گزارش: پولی‌مارکت برای معامله‌گران کریپتو اجرای KYC را پیش می‌برد، در حالی که شکاف‌های مسدودسازی جغرافیایی زیر ذره‌بین جهانی قرار گرفته‌اند

پولی‌مارکت کاربران بدون KYC را تحت فشار قرار می‌دهد

مایکل رادان از The Information گزارش می‌دهد که این پلتفرم در حال مسدود کردن حساب‌های مشکوک و سخت‌گیری علیه استفاده از VPN است؛ ابزاری که معامله‌گران در حوزه‌های قضایی محدودشده مدت‌ها از آن برای دور زدن کنترل‌های geoblocking استفاده کرده‌اند. کاربرانی که فرم‌های «مشتری خود را بشناسید» یا KYC را تکمیل کنند، ممکن است به مزایایی مانند هم‌مکانی مستقیم (direct co-location) برای کاهش تأخیر در معامله دسترسی پیدا کنند.

پولی‌مارکت با یک ساختار دوگانه فعالیت می‌کند. پلتفرم بین‌المللی برون‌مرزی آن در گذشته به‌طور تاریخی دسترسی مبتنی بر کیف‌پول را ارائه می‌داد؛ سازوکاری که در جریان انتخابات ۲۰۲۴ آمریکا، میلیاردها دلار حجم معاملات ایجاد کرد. بازوی داخلی آن، Polymarket US، توسط شرکت QCX LLC و تحت نظارت CFTC به‌عنوان یک «بازار قرارداد تعیین‌شده» (Designated Contract Market) اداره می‌شود و از پیش برای کاربران آمریکایی احراز هویت کامل را الزامی کرده است.

شکاف میان این دو سطح همان چیزی است که اکنون تنظیم‌گران و قانون‌گذاران بر آن متمرکز شده‌اند.

این پلتفرم در حال حاضر کاربران را مسدود می‌کند از حدود ۳۳ تا ۳۵ حوزه قضایی، از جمله ایالات متحده، روسیه، فرانسه، بریتانیا، آلمان، ایران و هلند. شرایط خدمات آن صراحتاً استفاده از VPN یا سایر ابزارها برای دور زدن این محدودیت‌ها را ممنوع می‌کند. با وجود این، گفته می‌شود دسترسی ارزان به VPN باعث نفوذپذیر شدن geoblocking شده و پولی‌مارکت را در معرض نقض احتمالی تحریم‌های OFAC و ناکامی‌های مبارزه با پول‌شویی قرار داده است.

این ماه، اسپانیا دستور داد ارائه‌دهندگان خدمات اینترنتی به‌دلیل نگرانی‌های مربوط به قمار بدون مجوز، دسترسی به پولی‌مارکت را مسدود کنند. اقدامات مشابهی در اندونزی و هند رخ داده است. نامه نظارتی مجلس نمایندگان آمریکا که آن هم این ماه ارائه شد، از پولی‌مارکت خواست جزئیات اجرای KYC، کنترل‌های geoblocking و سامانه‌های شناسایی فعالیت معاملاتی مشکوک را توضیح دهد.

پرونده‌های پرسر‌وصدا فشار را تشدید کرده‌اند. سرباز ارتش آمریکا، گَنن کن ون دایک، با اتهاماتی روبه‌رو است مبنی بر اینکه از اطلاعات طبقه‌بندی‌شده برای انجام معاملات در پولی‌مارکت استفاده کرده است؛ پرونده‌ای که ریسک حقوقی ناشی از دسترسی ناشناس را برجسته می‌کند. همچنین مظنون به معاملات هماهنگ‌شده درباره رویدادهای نظامی و ژئوپلیتیکی، توجه بیشتری را از سوی پژوهشگران و تنظیم‌گران برانگیخته است.

پولی‌مارکت در مارس ۲۰۲۶ قواعد تقویت‌شده «تمامیت بازار» را برای هر دو پلتفرم منتشر کرد. این قواعد شامل مشارکت‌های نظارتی، سامانه‌های تشخیص ناهنجاری، و جرم‌یابی بلاکچینی از طریق Chainalysis است. نقض مقررات می‌تواند به تعلیق حساب، محرومیت دائمی، جریمه‌های مالی یا ارجاع به مراجع مجری قانون منجر شود.

برای معامله‌گرانی که دسترسی با نام مستعار را ترجیح می‌دهند، این تغییر اصطکاک بیشتری ایجاد می‌کند. برای پولی‌مارکت، این یک اقدام حساب‌شده برای کاهش مواجهه مقرراتی است، در عین حفظ توان پلتفرم برای ادامه فعالیت، جذب همکاری‌های نهادی و حفظ رابطه با سرمایه‌گذاران—از جمله شرکت مادر بورس نیویورک (NYSE).

بخش گسترده‌تر بازارهای پیش‌بینی، از جمله رقبا مانند Kalshi، از نزدیک این روند را دنبال می‌کند. الزامات KYC و نظارت بلادرنگ به‌طور فزاینده‌ای در حال تبدیل شدن به حداقل الزامات برای پلتفرم‌هایی است که می‌خواهند در بازارهای تنظیم‌گری‌شده به‌صورت بلندمدت فعالیت کنند.

پولی‌مارکت در برخی پرونده‌های منتخب با مقامات همکاری کرده و به‌طور عمومی بر قابلیت‌های پایش خود تأکید داشته است. این پلتفرم یک ضرب‌الاجل قطعی مشخص نکرده که از چه زمانی احراز هویت در سراسر پایگاه کاربران بین‌المللی آن اجباری خواهد شد. شاید این پاسخ پیش از آنکه از خود پولی‌مارکت بیاید، از سوی تنظیم‌گران مطرح شود.

اما پرسش واقعی این است که کدام تنظیم‌گران واقعاً کنترل را در دست دارند. امسال، تنظیم‌گران ایالتی در آمریکا با مقامات فدرال—به‌ویژه CFTC—درگیر بوده‌اند. همین دیروز، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در Truth Social پستی منتشر کرد و استدلال کرد که بازارهای پیش‌بینی تحت صلاحیت CFTC قرار می‌گیرند، حتی در حالی که تنظیم‌گران ایالتی همچنان علیه پلتفرم‌های بازار پیش‌بینی شکایت طرح می‌کنند و دستورهای توقف فعالیت (cease-and-desist) صادر می‌کنند.