یک معاملهگر Hyperliquid با ۲۶ برد پیاپی، روی یک شورت ZEC به ارزش ۱۸.۹۵ میلیون دلار، ۵.۳ میلیون دلار در زیان است؛ با لیکوئیدیشن در ۱٬۳۱۷ دلار، یعنی حدود ۱۰٪ بالاتر از جایی که zcash اکنون معامله میشود.
معاملهگر ۲۶ شرط را پشت سر هم برد؛ فروش استقراضیِ زیکش و استراتژی در حال ضرر دادن است
نویسنده
اشتراک
نکات کلیدی
- معاملهگر 0x362a در ۴ سپتامبر ۱۵٬۷۸۵ ZEC را در قیمت ۸۶۷ دلار شورت کرد و پس از رسیدن ZEC به ۱٬۲۴۹ دلار، ۵.۲۷ میلیون دلار در زیان است.
- این حساب همچنین ۳۰٬۰۰۰ سهم توکنایزشده Strategy را در Hyperliquid شورت کرده و با توجه به معاملهشدن MSTR نزدیک ۱۴۲ دلار، ۵۲٪ در زیان است.
- مارجین آزاد عدد ۰ را نشان میدهد و شورت ZEC در ۱٬۳۱۶.۹۵ دلار لیکوئید میشود؛ بنابراین یک رالی ۱۰٪ حساب ۳.۷۶ میلیون دلاری را از بین میبرد.
۱٬۳۱۷ همان عدد روی صفحه است
یک داشبورد Hyperbot داستان بالقوه بداقبال این معاملهگر را در یک ردیف آشکار کرد:
- شورت ۱۵٬۷۸۴.۸۷ ZEC، کراسمارجین با ۵x، ورود ۸۶۶.۹۰ دلار، مارک ۱٬۲۰۲.۵۱ دلار، لیکوئیدیشن ۱٬۳۱۶.۹۵ دلار، زیان تحققنیافته ۵٬۲۶۹٬۶۶۰ دلار، یا ۱۳۹٪ از مارجینی که پشت آن است.
با این حال، تا صبح دوشنبه ZEC سقف ۲۴ ساعته ۱٬۲۴۹ دلار را ثبت کرده بود و حدود ۱٬۲۰۰ دلار معامله میشد؛ حدود ۱۰٪ پایینتر از خط لیکوئیدیشن. در اهرم کراس ۵x، کل حساب پشت معامله است. ارزش ویژه حساب ۳٬۷۵۵٬۵۵۸ دلار است، اما مارجین آزادِ در دسترس: ۰ دلار.
دو شورت
شرطبندی روی ZEC تنها مورد نیست، چون همان آدرس ۳۰٬۰۰۰ سهم توکنایزشده Strategy را روی پرپچوالهای سهامی HIP-3 در Hyperliquid شورت کرده است؛ ایزوله با ۸x، ورود ۱۳۳.۳۵ دلار و مارک ۱۴۶.۰۴ دلار. آن بخش ۳۸۱٬۸۱۲ دلار در زیان است، یا ۵۲٪ از مارجین آن، با لیکوئیدیشن در ۱۶۲.۳۷ دلار. سهام Strategy در ۵ سپتامبر در نزدک روی ۱۴۲.۵۵ دلار بسته شد، بنابراین مارک آنچین در آخر هفته کمی داغتر بود.
هر دو معامله یک ایدهاند؛ یعنی خلاف جهت دو رالیِ شلوغِ ماه سپتامبر معامله کردن. ZEC در ۳۰ روز ۱۳۴٪ رشد کرده است. Strategy خرید بیتکوین را از سر گرفت؛ در ۳۱ اوت ۴٬۶۰۳ BTC را با میانگین ۸۰٬۳۱۸ دلار خرید و داراییهای خود را به ۸۴۵٬۰۵۰ BTC رساند، و سهامش بهعنوان یک نماینده اهرمی از قیمت بیتکوین معامله میشود.
ارزش موقعیت در مجموعِ دو بخش، ۲۳.۳۴ میلیون دلار است در برابر ۳.۷۶ میلیون دلار ارزش ویژه؛ یعنی نسبت اهرم در سطح حساب ۶.۲۶x. چون بخش ZEC کراسمارجین است، از کل ارزش ویژه پرپچوالهای حساب به میزان ۳.۶۵ میلیون دلار استفاده میکند. مارجین ایزوله بخش MSTR به میزان ۷۳۲٬۱۶۳ دلار از آن جدا شده است؛ یعنی نمیتواند در یک فشار خریدِ ZEC از بین برود (اما همزمان نمیتواند برای دوام آوردن در برابر آن هم استفاده شود).
رکورد
چیزی که این حساب را ارزشِ زیر نظر داشتن میکند، کارنامه آن است. سود پرپچوالهای تمامزمان Hyperbot همچنان ۳.۲۹ میلیون دلار را نشان میدهد؛ پایینتر از حدود ۱۰ میلیون دلار در ابتدای سپتامبر. نرخ برد در هفته گذشته ۶۶.۶۷٪ است، در حالی که بیشینه افت سرمایه (maximum drawdown) روی ۶۵.۹۲٪ قرار دارد.
به عبارت دیگر، یک شورتِ سهروزه حدود دو سومِ تمام چیزی را که این روندِ بردها به دست آورده بود، پس داده است. این ماجرا سه جور میتواند تمام شود:
- فشار خرید (squeeze): طبق Coinalyze، ZEC رکورد ۲.۴ میلیارد دلار بهره باز (open interest) دارد و وقتی در ۴ سپتامبر از ۱٬۰۰۰ دلار عبور کرد، ۳۴ میلیون دلار شورت لیکوئید شد. بزرگترین شورت در این پلتفرم، متعلق به Garrett Jin، از ورود ۴۴۴ دلار ۲۵.۷ میلیون دلار در زیان است و همچنان نگه داشته میشود. اگر Jin پوزیشن را ببندد، بازخرید میتواند ظرف چند دقیقه ZEC را از ۱٬۳۱۷ دلار عبور دهد.
- بازگشت (retrace): دامنه ۲۴ ساعته ZEC در ۲۴ ساعت گذشته همین حالا از ۱٬۰۲۴ تا ۱٬۲۵۶ دلار را پوشش میدهد. یک اصلاح به سمت ۱٬۰۰۰ دلار، زیانها را حدود ۳ میلیون دلار کاهش میدهد و مارجین معاملهگر را بازسازی میکند.
- وثیقه تازه: با ۱۰۵٬۸۱۳ دلار دارایی اسپات و بدون مارجین آزاد، معاملهگر برای جابهجا کردن قیمت لیکوئیدیشن نیاز به واریز دارد. هیچ چیز در دادههای امروز نشان نمیدهد که چنین اتفاقی افتاده باشد.
شورتها قبلاً هم این نبرد را بردهاند؛ همانطور که با بستن یک شورت ZEC توسط Jin به ارزش ۱۱.۲۴ میلیون دلار در ژوئن، وقتی کوینِ حریم خصوصی برگشت، دیده شد. تفاوت اکنون این است که معاملهگرِ صاحبِ روندِ بردها دیگر هیچ مارجینی برای صبر کردن ندارد. هفته جالبی در پیش است!
این مقاله با استفاده از هوش مصنوعی از انگلیسی ترجمه شده است. نسخه اصلی انگلیسی منبع معتبر است؛ ترجمههای خودکار ممکن است حاوی نادرستیهایی باشند، بهویژه در اصطلاحات حقوقی و قانونی.
