Positiivsed tarbijahinnaindeksi andmed käivitavad turu taastumise, kui bitcoini, kulla ja aktsiate hinnad tõusevad järsult

Aktsiad, võlakirjad, krüptovaluutad ja metallid langesid esmaspäeval, kui Ameerika Ühendriigid ja Iraan vahetasid rünnakuid Hormuzi väina lähedal. President Trump teatas Iraani sadamate uuest mereblokaadist ning CENTCOM teatas, et meetmed jõustuvad teisipäeval kell 16.00 (Ida-Ameerika aja järgi). Iraani Islami Revolutsioonilise Kaardiväe (IRGC) ründas Omani vetes kahte Araabia Ühendemiraatide tankerit, mille tagajärjel hukkus üks meeskonnaliige. Jordaania teatas, et peatas neli Iraanist tulistatud raketti.

Nafta hind tõusis, aktsiad langesid

Blokaadi uudise peale muutusid toornafta hinnad järsult. West Texas Intermediate sulgus 79 dollariga barreli kohta ja Brenti toornafta sulgus üle 83 dollari, mis on selle suurim ühepäevane protsentuaalne tõus rohkem kui kuue aasta jooksul.

Aktsiad langesid laialdaselt. S&P 500 langes 0,79% ja sulgus tasemel 7 515,34. Nasdaq Composite kaotas 1,55% ja lõpetas päeva tasemel 25 873,18, mida surusid alla kiibitootjad. SK Hynix langes 9% pärast eelmise nädala debüüti Nasdaqil ning Micron Technology langes 4%. Dow Jonesi tööstusindeks langes 138 punkti ehk 0,26% tasemele 52 498,64, mida leevendasid mõnevõrra energiasektori aktsiad.

Riigivõlakirjade tootlus tõusis, kuna kauplejad arvestasid püsivama inflatsiooniga. 10-aastase võlakirja tootlus tõusis umbes 4,62%ni ja 2-aastase võlakirja tootlus jõudis kõrgeimale tasemele alates 2025. aasta algusest. Kuld langes geopoliitilisest olukorrast hoolimata umbes 1,4% tasemele ligi 4 064 dollarit untsi kohta, kuna tugevam dollar ja kõrgemad reaalsed tootlused tasakaalustasid turvalise varjupaiga järele nõudlust. Bitcoin langes koos aktsiatega, jõudes esmaspäeva madalaimale tasemele ligi 61 700 dollarit.

Tarbijahinnaindeks (CPI) pööras olukorra pea peale

Teisipäev tõi kaasa teistsuguse arengu. Tööjõustatistikaamet (BLS) teatas, et üldine tarbijahinnaindeks (CPI) langes juunis aastavõrdluses 3,5%ni, jäädes oluliselt alla konsensusprognoosi 3,8% ja langedes mai 4,2% tasemelt. Languse peamiseks põhjuseks oli bensiinihindade ligikaudu 10-protsendiline kuine langus, mis oli seotud juuni keskel sõlmitud relvarahuga, mille tulemusel avati lühiajaliselt uuesti Hormuzi väina.

Nõrgem näitaja muutis ootusi Föderaalreservi järgmise sammu suhtes. S&P 500 ja Nasdaq futuurid tõusid kauplemispäeva alguses. Bitcoini hind tõusis päeva jooksul tagasi 64 000 dollari suunas, kuna kauplejad sulgesid esmaspäevase riskivältimise meeleoluga seotud positsioone. Ka kuld ja hõbe tõusid, kusjuures hõbe kallines ligikaudu 2%.

Föderaalreservi esimees Kevin Warsh peab teisipäeval ja kolmapäeval Kongressi ees tunnistusi andma keskpanga poolaasta rahapoliitika aruande raames; see on tema esimene esinemine Capitol Hillil pärast esimehe ametisse astumist. Föderaalreservi juhatuse liige Christopher Waller ütles esmaspäeval, et kõrge põhiinflatsioon sunniks keskpanka kaaluma intressimäärade tõstmist lähiajal. Föderaalreservi sihtvahemik on alates juunist püsinud 3,5%–3,75% vahemikus ning järgmine poliitiline otsus on kavandatud 29. juuliks.

Miks see on oluline

Kahepäevane kõikumine näitab, kui tihedalt on nafta, inflatsiooninäitajad ja riskivarad praegu omavahel seotud. Lugejatele, kes jälgivad sündmuste tagajärgi, tõusevad esile mõned tegurid:

• Energiakulud kajastuvad kiiresti üldises tarbijahinnaindeksis (CPI), kuid Fedi eelistatud põhiinflatsiooni näitaja, mis ei hõlma toiduaineid ega energiat, on püsinud pigem vahemikus 2,8%–2,9%.
• Bitcoin ja aktsiad liikusid sel nädalal peaaegu ühes rütmis, peegeldades bitcoini jätkuvat tugevat korrelatsiooni Nasdaq-tüüpi riskivaradega.
• Kulla esmaspäevane langus hoolimata aktiivsetest lahingutest olulise naftatranspordi kitsaskohtade lähedal näitab, kuidas tõusvad reaalsed tootlused võivad ületada nõudluse turvaliste varade järele.

Mis saab edasi

Blokaad ja varasemad häired Hormuzi väinas on endiselt turgude suurimad muutujad. Alates veebruarist on Iraan suures osas blokeerinud laevaliikluse läbi väina, mis tavaliselt moodustab umbes veerandi maailma mereveo naftakaubandusest. Iga edasine häire võib nafta hinna ja üldise inflatsiooni kiiresti uuesti tõsta, isegi pärast teisipäevast leevendust.

Investorid pööravad nüüd tähelepanu kolmapäevasele tootjahinnaindeksile, neljapäevastele jaemüügiandmetele ning JPMorgan Chase’i, Goldman Sachsi, Bank of America ja Wells Fargo teise kvartali pangakasumite avaldamisele, mis toimub sel nädalal. Warsh’i ütlusi jälgitakse tähelepanelikult, et saada aimu, kas Föderaalreserv peab teisipäevast madalat tarbijahinnaindeksit püsivaks nähtuseks või vaid ühekuuliseks mõjuks, mis tuleneb langevatest bensiinihindadest.