Grayscale a fait de son ETF XRP l'une des principales allocations au sein de ses nouveaux portefeuilles modèles de cryptomonnaies destinés aux conseillers financiers. Le fonds XRP occupe la deuxième place, juste derrière l'ETF Ether de Grayscale, dans la stratégie « Next Gen » (hors Bitcoin), et la troisième place, derrière ses fonds Bitcoin et Ether, dans le modèle plus large « Leaders ».
Grayscale fait du XRP un actif clé dans ses nouveaux portefeuilles modèles de cryptomonnaies
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Points clés
- L’ETF XRP de Grayscale figure parmi les trois principales allocations tant dans le modèle « Leaders » que dans le modèle « Next Gen ».
- L’ETF XRP représente 26,11 % du portefeuille « Next Gen », juste derrière l’ETF Ether de Grayscale.
- Dans le modèle « Leaders », plus large, l’ETF XRP n’est devancé que par les fonds Bitcoin et Ether de Grayscale.
Le XRP se hisse dans le top 3 du modèle « Leaders » de Grayscale
Le fonds négocié en bourse (ETF) XRP de Grayscale s’est vu attribuer la troisième plus grande allocation cible au sein du portefeuille modèle « Digital Assets Leaders » de la société, l’une des quatre stratégies lancées le 14 septembre par le gestionnaire d’actifs à l’intention des conseillers financiers. La nouvelle gamme de portefeuilles modèles de Grayscale regroupe plusieurs produits cotés en bourse liés aux actifs numériques au sein d’allocations élaborées par des professionnels et distribuées via des plateformes financières.
Le « Digital Assets Leaders Model Portfolio » de la société répartit son allocation entre cinq fonds mono-actifs de Grayscale répliquant l’ether (38,57 %), le bitcoin (37,25 %), le XRP (11,92 %), le Solana (9,63 %) et l’Hyperliquid (2,63 %). L’exposition au XRP s’effectue par le biais de l’ETF Grayscale XRP Trust (GXRP), selon le tableau de répartition daté du 31 août.
La stratégie « Leaders » offre une exposition aux cinq plus grands actifs numériques éligibles disponibles via les ETP mono-actifs de Grayscale. Elle utilise une pondération en fonction de la capitalisation boursière, procède à un rééquilibrage trimestriel et plafonne la part de chaque actif à 40 %, ce qui permet à sa composition d’évoluer au gré des changements de leadership sur le marché. Grayscale a lancé ses quatre modèles destinés aux conseillers dans le même cadre de portefeuille, tout en laissant aux professionnels de la finance le soin de prendre les décisions de mise en œuvre.
Laurie Katz, directrice mondiale de la distribution chez Grayscale, a décrit l’objectif plus large qui sous-tend ce lancement : « Les conseillers recherchent de plus en plus des moyens d’intégrer des actifs numériques dans les portefeuilles de leurs clients sans avoir à établir et à maintenir des allocations actif par actif. »
La pondération du XRP fait plus que doubler dans le modèle « Next Gen » sans Bitcoin
L’ETF XRP de Grayscale bénéficie d’une allocation nettement plus importante dans une autre stratégie de Grayscale. Le portefeuille modèle « Digital Assets Next Gen » attribue à l’ETF XRP de Grayscale une allocation cible de 26,11 %, ce qui le place en deuxième position dans le portefeuille au 31 août, juste derrière l’ETF Ethereum (42,34 %).
Le reste de la répartition du portefeuille « Next Gen » se compose d’ETF répliquant Solana (21,09 %), Hyperliquid (5,76 %), Chainlink (2,66 %), Avalanche (1,08 %) et Sui (0,96 %). Contrairement au portefeuille « Leaders », le portefeuille « Next Gen » exclut explicitement le Bitcoin et peut détenir jusqu’à 10 actifs éligibles. Il reste pondéré en fonction de la capitalisation boursière et est rééquilibré chaque trimestre.
La part plus faible de l’ETF XRP dans le modèle « Leaders » s’explique par la présence dans ce portefeuille de fonds investis dans le bitcoin et l’ether, qui représentent ensemble plus des trois quarts de l’allocation. Dans le modèle « Next Gen », qui exclut le bitcoin, l’ETF XRP représente plus d’un quart du portefeuille et devient sa deuxième position la plus importante.
Advisor Access ajoute un nouveau canal d’exposition au XRP
Le lancement de ce portefeuille par Grayscale élargit les canaux par lesquels les conseillers financiers peuvent obtenir une exposition au cours du XRP sans détenir directement la cryptomonnaie. Grayscale Advisors distribuera ces modèles à des plateformes financières, qui pourront les mettre à disposition pour une mise en œuvre dans les comptes clients, tandis que les conseillers conserveront toute latitude quant à la manière dont les allocations suggérées seront appliquées.
Cette structure intervient alors que les produits d’investissement réglementés liés au XRP attirent davantage de capitaux. La demande d’ETF au comptant sur le XRP aux États-Unis s’est accélérée, venant s’ajouter aux canaux d’accès institutionnel disponibles pour s’exposer au XRP. Les modèles utilisent des parts d’ETP plutôt que la détention directe des cryptomonnaies sous-jacentes.
Une autre évaluation de 21Shares portant sur les arguments d’investissement en faveur du XRP a identifié la clarté réglementaire, l’accès institutionnel, l’utilité mesurable et l’offre fixe comme les quatre facteurs déterminants pour les perspectives de cet actif. Cette analyse a également souligné qu’une activité accrue sur le XRP Ledger ne génère pas automatiquement une demande soutenue pour le XRP, en distinguant l’adoption du réseau de la valorisation du token.
Le XRP est l’actif natif du réseau blockchain XRP Ledger, où il est utilisé pour couvrir les frais de transaction et peut servir d’actif relais. Les nouveaux modèles de Grayscale ajoutent une autre forme d’exposition réglementée : son ETF XRP occupe désormais une place parmi les trois premiers dans les modèles « Leaders » et « Next Gen ».
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
