یک جهش ناگهانی بیتکوین در عرض فقط ۱۵ دقیقه حدود ۳۲۰ میلیون دلار پوزیشن شورت را در سراسر بازار کریپتو نابود کرد؛ چرا که معاملهگران نزولی با یک برگشت سریع از کفهای سال غافلگیر شدند.
جهش بیتکوین به ۶۴,۰۰۰ دلار، ۳۲۰ میلیون دلار از موقعیتهای شورت کریپتو را در ۱۵ دقیقه لیکویید کرد
نویسنده
اشتراک
نکات کلیدی
یک شورت اسکوئیز ۱۵ دقیقهای
کمی بیش از ۳۲۰,۰۰۰,۰۰۰ دلار پوزیشن شورت در یک بازه ۱۵ دقیقهای از بازار کریپتو لیکویید شد، زیرا قیمتها ناگهان بالاتر رفتند. لیکوییدیشن از این نوع زمانی رخ میدهد که یک صرافی بهطور اجباری یک پوزیشن اهرمی را که دیگر نمیتواند الزامات مارجین خود را برآورده کند میبندد، و یک حرکت تند قیمتی میتواند باعث شود این رخدادها بهصورت خوشهای فعال شوند.
در این مورد، معاملهگرانی که روی افت بیشتر شرط بسته بودند با برگشت بیتکوین تحت فشار قرار گرفتند. خریدهای اجباریِ همراه با لیکویید شدن شورتها میتواند خودتقویتشونده باشد؛ بهطوری که قیمت را سریعتر بالا میبرد و در یک واکنش زنجیرهای شورتهای بیشتری را لیکویید میکند؛ پدیدهای که معاملهگران آن را «شورت اسکوئیز» مینامند.
رقم ۳۲۰ میلیون دلار همزمان ثبت شد که بیتکوین دوباره به سمت ۶۴,۰۰۰ دلار صعود کرد و روند بازیابی از پایینترین سطوح سال را ادامه داد. این عدد هرچند بهتنهایی بزرگ است، اما در مقایسه با زیانهای سمت لانگ که هفته قبل را تعریف کرد، چندان چشمگیر نبود.
از نابودی لانگها تا یک شورت اسکوئیز
این رویداد روایتِ دورهای سنگین و تنبیهکننده برای گاوها را برعکس کرد؛ جایی که Bitcoin.com News هفته گذشته گزارش داد بازار تازه ۱.۵۷ میلیارد دلار لیکوییدیشن را جذب کرده است، زیرا قیمت BTC به زیر ۶۰,۰۰۰ دلار لغزید (و پوزیشنهای لانگ بیشترین ضربه را متحمل شدند). در نتیجه، دادههای Coinglass نیز نشان داد صدها هزار معاملهگر طی ۱۰ روز گذشته از بازار بیرون رانده شدهاند.
بیتکوین در ۵ ژوئن پیش از آغاز جهش، نزدیک ۵۹,۱۰۰ دلار کفسازی کرده بود؛ پایینترین سطح آن از فوریه تاکنون. اندیکاتورهای مومنتوم شرایط بهشدت اشباع فروش را نشان میدادند و یکی از معیارهای پرطرفدار، شاخص قدرت نسبی (RSI)، تا ۱۶ سقوط کرد، همزمان با اینکه قیمتها حوالی ۶۱,۰۰۰ دلار در حال تثبیت بودند.
این ترکیب بازار را در برابر یک برگشت شدید آسیبپذیر کرد؛ زیرا به محض اینکه یک بازگشت آغاز شد، همان اهرم باعث شتاب گرفتن حرکت شد و شورتهایی را که نزدیک کفها انباشته شده بودند تنبیه کرد.
بازاری آماده برای نوسانهای شلاقی
آبشارهای تکرارشونده لیکوییدیشن در هر دو جهت، نشاندهنده بازاری است که هنوز اهرم سنگین را روی نقدشوندگی کم حمل میکند. هر حرکت بزرگ موجی از بستن اجباری پوزیشنها را تحمیل میکند که معمولاً از حد میگذرد و زمینه برگشت بعدی را فراهم میکند. معاملهگران اغلب این شرایط را «موتور لیکوییدیشن» توصیف میکنند؛ جایی که قیمت به دنبال متراکمترین خوشههای سطوح استاپ در دو سوی دفتر سفارش حرکت میکند.
این الگو هم بهقدرِ یک فرصت، یک هشدار نیز هست؛ زیرا اهرمِ بیش از اندازه، سودها را در مسیر صعود بزرگنمایی میکند و زیانها را در مسیر نزول. همچنین سرعت حرکت اخیر (۳۲۰ میلیون دلار در یک ربع ساعت) نشان میدهد معاملهگرانِ بیشازحد اهرمی چه زمان اندکی برای واکنش دارند، پیش از آنکه پوزیشنشان بسته شود.
برای معاملهگران قراردادهای آتی دائمی، هزینه فقط از دست رفتن مارجین نیست، بلکه نوسانات فاندینگ هم هست که پس از آن رخ میدهد. وقتی شورتها اسکوئیز میشوند، نرخهای فاندینگ میتواند بهسرعت مثبت شود، هزینه نگهداری پوزیشنهای لانگ را بالا ببرد و شرایط لازم برای تخلیه بعدی در جهت مخالف را ایجاد کند.
اینکه جهش جاری حفظ شود یا نه، به محرکهای گستردهتر بستگی دارد؛ از جمله نیروهای ژئوپلیتیکی و کلاناقتصادی که فروش اولیه را رقم زدند. یک حرکت پایدار رو به بالا میتواند به اسکوئیز کردن شورتهای دیرهنگام ادامه دهد، در حالی که ناتوانی در حفظ سودهای اخیر بار دیگر لانگهای کشیدهشده را در معرض خطر قرار خواهد داد.
