Bitwise a lancé « Automated Token Portfolios », un nouveau produit qui permet aux investisseurs non américains éligibles de détenir et de gérer automatiquement des paniers d’actions tokenisées directement dans leurs propres portefeuilles. Cette offre combine la conception de portefeuilles de Bitwise, les actions tokenisées de Coinbase et l’automatisation de Glider.
Bitwise crée trois portefeuilles d'actions tokenisés en collaboration avec Coinbase et Glider
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Points clés
- Bitwise a lancé trois ATP destinés aux investisseurs non américains, utilisant les actions tokenisées de Coinbase et l’automatisation de Glider.
- Les ATP de Bitwise pourraient exercer une pression sur les ETF en proposant des portefeuilles d’actions gérés en autonomie 24 h/24 et 7 j/7.
- Les trois ATP de Bitwise testent désormais si les actions tokenisées peuvent s’intégrer à grande échelle dans des portefeuilles automatisés.
Bitwise intègre des portefeuilles d’actions automatisés dans les portefeuilles de cryptomonnaies
Bitwise adopte une approche différente en matière d’actions tokenisées, en lançant des portefeuilles modèles qui résident directement dans les portefeuilles crypto des investisseurs plutôt que dans un fonds traditionnel. Les nouveaux portefeuilles automatisés de tokens (ATPs) sont conçus par Bitwise, Coinbase fournissant les actions tokenisées sous-jacentes et l’exécution étant assurée par Glider. Les investisseurs conservent la garde des actifs tout au long du processus. « Lorsqu’un investisseur s’inscrit, il reproduit une stratégie conçue par une société d’investissement institutionnelle telle que Bitwise », a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements, dans une vidéo annonçant le produit. « Il détient des actions tokenisées dans son propre portefeuille personnel, et le système suit alors automatiquement la stratégie qu’il a sélectionnée. » Ces produits sont réservés aux personnes non américaines résidant dans des juridictions éligibles en dehors des États-Unis.
Bitwise se lance avec des thèmes liés à l’IA, à la robotique et aux méga-capitalisations
Bitwise a annoncé le lancement de trois portefeuilles initiaux. Le Mag7X ATP offre une exposition pondérée de manière égale à Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta et Tesla, ainsi qu’à SpaceX. Le Robotics ATP se concentre sur les entreprises développant des robots humanoïdes, des véhicules autonomes et l’automatisation des entrepôts, notamment Tesla, Nvidia et Amazon.
L’ATP « AI Leaders » comprend Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla et Sandisk.
Cette structure offre à Bitwise davantage de flexibilité qu’un ETF classique, dont le lancement peut prendre des mois et qui peut être soumis à des contraintes liées à la diversification ou à la conception du fonds. « D’une part, cela permet d’être plus précis. Les fonds traditionnels et les ETF doivent souvent détenir 10, 20, 30 ou 40 titres. Que faire si l’on souhaite concevoir une stratégie ne comprenant que trois ou quatre titres ? », a déclaré M. Hougan, ajoutant que le format tokenisé peut être plus rapide et mieux adapté aux fluctuations des marchés.
Les actions tokenisées estompent la frontière entre les fonds et les portefeuilles
La principale différence réside dans la conservation des actifs.
Contrairement à un ETF, où les investisseurs détiennent des parts dans un véhicule collectif, les utilisateurs d’ATP détiennent directement les actions tokenisées individuelles. Glider ajuste le portefeuille sans prendre le contrôle des actifs. M. Hougan a expliqué que cela ouvrait de nouvelles possibilités, car ces titres sont conçus pour être négociés 24 heures sur 24, avec un potentiel de prêt et d’utilisation de marge, lorsque cela est possible.
Bitwise a présenté ce lancement comme un revirement par rapport à sa stratégie antérieure. Ses ETF ont contribué à intégrer les crypto-actifs dans la finance traditionnelle. Les ATP, quant à eux, transposent la construction de portefeuilles institutionnels dans des portefeuilles natifs de la crypto. Si ce modèle fait son chemin, la tokenisation pourrait commencer à transformer non seulement la manière dont les titres sont négociés, mais aussi la façon dont les produits d’investissement eux-mêmes sont constitués et distribués.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
