eToro ylittää odotukset ennätyksellisellä Q4-voitolla, osake nousee

ETOR nousee Etoron kryptotulojen 38 %:n laskusta huolimatta

Israelissa toimiva monen omaisuusluokan välittäjä Etoro raportoi GAAP-standardien mukaiseksi nettotuloksekseen 69 miljoonaa dollaria 31. joulukuuta 2025 päättyneeltä neljännekseltä, mikä on 16 % enemmän kuin 59 miljoonaa dollaria vuotta aiemmin. Oikaistu nettotulos nousi 70 miljoonaan dollariin, ja oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,71 dollaria, mikä ylitti analyytikkojen FactSet-datan mukaan odottaman 0,62 dollarin.

Kokonaisliikevaihto ja -tulot laskivat Q4:llä 34 % vuotta aiemmasta 3,875 miljardiin dollariin 5,847 miljardista dollarista, mikä heijasti pitkälti heikompaa kryptokaupankäyntiä. Krypto-omaisuusluokan tulot laskivat 38 % 3,593 miljardiin dollariin, kun digitaalisten omaisuuserien hinnat yleisesti vetäytyivät ja kaupankäyntivolyymit viilenivät.

Silti Etoro osoitti olevansa muutakin kuin yhden omaisuusluokan varassa. Osakkeista, raaka-aineista ja valuutoista saatu nettokaupankäyntituotto kasvoi 43 % 116 miljoonaan dollariin, kun taas kryptojohdannaiset kääntyivät vuoden takaisesta 130 miljoonan dollarin tappiosta 74 miljoonan dollarin voitoksi. Käyttäjistä saatu nettorahoitustuotto kasvoi 13 % 58 miljoonaan dollariin.

Koko vuodelta 2025 Etoro raportoi kokonaisliikevaihdoksi ja -tuloiksi 13,838 miljardia dollaria, mikä on 9 % enemmän kuin 12,641 miljardia dollaria vuonna 2024. GAAP-standardien mukainen nettotulos nousi 12 % 216 miljoonaan dollariin, ja oikaistu nettotulos kasvoi 10 % 251 miljoonaan dollariin. Liiketoiminnan rahavirta oli 318 miljoonaa dollaria, kasvua 18 %, ja yhtiöllä oli vuoden lopussa 1,3 miljardia dollaria käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia.

Hallinnoitavat varat (AUM) olivat 18,5 miljardia dollaria, 11 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja rahoitettujen tilien määrä kasvoi 9 % 3,81 miljoonaan. Tammikuun 2026 tiedot osoittivat kehityksen jatkuvan, kun rahoitettujen tilien määrä nousi 3,85 miljoonaan ja rahansiirrot olivat yhteensä 1,8 miljardia dollaria, mikä on 68 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Etoro-osakkeet, joilla käydään kauppaa Nasdaqissa tunnuksella ETOR, nousivat tulosjulkaisun jälkeen 14–20 %, ja ne kävivät hetkellisesti yli 33 dollarissa. Noususta huolimatta osake on yhä laskenut noin 52 % tradingview.com-sivuston kirjaamien kaikkien aikojen tietojen mukaan. Yhtiö myös laajensi osakkeiden takaisinosto-ohjelmaansa 100 miljoonalla dollarilla, mikä nosti jäljellä olevan valtuutuksen 150 miljoonaan dollariin.

Vuonna 2007 perustettu ja toukokuusta 2025 lähtien pörssilistattu alusta on historiallisesti saanut valtaosan tuloistaan krypto-omaisuuseristä, jotka muodostivat 94 % kokonaisliikevaihdosta vuonna 2025. Johto on kuitenkin panostanut monipuolistamiseen, tuotevalikoiman laajentamiseen ja tekoälytyökaluihin (AI), mukaan lukien Tori AI Analyst sekä tuleva sovelluskauppapaikka.

Q4-raportti viittaa siihen, että vaikka kryptosyklit ovat yhä merkityksellisiä, Etoron laajempi kaupankäyntiekosysteemi vahvistuu. Markkinassa, joka rankaisee nopeasti kapeita liiketoimintamalleja, sijoittajat näyttivät palkitsevan sopeutumiskyvyn — ja toistaiseksi kannattavuuden.

UKK ❓

• Miksi Etoro-osakkeet nousivat tulosjulkistuksen jälkeen?
  Etoro teki ennätyksellisen Q4-nettotuloksen ja ylitti tulosodotukset kryptotulojen laskusta huolimatta.
• Kasvoivatko vai laskivatko kryptotulot Q4 2025:llä?
  Krypto-omaisuusluokan tulot laskivat 38 % vuotta aiemmasta 3,593 miljardiin dollariin.
• Miten Etoro kompensoi heikompaa kryptokaupankäyntiä?
  Yhtiö hyötyi osakkeiden, raaka-aineiden ja valuuttojen kasvusta sekä kryptojohdannaisten kääntymisestä voitolliseksi.
• Onko Etoro kannattava koko vuodelta 2025?
  Kyllä, Etoro raportoi vuodelta 2025 GAAP-standardien mukaiseksi nettotulokseksi 216 miljoonaa dollaria, mikä on 12 % enemmän kuin vuonna 2024.