سایهٔ بررسی‌های مالیاتی سوئد بر تغییر مسیر استخراج‌کنندگان رمزارز به سوی هوش مصنوعی

این مقاله نخستین‌بار در The Energy Mag منتشر شد. نسخه اصلی مقاله را می‌توانید اینجا ببینید. The Energy Mag (پیش‌تر با نام The Miner Mag) اخبار، داده‌ها و بینش‌هایی درباره پیوند انرژی–محاسبات–بازارها ارائه می‌کند.

سازمان مالیات سوئد پیشنهاد تصمیم‌های VAT را علیه شرکت‌های زیرمجموعه Northern Data AG صادر کرده و همچنین در مرحله تجدیدنظر، آرای دادگاه را علیه دو واحد سوئدیِ HIVE Digital (NASDAQ: HIVE) به دست آورده است. شرکت‌ها می‌گویند تأسیسات‌شان ظرفیت محاسباتی یا خدمات زیرساختی را به مشتریان قابل‌شناسایی عرضه کرده است. با این حال، موضع سازمان این است که دست‌کم بخشی از فعالیت‌ها در حکم استخراج رمزارز بوده؛ فعالیتی که خارج از نظام VAT قرار می‌گیرد و بنابراین امکان کسر مالیات پرداخت‌شده بابت تجهیزات و سایر هزینه‌ها را پشتیبانی نمی‌کند.

این اقدامات در حالی رخ می‌دهد که سوئد با چالشی جداگانه از سوی کمیسیون اروپا درباره قاعده‌ای مواجه است که مشتریان را ملزم می‌کند ۳۰٪ از پرداخت‌ها به برخی پیمانکاران خارجی را به‌عنوان مالیات کسر و نگهداری کنند. آن پرونده که اکنون در دیوان دادگستری اتحادیه اروپا مطرح است، به استخراج رمزارز یا VAT ورودی مربوط نیست. اما توجه گسترده‌تری را به قواعد مالیاتی سوئد جلب کرده که می‌توانند پیش از آن‌که مسئولیت نهایی یک شرکت تعیین شود، فشار قابل‌توجهی بر جریان نقدی تحمیل کنند.

برای ماینرها، پیامدها به‌طور فزاینده‌ای در محل تخصیص سرمایه نمایان است. HIVE تصمیم خود برای کاهش تدریجی محاسبات مربوط به استخراج رمزارز در سوئد را مستقیماً به اختلافات مالیاتی و اقدامات اجرایی مرتبط با آن پیوند داده است. تغییر جهت Northern Data از پیش بخشی از یک راهبرد گسترده‌تر شرکتی بود، اما تحقیقات VAT سوئد، این شرکت را در مسیر تحول از استخراج‌کننده رمزارز به اپراتور ابرِ هوش مصنوعی و مرکز داده نیز دنبال کرده است.

نتیجه، گذارِ ناخوشایندی برای شمال سوئد است. این منطقه با برق‌آبی، دمای خنک و تا پیش از ۲۰۲۳ با مالیات برقِ کاهش‌یافته، مراکز داده را جذب کرده بود. همان سایت‌های صنعتی اکنون برای هوش مصنوعی بازاریابی می‌شوند، اما فعالیت‌های پیشینِ استخراج همچنان موجب صدور ارزیابی‌ها، تجدیدنظرخواهی‌ها و—در مورد Northern Data—یک تحقیق کیفری می‌شود.

جایی که VAT به نوع بارکاری بستگی پیدا می‌کند

راهنمای سازمان مالیات سوئد می‌گوید استخراج رمزارز «خدمتی عرضه‌شده در قبال پرداخت» محسوب نمی‌شود، زیرا برای پاداش بلاک‌چینِ اثبات کار، طرفِ مقابلِ قابل‌شناسایی وجود ندارد. سازمان در مورد کارمزدهای راستی‌آزمایی تراکنش نیز زمانی که پرداخت‌کننده و راستی‌آزما نتوانند یکدیگر را شناسایی کنند، استدلال مشابهی به کار می‌برد. بنابراین چنین فعالیتی خارج از شمول VAT قرار می‌گیرد.

