DeFi-lainapalvelu Aave kamppailee nostokriisin kanssa KelpDAO:n rsETH-hyökkäyksen jälkeen

Tärkeimmät kohdat:

• Hyökkääjät hankkivat 116 500 rsETH:ta Kelpin sillalta 18. huhtikuuta 2026 ja tallettivat tokenit Aave V3:een vakuudeksi lainatakseen wrapped etheriä (WETH).
• Aaven WETH-poolin käyttöaste nousi 100 %:iin, kun yli 5,4 miljardin dollarin ulosvirtaukset laskivat TVL:n 24,11 % ja AAVE-tokenin arvo laski 17,7 % 19. huhtikuuta.
• Aaven Umbrella-turvaverkoston odotetaan kattavan arviolta 177–200 miljoonaa dollaria luottotappioita, ja projekti on vahvistanut, että protokollan sopimuksia ei ole hyödynnetty väärin.

Aaven WETH-poolin käyttöaste saavutti 100 %:n rajan, kun rsETH-hyväksikäyttö jätti jälkeensä 200 miljoonan dollarin arvosta luottotappioita

Kun KelpDAO keskeytti rsETH-sopimukset hyökkäyksen seurauksena, näitä lainasijoituksia tukevat vakuudet menettivät arvonsa. Lainoja ei voitu enää realisoida millään merkittävällä tavalla, minkä seurauksena Aave jäi vastuuseen luottotappioista WETH-varannoissaan. Arvioiden mukaan Aaven lainattujen varojen kokonaisarvo sekä pienemmät altistukset Compoundissa ja Eulerissa ovat jopa 200 miljoonaa dollaria tai enemmän.

Aave vahvisti, ettei protokollan omia sopimuksia ole hyödynnetty. "Aaven sopimuksia ei ole hyödynnetty", projektin X-tilillä todettiin, ja tapahtumaa kuvattiin rsETH:iin liittyvänä ongelmana. Tiimi jäädytti rsETH-markkinat Aave V3:ssa ja V4:ssa, poisti kyseistä vakuutta vastaan myönnettävän lainanoton ja asetti lainan arvo-suhteen nollaksi kyseisissä käyttöönotoissa.

Aaven perustaja Stani Kulechov totesi:

"rsETH on jäädytetty Aave V3:ssa ja V4:ssa, eikä omaisuudella ole lainkaan lainanottokapasiteettia varotoimenpiteenä Aaven ulkopuolella tapahtuneen KelpDAO-sillan hyväksikäytön vuoksi. Sekä Aave V3:lla että V4:llä ei ole enää altistusta rsETH:lle."

Jäädyttäminen pysäytti uuden toiminnan rsETH:n suhteen, mutta se ei estänyt käyttäjiä yrittämästä poistua protokollasta kokonaan. Pelko luottotappioiden leviämisestä laukaisi nostotulvan, joka iski voimakkaasti Aaven ETH- ja WETH-pooliin.

ETH:n ja WETH:n ulosvirtaukset saavuttivat raporttien mukaan 5,4 miljardia dollaria muutamassa tunnissa. Pääoman valumisen myötä useat raportit kertoivat, että WETH-markkinan poolien käyttöaste nousi 100 %:iin. Tällä tasolla poolissa ei ole jäljellä likviditeettiä, jota vastaan toimittajat voisivat lunastaa varojaan.

Kun poolin käyttöaste Aavessa on täynnä, nostot lakkaavat toimimasta. Poistua haluavat toimittajat eivät voi tehdä sitä, koska protokolla voi täyttää lunastukset vain poolissa käyttämättömänä olevasta likviditeetistä. Kun lainanottajat pitävät hallussaan lähes kaiken, ei ole mitään jäljellä, mitä nostaa.

Stablecoin-poolit kokivat paineita samasta dynamiikasta. Vaikka USDC- ja USDT-varannoilla ei ollut suoraa altistusta rsETH:lle, laajempi poistuminen nosti käyttöasteen joillakin stablecoin-markkinoilla korkealle tasolle tietyissä käyttöönotoissa. Käyttäjät ilmoittivat epäonnistuneista ja viivästyneistä nostoista näillä markkinoilla, kun käytettävissä oleva likviditeetti väheni.

Aaven lukittu kokonaisarvo (TVL) laski noin 26,4 miljardista dollarista 19,776 miljardiin dollariin. Defillaman tiedot osoittavat 24,11 %:n laskun TVL:ssä 19. huhtikuuta mennessä. AAVE-tokenin arvo laski markkinatietojen mukaan 17,7 % samana päivänä, kun haltijat hinnoittelivat sisään luottotappioiden epävarmuuden ja sen, mitä Umbrella-järjestelmän aktivointi voisi tarkoittaa staked-positioille.

Aaven Umbrella-järjestelmä on protokollan sisäänrakennettu turvaverkko juuri tällaisia tapahtumia varten. Jos luottotappiot vahvistuvat, mekanismi voi käyttää varantoja ja tilanteesta riippuen se voi tarkoittaa staked AAVE:n leikkaamista alijäämän kattamiseksi. Tarkka vaikutus tallettajille on vielä määrittelemättä.
Muut protokollat, jotka ovat yhteydessä päällekkäisiin likviditeettipooliin, mukaan lukien Sparklend, raportoivat kurssipiikkeistä ja väliaikaisista taukoista, kun pääoma siirtyi pois vaikutuksen alaisilta markkinoilta.

19. huhtikuuta mennessä ei ole raportoitu uusia hyökkäyksiä tai tapahtuman laajenemista. ETH-poolin käyttöaste on edelleen korkea, ja täysi nostomahdollisuus riippuu joko paniikin luonnollisesta laantumisesta tai siitä, että Umbrella-mekanismi selvittää luottotappiot ja palauttaa luottamuksen varantoihin.

Protokollan seuraavat vaiheet keskittyvät todennäköisesti luottotappioiden tarkastelun loppuun saattamiseen, virallisen Umbrella-päätöksen antamiseen ja sen seurantaan, vakiintuvatko ulosvirtaukset, kun markkinat omaksuvat kokonaiskuvan KelpDAO-tapauksen jälkimainingeista.