1,5 miljoonaa dollaria menetettiin, kun Hyperliquid:n SpaceX-ennakkomarkkinoiden ikuinen flash-myynti romahti 45 %

Onchain-tiedot osoittavat vakavan likviditeettivajeen pre-market-sopimuksessa

SPACEX-USDH, synteettinen pre-market-omaisuus, romahti avaushinnasta 2 277 dollarista alimmillaan 1 254 dollariin 30 minuutin aikana, mikä tarkoittaa lähes 45 %:n romahdusta. Sopimus toipui lopulta ja kaupankäynti vakiintui 2 157 dollarin tuntumaan, mutta lyhytaikainen likviditeettivaje laukaisi ketjureaktionomaisen likvidaatioiden aallon hajautetun kaupankäyntialustan tilauskirjoissa.

Jyrkkä lasku pyyhkäisi pois 1 393 vipuvaikutteista positiota 405 yksittäiseltä käyttäjältä, mikä johti yhteensä tarkalleen 1,51 miljoonan dollarin nimelliseen tappioon. Markkina-analyytikot huomasivat, että likvidoitujen positioiden mediaanimarginaali oli vain 31 dollaria, mikä osoittaa, että markkina oli voimakkaasti painottunut korkean vipuvaikutuksen omaaviin yksityissijoittajiin.

SPACEX-USDH-sopimus toimii synteettisenä ikuisena sopimuksena, joka on sidottu ilmailu- ja avaruusteollisuusyhtiö SpaceX:n implisiittiseen markkina-arvoon. Koska SpaceX on edelleen yksityinen yritys, jonka listautumisanti on odotettavissa noin 11. kesäkuuta, kyseiselle omaisuuserälle ei ole julkisesti saatavilla olevaa hintavertailukohtaa.

Markkinapaikan rakensi Ventuals-niminen toimija käyttäen Hyperliquid-yhtiön HIP-3-arkkitehtuuria, joka mahdollistaa riippumattomien rakentajien luoda yksityisten osakkeiden esimarkkinoita pörssin ydinmatching-moottoria hyödyntäen. Itse asiassa tapahtuman jälkeen yritys lupasi korvata käyttäjille tappiot 48 tunnin kuluessa.

Ennen torstain romahdusta spekulatiivinen kaupankäynti oli nostanut SpaceX:n implisiittisen arvostuksen yli 2,5 biljoonaan dollariin, mikä on huomattavasti korkeampi kuin raportoitu 1,75–2 biljoonan dollarin arvostusväli, johon yhtiö tähtää Yhdysvaltain osakemarkkinoille tulossaan.

Vaikka HYPE (Hyperliquid-ekosysteemin oma token) onkin kasvanut merkittävästi viime aikoina, noussut markkina-arvoltaan kryptovaroiden kärkeen ja saavuttanut kaikkien aikojen ennätyksensä, sen esijulkaisumarkkinoiden äärimmäinen volatiliteetti on jälleen kerran tuonut esiin vähäisen kaupankäynnin kohteena olevien synteettisten tuotteiden riskit.

Tämä johtuu siitä, että nämä varat eivät ole sidottuja mihinkään läpinäkyvään spot-markkinaan, minkä seurauksena kauppiaat joutuvat luottamaan hajanaisiin yksityisiin jälkimarkkinatietoihin määrittääkseen sopimuksen käyvän arvon.