Coinbase Derivatives tuo 8. kesäkuuta Yhdysvaltojen säännellyille markkinoille ikuiset osakeindeksifutuurit, jotka tarjoavat sijoittajille suoran sijoitusmahdollisuuden tekoälyyn (AI), kiinalaisiin osakkeisiin, puolustusteollisuuteen ja laajalle teknologia-alalle neljän uuden teemakohtaisen futuurisopimuksen kautta.
Sijoittajat pääsevät käyttämään tekoäly-, puolustus- ja Kiinan Perp-futuurituotteita Coinbasessa 8. kesäkuuta alkaen
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät kohdat
- Coinbase Derivatives lanseeraa 8. kesäkuuta 2026 ikuiset osakeindeksifutuurit, jotka on suunnattu Yhdysvaltain säännellyille markkinoille.
- Neljä sopimusta, jotka kattavat tekoälyn, Kiinan, puolustuksen ja teknologian, tarjoavat kauppiaille temaattisen altistumisen rahoitusmekanismin kautta.
- Yksityissijoittajien pääsy Coinbasen AIP-, CHN-, DEF- ja TEK-perp-sopimuksiin on suunniteltu tuleville kuukausille.
Yhdysvaltalaiset kauppiaat saavat säänneltyjä osake-ikuisia futuureja Coinbase Derivativesilta 8. kesäkuuta
Pörssi ilmoitti lanseerauksesta torstaina. "Lisäämme entistä enemmän tapoja käydä kauppaa osakkeilla Coinbasessa", yhtiö kirjoitti. "Ota pitkä tai lyhyt positio kuumimmilla sektoreilla ja trendeissä." Sopimukset kattavat neljä indeksiä: AI10 (AIP), China10 (CHN), Defense10 (DEF) ja Tech100 (TEK).
Ikuiset futuurit, joita kutsutaan yleisesti perpeiksi, ovat johdannaissopimuksia, joiden avulla kauppiaat voivat spekuloida omaisuuserän hinnalla ilman eräpäivää. Toisin kuin perinteiset futuurit, jotka selvitetään tiettynä päivänä, perpejä voidaan pitää hallussa toistaiseksi. Pitääkseen sopimushinnan lähellä todellista markkinahintaa pörssit käyttävät rahoitusmekanismia.
Jos perp-sopimus käy kauppaa spot-hinnan yläpuolella, pitkän position haltijat maksavat lyhyen position haltijoille palkkion. Jos se käy kauppaa alle, lyhyen position haltijat maksavat pitkän position haltijoille. Rahoitus tapahtuu tyypillisesti kahdeksan tunnin välein. Tämä järjestelmä pitää hinnat vakaana ilman, että sopimusta tarvitsee uusia.
Coinbase Derivatives sovelsi samaa rakennetta osakeindekseihin. Jokainen sopimus selvitetään käteisellä ja edustaa 1x sen kohde-indeksiä. Esimerkiksi Tech100-sopimuksen nimellisarvo olisi 4 000 dollaria, jos Marketvector US Listed Innovators 100 -indeksin hinta on 4 000 dollaria. AI10-indeksin ikuiset futuurit seuraavat kymmenen suurinta Yhdysvalloissa listattua yritystä, jotka tuottavat vähintään 50 % liikevaihdostaan tekoälyinfrastruktuurista, datasta ja sovelluksista.
Taustalla oleva Marketvector US Listed AI 10 -indeksi kattaa neljä segmenttiä: big data, fabless-puolijohteet, hyperscalerit ja AI-as-a-service sekä laitteisto- ja datakeskusratkaisut. Komponentit painotetaan kelluvalla markkina-arvolla, jossa yksi osake voi painaa enintään 15 %, ja painotusta tarkistetaan neljännesvuosittain.
China10-sopimus seuraa kymmentä suurinta ja likvidintä kiinalaista yritystä, jotka on listattu Yhdysvaltain pörsseissä American Depositary Receipts -muodossa Nasdaqissa ja NYSE:ssä. AI10:n tavoin siinä sovelletaan 15 %:n keskittymisrajaa ja neljännesvuosittaista tasapainottamista.
Defense10 kohdistuu kymmeneen suurimpaan Yhdysvalloissa listattuun ilmailu- ja puolustusalan yritykseen, joiden liikevaihdosta vähintään 50 % on peräisin puolustukseen liittyvästä toiminnasta. Siihen sovelletaan samaa 15 %:n rajaa ja neljännesvuosittaista tasapainottamista. Tech100 on neljästä laajin.
Se seuraa 100 Nasdaq-pörssissä noteerattua yritystä teknologia-, viestintä-, kulutustavaroiden, teollisuuden, raaka-aineiden, terveydenhuollon, perustarvikkeiden ja energiasektoreilta. Indeksi ei sovella keskittymisrajaa, jolloin painotukset määräytyvät luonnollisen markkinajohtajuuden perusteella.
Se sisältää 80 suurinta yritystä markkina-arvolla mitattuna, ja 120 suurimman ja pienimmän osakkeen joukosta lisätään tai poistetaan osakkeita, jotta 100 osakkeen määrä säilyy. Yhdysvaltalaisille kauppiaille säännelty pääsy osaketeemoihin sidottuihin ikuisiin sopimuksiin on ollut rajoitettua.
Ulkomaiset markkinapaikat ovat tarjonneet vastaavia rakenteita, mutta ilman rekisteröidyn yhdysvaltalaisen futuuripörssin valvontaa. Coinbase Derivatives kertoo toimivansa säännellyllä markkinainfrastruktuurilla, jossa on keskitetty likviditeetti ja läpinäkyvä hinnanmuodostus.
Sopimuksilla on myös verotuksellinen etu. Futuureina ne kuuluvat 60/40-säännön piiriin, jossa 60 % voitoista verotetaan pitkäaikaisina pääomavoittoina pitoajasta riippumatta. Saman riskipositiota ei käsiteltäisi samalla tavalla, jos sitä kävisi kauppaa suoraan osakkeiden tai pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) kautta.
Perpetual-sopimuksiin liittyy kuitenkin todellisia riskejä. Suuri vipuvaikutus moninkertaistaa pienistä hintamuutoksista aiheutuvat tappiot. Rahoituskustannukset kertyvät, jos kauppias pitää positiota väärällä puolella pitkään. Ja kuten kaikkien keskitettyjen pörssituotteiden kohdalla, käyttäjät kantavat vastapuoliriskin.
Coinbase selitti, että lisätietoja kaupankäynnin saatavuudesta kumppanialustojen kautta seuraa myöhemmin. Tuotteen saatavuus vähittäiskaupalle on suunniteltu tuleville kuukausille. 8. kesäkuuta tapahtuva lanseeraus merkitsee ensimmäistä kertaa, kun Coinbase Derivatives on soveltanut kryptovaluuttojen futuureille kehittämäänsä ikuisten futuurien tyyppistä kehystä osakemarkkinoille Yhdysvaltojen säännellyssä ympäristössä.
