lundi, environ 956,8 millions de dollars restent disponibles dans le cadre du programme de rachat d’actions privilégiées de la société, tandis qu’un montant supplémentaire d’un milliard de dollars reste autorisé pour le rachat de ses actions ordinaires MSTR.

Strategy a financé les rachats d’actions STRC de la semaine dernière à l’aide de 204,9 millions de dollars de ce qu’elle appelle des « liquidités en USD » — des fonds disponibles pour des acquisitions de bitcoins, la gestion du capital et d’autres objectifs d’entreprise. Au 25 octobre, la société a déclaré disposer de 242,4 millions de dollars de « USD Cash », contre 447,3 millions la semaine précédente. Sa réserve distincte en dollars américains est restée inchangée à 4,83 milliards de dollars.

Cette réserve est destinée à garantir le paiement des dividendes sur les actions privilégiées de Strategy et le paiement des intérêts sur la dette en cours, offrant ainsi une marge de manœuvre financière à la société qui doit concilier son modèle économique axé sur le bitcoin avec ses obligations envers les investisseurs.