JPMorgan, Citi et les plus grandes banques américaines prévoient de mettre en place un réseau de dépôts tokenisés : selon un rapport

Les banques mettent leurs ressources en commun via The Clearing House

Selon un article du Wall Street Journal (WSJ), JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo et d'autres grandes banques commerciales soutiennent cette initiative par l'intermédiaire de The Clearing House, un opérateur de réseau de paiement en temps réel détenu conjointement par ces mêmes institutions. Le réseau reliera les systèmes de paiement traditionnels à l'infrastructure blockchain, permettant aux dépôts d'être transférés sur la chaîne avec un règlement 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et des fonctionnalités programmables.

Cette initiative intervient alors que les émetteurs de stablecoins et les entreprises de cryptomonnaies s'imposent de plus en plus dans le domaine des paiements, dans un contexte réglementaire plus permissif sous l'administration du président Trump, comme le note le reportage exclusif des journalistes du WSJ Gina Heeb et Vicky Ge Huang.

En quoi les dépôts tokenisés diffèrent-ils des stablecoins ?

Les dépôts tokenisés sont des dépôts bancaires commerciaux réels enregistrés et transférés sur une technologie de registre distribué. Les principales différences par rapport aux stablecoins sont les suivantes :

• Garantis à 1:1 par des réserves en monnaie fiduciaire détenues directement par la banque émettrice
• Éligibilité potentielle à l'assurance-dépôts de la FDIC dans la limite des plafonds légaux
• Conformité totale aux normes AML et KYC intégrée
• Règlement programmable fonctionnant 24 heures sur 24, 7 jours sur 7

Les stablecoins tels que l'USDC et l'USDT, ainsi que de nombreux autres, sont émis par des entités non bancaires, adossés à des liquidités et des bons du Trésor détenus en dépôt, et se situent en dehors du périmètre réglementé des dépôts. Les dépôts tokenisés maintiennent les dollars au sein du système bancaire tout en ajoutant des fonctionnalités sur la blockchain.

JPMorgan a déjà une longueur d'avance

JPMorgan n'attend pas la formation d'un consortium plus large. Le JPM Coin de la banque, également appelé JPMD, a été lancé sur le réseau Base de Coinbase fin 2025 pour les clients institutionnels et s'est depuis étendu au réseau Canton en 2026. JPMorgan positionne ce produit comme une créance bancaire directe dotée de programmabilité sur la chaîne, le qualifiant d’option supérieure aux stablecoins. Citigroup a également avancé avec Citi Token Services, intégrant des liquidités tokenisées à une compensation en USD 24 h/24 et 7 j/7 pour les paiements instantanés transfrontaliers.

Un réseau parallèle cible le marché de détail

Un consortium distinct appelé Cari Network, regroupant des banques régionales telles que Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T et Old National, prévoit de lancer un réseau de dépôts tokenisés destiné aux particuliers au quatrième trimestre 2026, après une phase pilote au troisième trimestre. Cette initiative s'adresse au segment de détail du marché, tandis que celle des grandes banques se concentre sur les cas d'utilisation de gros et institutionnels.

Ce que cela signifie pour les cryptomonnaies

Le secteur s'attend largement à ce que les dépôts tokenisés et les stablecoins coexistent plutôt que l'un ne supplante l'autre, bien que certains acteurs du marché considèrent cette évolution comme un test concurrentiel direct. Les dépôts tokenisés offrent des avantages réglementaires pour les applications institutionnelles et de gros, tandis que les stablecoins continuent de détenir un avantage dans la finance décentralisée (DeFi), les paiements de détail et la composabilité inter-chaînes.

Pour le marché des cryptomonnaies au sens large, le transfert par les banques de volumes de transactions substantiels vers la blockchain devrait accroître la demande en infrastructures de règlement, en réseaux oracle et en solutions d’interopérabilité. Jour après jour, la confiance croissante des institutions dans la technologie des registres distribués renforce encore davantage sa place au sein de la finance traditionnelle (TradFi).