این طبقه‌بندی بسیار فراتر از نحوه برخورد با درآمد استخراج رمزارز اهمیت دارد. یک کسب‌وکار عموماً می‌تواند VAT ورودیِ پرداخت‌شده برای خریدهایی را کسر کند که برای عرضه‌های مشمول مالیات به کار می‌روند. اگر سرورها، تجهیزات برقی و خدمات عملیاتی به‌جای آن برای فعالیتی خارج از نظام VAT استفاده شوند، سازمان می‌تواند آن کسرها را رد کند یا بازپرداخت‌هایی را که پیش‌تر صادر شده‌اند، مطالبه کند.

مدل‌های کسب‌وکار مورد اختلاف، لایه دیگری هم اضافه می‌کنند. هر دو شرکت HIVE و Northern Data اصرار داشته‌اند که نهادهای سوئدی آن‌ها زیرساخت، هش‌ریت یا خدمات محاسباتی مرتبط را به اشخاص ثالث ارائه می‌کرده‌اند. در این روایت، معامله تجاری «فروش ظرفیت محاسباتی به یک مشتری قابل‌شناسایی» است—برای نمونه یک استخر استخراج—نه این‌که شرکتِ طرفِ مشتری، رمزارزها را برای حساب خودش استخراج کند.

فروش ظرفیت ابرِ هوش مصنوعی ممکن است آسان‌تر در چارچوب متعارف VAT بگنجد، زیرا معمولاً قرارداد، مشتریِ قابل‌شناسایی و خدمت محاسباتی تعریف‌شده وجود دارد. با این حال، این موضوع به‌طور خودکار تکلیف همه مراکز داده را روشن نمی‌کند. مقامات همچنان می‌توانند بررسی کنند که تجهیزات در عمل چه کاری انجام می‌داده‌اند، کدام نهاد آن‌ها را کنترل می‌کرده و آیا ساختار قراردادی با عملیات واقعی همخوان بوده است یا نه.

Northern Data با پیشنهادها و یک تحقیق کیفری روبه‌رو است

میزان در معرض بودن Northern Data در سوئد در سپتامبر ۲۰۲۵ به شکلی چشمگیر علنی شد؛ زمانی که بازرسان، اماکن مرتبط با شرکت را در فرانکفورت و شهرهای سوئدیِ بودن (Boden) و لولئو (Luleå) تفتیش کردند. چهار نفر در تحقیقی درباره ظنِ تقلب گسترده در VAT به ارزش برآوردی بیش از ۱۰۰ میلیون یورو بازداشت شدند. هیچ نتیجه کیفری علیه شرکت اعلام نشده و ادعاها همچنان در دست بررسی است.

Northern Data گفت از تشدید ماجرا شگفت‌زده شده و معتقد است مقامات برداشت نادرستی از نحوه برخورد مالیاتی با پیشنهاد ابرِ GPU این شرکت و ساختار اقتصادی و حقوقیِ عملیات قدیمی استخراج رمزارز آن داشته‌اند. این شرکت گفت در حال همکاری است و باور دارد با استانداردهای بین‌المللی مالیاتی انطباق دارد.

اسناد معاملاتی بعدی جزئیات بیشتری ارائه کرد. طبق یک امیدنامه که برای خرید Northern Data توسط Rumble Inc. تهیه شده بود، سازمان مالیات سوئد سه زیرمجموعه را حسابرسی کرده است: Decentric Europe BV، Hydro66 Svenska AB و Hydro66 Services AB.

سازمان پیشنهاد تصمیم‌هایی صادر کرد و مدعی شد برخی فعالیت‌ها در عملیات بودنِ Northern Data مصداق استخراج رمزارز خارج از نظام VAT بوده است. سازمان پیشنهاد داد VAT ورودیِ پیش‌تر مطالبه‌شده به میزان حدود ۳۰۰ میلیون کرون (یا ۲۸ میلیون یورو) در Decentric Europe و ۲۱۸ میلیون کرون (یا ۲۰ میلیون یورو) در Hydro66 Svenska رد شود. این ارقام شامل جرایم احتمالی بود، اما بهره را شامل نمی‌شد.

Northern Data رسماً با پیشنهاد مربوط به Decentric مخالفت کرد و گفت قصد دارد با پیشنهاد مربوط به Hydro66 نیز مقابله کند. این شرکت استدلال کرد فعالیت‌ها شامل ارائه زیرساخت و خدمات به اشخاص ثالث بوده و بنابراین عرضه‌های مشمول مالیات محسوب می‌شوند. همچنین گفت ممکن است سازمان به داده‌های عملیاتی ناقص و فرضیاتی اتکا کرده باشد که بازتاب‌دهنده ترتیبات تجاری نبوده‌اند.

