Cryptoquant: KelpDAO-hakkeroinnin ”tartuntavaikutus” laukaisi pahimman DeFi-likviditeettikriisin sitten vuoden 2024

Tärkeimmät kohdat:

• 18. huhtikuuta 2026 tapahtunut KelpDAO-hyökkäys aiheutti Aavelle arviolta 124–230 miljoonan dollarin arvosta luottotappioita 72 tunnin kuluessa.
• Aaven lukittu kokonaisarvo laski 33 % ja menetti miljardeja, kun USDT:n ja USDC:n lainakorkot nousivat 14 %:iin.
• USDe-tarjonta laski 800 miljoonaa dollaria kolmessa päivässä, mikä viittaa DeFi-likviditeetin jatkuvaan paineeseen suurimmissa protokollissa.

KelpDAO:n rsETH-hakkerointi aiheutti miljardien dollarien likviditeetin valumisen Aavessa

Cryptoquantin tilannearvion mukaan hyökkääjä käytti tyhjennettyä vakuudettomata rsETH:ta vaihtaakseen sitä WETH:ksi ja stablecoineiksi Aavessa, hyödyntäen kriittistä haavoittuvuutta KelpDAO:n infrastruktuurissa. Hyökkäys levisi nopeasti laajemmalle DeFi-ekosysteemille.

Cryptoquantin tutkijat havaitsivat, että Aaven aETHrsETH-sopimus sisältää noin 83 % kaikesta liikkeessä olevasta rsETH-tarjonnasta, mikä tekee siitä yksittäisenä protokollana kaikkein alttiimman hakkeroinnille. Yritys arvioi, että Aavella on nyt 124–230 miljoonan dollarin arvosta potentiaalisia luottotappioita, jotka liittyvät irrotettuun rsETH-vakuuteen.

Aaven kokonaisarvo (TVL) laski massiivisesti 72 tunnin kuluessa hyökkäyksestä, 33 %:n pudotuksella, jota Cryptoquant kuvaili yhdeksi jyrkimmistä protokollatason likviditeetin supistumisista DeFi:n viimeaikaisessa historiassa.

Lainakorot Aaven kolmella suurimmalla markkinalla heijastivat paineen välittömästi. Cryptoquantin tiedot osoittavat, että USDT- ja USDC-lainakorot Aave V3:ssa nousivat 3,4 %:sta 14 %:iin, kun käyttäjät ryntäsivät lainaamaan stablecoineja ja poistumaan protokollasta. Ennen hakkerointia nämä korot olivat pysyneet vakaasti 3,4 %:ssa, mikä vastaa normaaleja DeFi-lainausolosuhteita.

ETH:n lainakorot Aave V3:ssa nousivat 8 %:iin, mikä on korkein lukema, jonka Cryptoquant on rekisteröinyt ainakin tammikuusta 2024 lähtien. Korot vakiintuivat myöhemmin noin 5 %:iin, mikä on edelleen yli kaksinkertainen hakkerointia edeltävään 2 %:n tasoon verrattuna.

Cryptoquantin raportin mukaan samanaikainen korkojen nousu ETH:n, USDC:n ja USDT:n osalta viittaa pikemminkin koko järjestelmän laajuiseen stressiin kuin yksittäiseen markkinaliikkeeseen. ETH, USDC ja USDT ovat Aaven kolme suurinta markkinaa lukitun kokonaisarvon mukaan.

Cryptoquantin tutkijat kuvailivat tilannetta klassiseksi DeFi-likviditeettikriisiksi: tallettajat nostavat varojaan samalla kun lainanottajat lisäävät kysyntää, minkä seurauksena käytettävissä oleva likviditeetti laskee nopeasti ja korkotasot nousevat. Raportin laatimishetkellä korot ovat edelleen korkeammalla tasolla kuin ennen hakkerointia.

Myös tuottoa tuottava stablecoin USDe, joka on Aaven neljänneksi suurin omaisuuserä 412 miljoonan dollarin protokollatalletuksilla, joutui merkittävän paineen alle. Cryptoquant seurasi USDe-liikkeeseenlaskun nettomääräistä romahdusta hakkeroinnin jälkeisinä päivinä, mikä johtui sekä Aave-kriisin leviämisestä että jatkuvasti negatiivisista ETH- ja BTC-ikuisista futuurien rahoituskoroista.

USDe:n kokonaistarjonta laski 5,8 miljardista dollarista 5 miljardiin dollariin kolmessa päivässä, mikä on 800 miljoonan dollarin eli 14 prosentin lasku. Cryptoquant kutsui tätä yhdeksi USDe:n historian suurimmista lyhytaikaisista lunastustapahtumista.

Yhtenä maailman suurimmista stablecoineista, joka on kooltaan vain USDT:n, USDC:n, USDS:n ja DAI:n jälkeen, USDe:n supistuminen viittaa merkittävään likviditeetin vetäytymiseen laajemmasta DeFi-ekosysteemistä, yritys totesi.

Negatiiviset ikuiset rahoituskorkot supistivat USDe:n delta-neutraalia tuottoa tänä aikana, mikä kiihdytti lunastuskannustimia haltijoille. Cryptoquant selitti, että hakkerointien aiheuttaman riskien välttelyn ja rakenteellisen rahoituskorkopaineen yhdistelmä merkitsee DeFi-markkinaolosuhteiden merkittävää heikkenemistä.

Cryptoquantin uusimmassa raportissa korostetaan DeFi-lainaprotokollien keskittyneen vakuusaltistuksen systeemistä riskiä ja todetaan, että Aaven ylisuuri rsETH-positio vahvisti tartuntavaikutusta huomattavasti alkuperäistä hyökkäystä pidemmälle.