Circle a lancé cirBTC sur Ethereum, permettant ainsi aux institutions et aux détenteurs de BTC d'utiliser le bitcoin comme garantie sur les marchés de la finance décentralisée (DeFi) sans avoir à vendre leur position sous-jacente.
Circle déploie cirBTC sur Ethereum, permettant ainsi aux détenteurs de BTC d'accéder à la DeFi sans avoir à vendre leurs actifs
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Points clés
- Circle a lancé cirBTC sur Ethereum avec une couverture BTC à 1:1 et une conservation séparée auprès d'une entité réglementée.
- La preuve de réserve Chainlink offre aux institutions une visibilité indépendante et sur la chaîne des avoirs en BTC de cirBTC.
- Circle prévoit d'intégrer cirBTC à son infrastructure Arc et de s'étendre à d'autres chaînes au-delà d'Ethereum.
Qu'est-ce que le cirBTC ?
Chaque token cirBTC est adossé à 1:1 par du bitcoin natif. Le BTC sous-jacent est détenu par une entité réglementée de Circle et conservé séparément du bilan de la société. La frappe et le rachat s'effectuent via Circle Mint, la passerelle institutionnelle de la société.
Le lancement en est à ses débuts. Au moment de la rédaction de cet article, l'offre en circulation s'élève à environ 0,0097205 cirBTC répartis entre environ sept détenteurs, selon les statistiques d'Etherscan.
Pourquoi Ethereum
Le bitcoin natif ne peut pas interagir directement avec les contrats intelligents Ethereum. Les versions « wrapped » (enveloppées) résolvent ce problème en émettant un jeton qui reflète la valeur du BTC et peut circuler via les protocoles DeFi.
Dans le communiqué de presse publié cette semaine, Circle a indiqué avoir choisi Ethereum comme cible de déploiement initiale car l'infrastructure DeFi institutionnelle y est déjà concentrée. Les marchés de prêt, les pools de liquidité DEX, les plateformes d'actifs tokenisés et les couches de règlement en stablecoins fonctionnent en continu sur le réseau, offrant au cirBTC un accès immédiat à des flux de travail établis.
Vérification des réserves
cirBTC est construit avec Chainlink Proof of Reserve, qui offre une visibilité en continu sur la chaîne des avoirs en BTC garantissant chaque token. Les contreparties, les sociétés de trading et les services de gestion des risques peuvent vérifier de manière indépendante les réserves directement sur la blockchain Bitcoin, sans s’appuyer sur des attestations hors chaîne.
L'argument de la neutralité
Circle n'exploite pas de bourse, de DEX ou de protocole de prêt concurrent. L'entreprise présente cela comme un avantage structurel pour les institutions qui ont besoin d'un émetteur de BTC « wrapped » sans conflit d'intérêts. L'objectif déclaré est que cirBTC fonctionne sur l'ensemble des plateformes de négociation, des relations de liquidité et des politiques de risque propres à chaque client.
Ce que cela signifie pour les détenteurs de BTC
Pour les institutions gérant des opérations de trésorerie, des bureaux de gré à gré (OTC) ou des carnets de tenue de marché, cirBTC ouvre la voie à l’utilisation du bitcoin comme garantie active sur les protocoles basés sur Ethereum sans nécessiter de vente. Le BTC natif reste en dépôt ; cirBTC effectue le travail au niveau de la couche des contrats intelligents.
Circle positionne également cirBTC au sein de sa gamme de produits plus large. L'USDC, le stablecoin adossé au dollar de la société, opère déjà sur bon nombre des mêmes marchés DeFi où cirBTC sera utilisé, créant ainsi un modèle combiné de garantie et de liquidité pour les institutions utilisant déjà l'infrastructure de Circle.
Prochaines étapes
Ethereum est le point de départ. Circle a désigné Arc, son infrastructure financière de stablecoins, comme la prochaine cible d'intégration pour cirBTC, avec un déploiement multichaîne plus large prévu à terme. Ce lancement place Circle en concurrence directe avec les produits BTC « wrapped » existants, notamment le WBTC et le cBTC de Coinbase.