تا زمان امیدنامه، پیشنهاد تصمیم‌ها به ارزیابی‌های قطعی تبدیل نشده بودند. Northern Data ذخیره‌ای شناسایی نکرد و نتیجه گرفت خروج وجه محتمل نیست، اما موضوعات را به‌عنوان بدهی‌های احتمالی افشا کرد.

تتر (Tether)، سهامدار کنترلیِ Northern Data پیش از معامله Rumble، متعهد شد تا سقف ۲۰۰ میلیون دلار برای تأمین مالی برخی بدهی‌های مالیاتی در صورت پرداختنی شدن یا ضرورت شناسایی تعهد، اختصاص دهد. این حمایت می‌تواند نقدینگی فراهم کند، اما اسناد معامله هشدار دادند که هزینه اقتصادیِ زیربنایی را از میان نمی‌برد.

HIVE بدهی‌ای را ثبت می‌کند که Northern Data ثبت نکرده است

اختلاف HIVE در دادگاه‌های اداری سوئد جلوتر رفته است.

زیرمجموعه‌های Bikupa Datacenter AB و Bikupa Datacenter 2 AB این شرکت از دسامبر ۲۰۲۲ مجموعه‌ای از تصمیم‌ها دریافت کردند که بازیابی VAT ورودی را رد می‌کرد و بازپرداختِ مبالغی را که پیش‌تر مسترد شده بود—به‌همراه اضافات و بهره—الزامی می‌دانست. HIVE تجدیدنظرخواهی کرد و استدلال نمود که تصمیم‌ها بازتاب‌دهنده حقوق سوئد یا ماهیت فنیِ کسب‌وکار خدمات هش‌ریت آن نیستند.

دادگاه اداری و دادگاه تجدیدنظر به زیان شرکت رأی دادند. HIVE در ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۶ برای دریافت اجازه تجدیدنظرخواهی به دیوان عالی اداری درخواست داد، هرچند وکیل سوئدی شرکت توصیه کرده بود که چشم‌انداز نتیجه مطلوب بسیار دور از دسترس است.

این احکام موجب شد HIVE برای همه دوره‌های مورد اختلاف تا ژوئن ۲۰۲۶، ذخیره‌ای به مبلغ ۸۲۲ میلیون کرون (یا ۸۴.۷ میلیون دلار) شناسایی کند. این هزینه غیرنقدی شامل ۷۶.۶ میلیون دلار VAT، ۱.۵ میلیون دلار افزونه‌های مالیاتی و ۶.۶ میلیون دلار بهره است. این مواجهه ممکن است افزایش یابد، زیرا بهره همچنان انباشته می‌شود.

این هزینه از درآمد فصلی ۷۹.۱ میلیون دلاری HIVE فراتر رفت و به زیان خالص ۱۴۲.۹ میلیون دلاری کمک کرد. شرکت در پایان ژوئن ۲۰۸ میلیون دلار وجه نقد داشت؛ بنابراین این ذخیره بااهمیت است، هرچند در طول فصل پرداخت نقدیِ معادل آن رخ نداد.

HIVE همچنان ارزیابی‌ها را مورد مناقشه قرار می‌دهد. این شرکت گفته است موضعش با راهنمایی اتحادیه اروپا، یک رأی مقدماتی، نظر یک کارشناس فناوریِ قضایی و نظر حقوقیِ یک استاد سوئدیِ VAT پشتیبانی می‌شود.

HIVE همچنین اختلاف را فراتر از روند عادیِ تجدیدنظرخواهی مالیاتی سوئد می‌برد. در یک گزارش نظارتی در ۱۱ اوت که تأخیر در ارائه گزارش فصلی‌اش را توضیح می‌داد، شرکت گفت نزد کمیسیون اروپا اقداماتی را آغاز کرده است؛ درباره آنچه «امتناع نظام‌مند دادگاه‌های اداری سوئد از ارجاع پرسش‌های حل‌نشده حقوق اتحادیه اروپا به دیوان دادگستری اتحادیه اروپا» نامید.

HIVE همچنین گفت در حال آماده‌سازی دعوای حقوقیِ مدنی علیه یک نهاد دولتی سوئد است و در پی دریافت خسارت ناشی از نحوه رسیدگی مقام مالیاتی به موضوعات مورد اختلاف VAT است. شرکت نگفت شکایت مدنی ثبت شده است یا نه، دادگاه مدنظر را مشخص نکرد و میزان خسارتی را که مطالبه خواهد کرد، اعلام نکرد.

