Citigroup lance un service de négociation d'actions privées tokenisées destiné à sa clientèle fortunée internationale

Citigroup courtise les grandes entreprises privées avec une nouvelle plateforme blockchain destinée aux investisseurs

Citigroup s'engage davantage dans la finance tokenisée avec un nouveau service permettant à certains clients de négocier des actions d'entreprises privées via une infrastructure blockchain. La banque développe cette initiative à l'intention des investisseurs fortunés et institutionnels à un moment où la demande d'un accès précoce à des entreprises privées à forte croissance est en hausse, comme en témoignent les projets d'introduction en bourse de SpaceX et d'Anthropic.

Comme le rapporte le Wall Street Journal, Citi a déclaré être déjà en pourparlers avec certaines des plus grandes entreprises privées mondiales concernant leur participation à la plateforme. Le service est conçu pour intégrer l’exposition au marché privé dans un cadre d’investissement familier.

Artem Korenyuk, responsable mondial chez Citi pour l'alignement des entreprises sur les actifs numériques et la mise en place de services, a déclaré que l'objectif était de permettre aux clients de détenir des participations dans des sociétés privées « juste à côté de leurs actions Apple ».

Pour l'instant, le produit n'est accessible qu'aux investisseurs étrangers. Citi prévoit de l'ouvrir aux investisseurs américains ultérieurement. La banque facturera des frais de transaction et de gestion, et a indiqué que son infrastructure pourrait également être utilisée par d'autres banques.

Les certificats tokenisés offrent une alternative aux SPV

La structure repose sur des certificats de dépôt autorisés et tokenisés. Les certificats de dépôt sont des titres qui permettent aux investisseurs de détenir une exposition à des entreprises par le biais d’un instrument réglementé. Dans le modèle de Citi, ces certificats sont émis et conservés par la banque, puis représentés sur une blockchain.

Citi affirme que cette approche offre une alternative plus claire aux entités ad hoc (SPV), qui sont souvent utilisées pour accéder à des sociétés privées mais qui ont fait l'objet d'une attention particulière en matière de transparence et de protection des investisseurs. « Avec celles-ci, les investisseurs ne savent pas ce qu'ils achètent réellement », a déclaré M. Korenyuk. « Il s’agit d’un modèle alternatif très clair. » La blockchain qui sous-tend cette initiative est exploitée par la société suisse SIX. Citi a indiqué qu’elle pourrait ultérieurement étendre ce service à d’autres réseaux blockchain. Ce projet s’inscrit également dans une tendance plus large des grandes banques à faire entrer les actifs traditionnels et les mouvements de fonds dans l’univers de la blockchain. Citi, JPMorgan Chase et d’autres institutions travaillent sur des systèmes de dépôt tokenisés, tandis que les fonds monétaires tokenisés et les plateformes de titres gagnent du terrain à Wall Street. La première transaction de Citi concernait des clients fortunés investissant dans Kaleido, une plateforme institutionnelle de tokenisation et d’actifs numériques. La banque a déclaré que ce lancement avait nécessité une coordination entre ses cinq divisions, ce qui témoigne du sérieux avec lequel elle aborde l’infrastructure des actifs numériques. Cette initiative fait suite à la récente participation de Citigroup à un consortium soutenu par JPMorgan qui prévoit de mettre en place un réseau de dépôts tokenisés dès le premier semestre 2027. Ce projet devrait permettre un règlement 24 heures sur 24 pour les grands clients internationaux. Pour Citi, les actions privées constituent le prochain test. Si le modèle fonctionne, les certificats de dépôt tokenisés pourraient offrir aux investisseurs un accès plus transparent aux marchés privés, tout en donnant aux banques un nouvel moyen de rivaliser dans la course à la modernisation des marchés de capitaux.