Goldman Sachs, Apex Group ja Archax perustavat institutionaalisen tokenisoidun kiinteistörahaston

Rahasto, jonka virallinen nimi on LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, on kotipaikkanaan Luxemburgissa ja se on jaettu Euroopan talousalueelle. Sen ensimmäinen tokenien liikkeeseenlasku tapahtui 27. huhtikuuta 2026, ja julkiset tiedot tulivat julki noin 4. kesäkuuta.

Kattava joukko säänneltyjä toimijoita

Jokaisella kumppanilla on määritelty institutionaalinen rooli. Goldman Sachs ylläpitää GS DAP:ta, sen luvallista hajautetun tilikirjatekniikan alustaa, joka on rakennettu Canton Networkin päälle käyttäen DAML-älykkäitä sopimuksia. Alusta hoitaa digitaalisten varojen liikkeeseenlaskun, selvityksen, säilytyksen ja siirron, ja sitä on aiemmin käytetty tokenisoituihin rahamarkkinarahastoihin ja Euroopan investointipankin digitaaliseen joukkovelkakirjaan.

LRC Group, vuonna 1995 perustettu lontoolainen kiinteistösijoitusyhtiö, toimii rahastonhoitajana. Yhtiö on hankkinut ja hallinnoinut yli 10 miljardia euroa kiinteistövarallisuutta perustamisestaan lähtien ja hallinnoi tällä hetkellä noin 3,6 miljardia euroa keskittyen Ison-Britannian ja Euroopan laajuisiin asuntomarkkinoihin.

Apex Group, joka hallinnoi yli 3,5 biljoonan dollarin varallisuutta 52 maassa, toimii vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajana Fundrock LIS -yksikkönsä kautta. Se tarjoaa myös rahastojen hallinnointia, säilytyspalveluja ja pankkipalveluja Luxemburgin toimipisteensä kautta. Archax, säännelty digitaalisten varojen alusta, joka toimii Isossa-Britanniassa, EU:ssa, Yhdysvalloissa ja Arabiemiirikunnissa, toimii digitaalisten arvopapereiden säilyttäjänä ja rahaston ensimmäisenä jakelukumppanina.

Ownera tarjoaa yhteentoimivuuskerroksen avoimen lähdekoodin FinP2P-tekniikan kautta, joka yhdistää osallistujat verkostojen ja lohkoketjujen välillä. Yrityksen mukaan sen infrastruktuurin kautta välitetään kuukausittain 5 miljardin dollarin arvosta kauppoja.

Mitä rakenne tekee

Rahasto laskee liikkeeseen lohkoketjuperäisiä osuuksia suoraan GS DAP:ssa säännellyn luxemburgilaisen sijoitusvälineen puitteissa yhdistämällä ketjussa olevat omistustiedot perinteiseen rahaston hallintoon, säilytysyhteisön valvontaan ja sääntelyraportointiin. Rahaston nykyisistä hallinnoitavista varoista, salkun koostumuksesta tai tulosmittareista ei ole julkistettu yksityiskohtia.

Goldman Sachsin digitaalisten varojen globaali johtaja Mathew McDermott totesi, että lohkoketjuperäisten rahasto-osuuksien liikkeeseenlasku GS DAP:ssa mahdollistaa tarkan sijoittamisen kiinteistöomaisuuteen ja avaa samalla tien entistä saumattomampaan osakkeiden siirrettävyyteen tulevaisuudessa. Hän kutsui tätä yrityksen seuraavaksi askeleeksi kohti digitaalisten varojen lohkoketjumarkkinoita.

Apex Groupin digitaalisten varojen globaali johtaja Agnes Mazurek sanoi, että institutionaalisessa mittakaavassa tapahtuva tokenisointi riippuu luotettavasta, säännellystä infrastruktuurista. Hän lisäsi, että kiinteistöt ovat luonnollinen lähtökohta ja että tämä rakenne osoittaa, kuinka ketjussa tapahtuva liikkeeseenlasku voidaan integroida vakiintuneisiin rahastomalleihin vaarantamatta hallintoa tai sijoittajansuojaa.

Missä tämä sopii RWA-markkinoille

Kiinteistöt ovat historiallisesti jääneet jälkeen tokenisoiduista valtion joukkovelkakirjoista ja rahamarkkinarahastoista institutionaalisessa käyttöönotossa, pääasiassa jakelun monimutkaisuuden ja jatkuvien palveluvaatimusten vuoksi. Tämä rakenne ratkaisee molemmat ongelmat kokoamalla täyden palvelun tarjoajapinon olemassa olevien sääntelykehysten sisälle sen sijaan, että kiertäisi niitä.

Rahasto on tällä hetkellä suunnattu institutionaalisille ja ammattimaisille sijoittajille. Toissijaisen markkinan kaupankäynnin yksityiskohdista tai vähittäiskaupan pääsystä ei ole ilmoitettu.

Lanseeraus täydentää kasvavaa luetteloa suurten rahoituslaitosten toteuttamista reaalimaailman omaisuuden tokenisointitoimista, sillä yritykset, kuten Blackrock, ovat kehittäneet tokenisoituja rahasto- ja joukkovelkakirjatuotteita vuoteen 2025 ja 2026 asti.