HIVE تغییر عملیاتی خود در سوئد را صراحتاً به اجرای مالیاتی گره زد. در مارس، شرکت گفت الزامات وثیقه برای ارزیابی‌های مورد اختلاف و عدم قطعیت درباره VAT ورودی، مدل سنتیِ تولید هش‌ریت را در سوئد بالقوه غیراقتصادی کرده است.

این شرکت کاهش تدریجی محاسبات مبتنی بر ASIC را در تأسیسات بزرگ‌تر خود در بودن آغاز کرد و هم‌زمان یک سایت جداگانه ۷ مگاواتی را به استانداردهای Tier III برای هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا تبدیل می‌کند. HIVE همچنین برنامه‌ریزی کرده تبدیل مشابهی را برای سایت ۳۲ مگاواتی Big Boden انجام دهد و یک نامه نیتِ هم‌مکانی (colocation) غیرالزام‌آور برای پوشش تا ۲۵ مگاوات امضا کرده است.

این اقدام بخشی از گسترش گسترده‌تر HIVE به زیرساخت ابرِ GPU است، نه صرفاً واکنشی مالیاتی. با این حال، افشاگری‌های شرکت روشن می‌کند که نحوه برخورد سوئد با استخراج کمک کرده تا مشخص شود کدام بارهای کاری را در آنجا به فعالیت ادامه خواهد داد.

بازتنظیم گسترده‌تر مالیات در سوئد

اجرای VAT تنها تغییر سیاستی نیست که بر اقتصاد مراکز داده سوئدی اثر می‌گذارد.

سوئد از ۱ ژوئیه ۲۰۲۳ نرخ کاهش‌یافته مالیات برق برای مراکز داده را لغو کرد، پس از آن‌که دولت به این نتیجه رسید که این مشوق دیگر مناسب نیست. دولت گفت ممکن است برق لازم باشد به بخش‌هایی هدایت شود که افراد بیشتری را به کار می‌گیرند و حذف این کاهش می‌تواند کارایی بیشتر مراکز داده را تشویق کند.

این تغییر به‌طور کلی برای مراکز داده اعمال شد، نه فقط برای ماینرهای رمزارز. HIVE گفت این اقدام حدود ۰.۳۰ کرون به ازای هر کیلووات‌ساعت به هزینه برق در تأسیسات سوئدی‌اش افزود.

یک قاعده متفاوت سوئدی اکنون در لوکزامبورگ به چالش کشیده می‌شود. در پرونده C-577/25، کمیسیون اروپا ادعا می‌کند سوئد با الزام مشتریان به کسر مالیات مقدماتیِ درآمد معادل ۳۰٪ از پرداخت ناخالص به برخی پیمانکاران خارجی—بدون تأیید F-tax سوئدی یا بدون داشتن مؤسسه دائمی در کشور—قواعد اتحادیه اروپا و منطقه اقتصادی اروپا را نقض کرده است.

کمیسیون استدلال می‌کند این پیمانکاران ممکن است هیچ بدهی مالیات بر درآمدی در سوئد نداشته باشند و با این حال برای بازپرداخت‌ها تا دو سال منتظر بمانند؛ امری که مانعی برای خدمات برون‌مرزی ایجاد می‌کند. سوئد دفاعیه خود را در نوامبر ۲۰۲۵ ارائه کرد و پرونده همچنان مفتوح است.

این دعوی ممکن است برای HIVE یا Northern Data سابقه حقوقی به شمار نیاید. موضوع آن کسر مالیات مقدماتیِ درآمد است نه کسرهای VAT، و بر اساس وضعیت مالیاتیِ برون‌مرزی اعمال می‌شود نه اندازه شرکت یا نوع بارکاری محاسباتی.

با این حال، اهمیت آن گسترده‌تر است. در هر دو وضعیت، مقامات از کسر در مبدأ، رد بازپرداخت‌ها، مطالبات بازپرداخت یا الزامات وثیقه استفاده می‌کنند تا در حالی که مسئولیت زیربنایی مورد مناقشه است، وصول مالیات را محافظت کنند. این سازوکارها می‌توانند مدت‌ها پیش از آن‌که دادگاه‌ها به پاسخ نهایی برسند، هزینه‌های تأمین مالی و اداری تحمیل کنند.