Brent-raakaöljyn hinta nousee yli 115 dollariin Trumpin viitattua Iranin merisaarron jatkumiseen

Keskeiset kohdat:

• Brent-raakaöljyn hinta nousi yli 115 dollariin barrelilta 29. huhtikuuta, kun Trump määräsi valmistautumaan Iranin satamien pitkäaikaiseen merisaarron.
• IEA kutsui Hormuzin salmen sulkemista kaikkien aikojen suurimmaksi toimituskatkokseksi, jonka seurauksena 20 % maailman öljynkuljetuksista pysähtyi.
• Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan pitävän korkotason ennallaan tänään, ja huomio kiinnittyy puheenjohtaja Jerome Powellin kommentteihin inflaatioriskeistä.

Pelot Iranin saarrosta nostavat Brent-raakaöljyn hintaa, suurin nousu kesäkuusta 2022 lähtien

Kansainvälinen viiteindeksi Brent nousi keskiviikkona yli 115 dollariin barrelilta, mikä on korkein taso kesäkuun 2022 jälkeen. Nousu jatkui kahdeksatta päivää peräkkäin, kun huoli maailmanlaajuisesta tarjonnasta kiristyi. Yhdysvaltain viiteindeksi West Texas Intermediate (WTI) nousi myös yli 102 dollariin barrelilta ja nousi kolmannen peräkkäisen pörssipäivän ajan. Nousua tuki kasvava epävarmuus maailmanlaajuisesta tarjonnasta, kun Yhdysvaltain ja Iranin rauhanneuvottelut jumiutuivat ja Hormuzin salmi pysyi käytännössä suljettuna.

Hormuzin salmen kautta kulkee normaalisti noin 20 % maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasun kuljetuksista. Helmikuun lopusta lähtien Iran on rajoittanut tankkeriliikenteen salmen kautta lähes nollaan vastauksena Yhdysvaltain sotilaalliseen painostukseen. Jatkuvat Yhdysvaltain ja Iranin väliset jännitteet sekä Hormuzin salmen käytännössä suljettu tila kiristävät edelleen toimitusnäkymiä.

Rauhaneuvottelut Pakistanissa kariutuivat huhtikuun puolivälissä ilman sopimusta, ja huhtikuun alusta voimassa ollut tulitauko on edelleen hauras. Presidentti Trump sanoi, että Iran on vaatinut Yhdysvaltoja poistamaan merisaarron neuvottelujen jatkuessa. Trump kirjoitti Truth Social -palvelussa, että Iranin tulisi ”tulla pian järkiinsä” ja allekirjoittaa sopimus, ja hän kuvaili saartoa vähäriskisemmäksi vaihtoehdoksi ilmaiskujen jatkamiselle.

Iranin talouden kerrotaan olevan vakavassa ahdingossa. Maassa inflaatio on 53,7 %, rial on ennätyksellisen alhaalla ja konfliktiin liittyy miljoonien työpaikkojen menetyksiä. Iranin rial romahti ennätyksellisen alhaalle, noin 1,8 miljoonaan (tai 1,81 miljoonaan) Yhdysvaltain dollariin nähden. Teheran on luvannut jatkaa Hormuzin liikenteen häiritsemistä väittäen pystyvänsä selviytymään vaihtoehtoisilla reiteillä.

Washington kiristää painostusta mahdollisilla sanktioilla, jotka kohdistuvat kiinalaisiin jalostamoihin ja Hormuzin kautta kuljetusmaksuja maksaviin maihin. Arabiemiirikunnat ilmoittivat eroavansa OPECista 1. toukokuuta saadakseen joustavuutta tuotantoon, vaikka analyytikot sanovat, että liikkeellä ei ole juurikaan vaikutusta välittömään toimituskriisiin, kun Hormuz pysyy suljettuna.

Hinnat ovat heilahdelleet voimakkaasti konfliktin alettua. Brent-öljyn hinta lähestyi 120 dollaria barrelilta aiemmissa huippukohdissa vuonna 2026, ennen kuin se laski tulitauon toiveiden myötä. Maailmanpankki on ennustanut, että energian hinnat voivat nousta tänä vuonna yhteensä 24 % pitkittyneiden häiriöiden vuoksi, mikä on jyrkin ennustettu nousu sitten Venäjän hyökkäyksen Ukrainaan vuonna 2022.

Tavallisen bensiinin keskimääräinen hinta gallonaa kohti on noussut 4,229 dollariin, mikä on korkein hinta 2. elokuuta 2022 jälkeen. Polttoainekustannuksiin vaikuttavat voimakkaasti öljyn hinnat, jotka muodostavat yli puolet huoltoasemahinnasta. Kun jalostamot ovat siirtymässä kalliimpaan kesäsekoitteiseen bensiiniin, huoltoasemahintoihin odotetaan kohdistuvan lisää painetta ajokauden huippukauden lähestyessä.

Yhdysvaltain osakkeet ja joukkovelkakirjat edelleen epävakaat

Yhdysvaltain osakemarkkinat laskivat hieman 29. huhtikuuta, kun öljyn hinnan nousu lisäsi jo olemassa ollutta epävarmuutta. S&P 500 laski 0,20 %, Dow Jones Industrial Average 0,27 % ja Nasdaq 0,41 %. Hyperscalerit Microsoft, Meta, Alphabet ja Amazon, joiden markkina-arvo on yhteensä noin 11 biljoonaa dollaria, laskivat 1–2 % ennen pörssipäivän päättymisen jälkeen julkaistavia tulosraporttejaan, joissa niiden on määrä päivittää tekoälyyn (AI) liittyvät investointinsa.

Visa nousi yli 5 % julkistettuaan vahvat tulokset viimeiseltä vuosineljännekseltä, kun taas Booking laski 4 % tulosjulkistuksensa jälkeen. Defensiiviset osakkeet pitivät pintansa huolimatta öljyn uusista nousuista. Myös Euroopan markkinat heikkenivät, FTSE 100 laski 0,73 % ja yleiseurooppalainen Stoxx 600 0,4 %.

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainojen tuotto nousi 4,39 %:iin, mikä heijastaa energiakustannusten nousuun liittyviä inflaatiopelkoja. Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan yleisesti pitävän korot ennallaan tänään pidettävässä kokouksessaan. Puheenjohtaja Jerome Powell todennäköisesti toistaa, että päätöksentekijät ovat edelleen riippuvaisia tiedoista, kun inflaatioriskit ovat koholla ja kasvu pysyy vakaana. Tämän odotetaan olevan Powellin viimeinen kokous ennen hänen toimikautensa päättymistä toukokuussa.

Suurten teknologiayhtiöiden tulosjulkistukset, keskuspankin päätös ja geopoliittisten tekijöiden aiheuttama öljykriisi ovat jättäneet sijoittajille vain vähän liikkumavaraa. Markkinat ovat edelleen epävakaat. Mikä tahansa läpimurto Yhdysvaltain ja Iranin neuvotteluissa tai sopimus salmen avaamisesta voisi nopeasti kääntää öljyn nousun laskuun, kuten aiemmat tulitaukosopimukset ovat osoittaneet. Siihen asti sijoittajat seuraavat tarkasti energiantuotantotietoja, keskuspankin viestejä ja geopoliittisia uutisia.