Grayscale’i sõnul võib bitcoini järsk nädalane tõus tähistada pöördepunkti pärast suhteliselt kerget langusturgu. Ajalooliste tsüklite võrdlused ja institutsionaalse nõudluse suurenemine viitavad sellele, et turul võib olla kujunemas püsivam põhja.
Bitcoin võib sel nädalal jõuda pöördepunktini, kuna püsiv põhja tase hakkab kujunema
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Grayscale'i sõnul võib käesolev nädal tähistada pöördepunkti bitcoini jaoks.
- Bitcoini 50% langus on endiselt väiksem kui varasemate tsüklite langused.
- Viimane tõus võib viidata sellele, et on moodustunud püsivam põhja.
Grayscale näeb bitcoini võimalikku pöördepunkti
Bitcoini kiire taastumine võib viidata sellele, et selle viimane langusturg on jõudnud pöördepunktini, teatas krüptovara haldur Grayscale 22. augusti postituses X-is. Postitus sisaldas graafikut, milles võrreldi bitcoini praegust langust nelja varasema turutsükliga.
Hinnang järgnes umbes 10 000 dollarilisele nädalasele bitcoini tõusule, mis tõstis krüptovaluuta 21. augustil 79 500 dollarini – see on kõrgeim hind alates maist. Tõus murdis pikaajalise kauplemisvahemiku ja sundis langustrendiga tuletisinstrumentide positsioone hoidvaid kauplejaid oma positsioone sulgema.
Kuigi lühikeste positsioonide likvideerimine aitas tõusu kiirendada, langes see liikumine kokku ka uue hetkenõudluse ja ETF-i sissevooluga. Grayscale märkis:
„See nädal võib olla bitcoini jaoks pöördepunkt.“
Varahaldur täpsustas turuväljavaateid pärast hinnangu avaldamist, milles uuriti, kas praegused hinnad pakuvad head võimalust bitcoini ostmiseks. Selles analüüsis toodi pikaajaliste investorite jaoks välja kolm kaalutlust: jätkuv struktuuriline kasutuselevõtt, langusturu küpsus ja potentsiaalselt soodne makromajanduslik keskkond.
Grayscale’i graafik näitab bitcoini languse aeglustumist
Lisatud graafik „Bitcoini hind tsükli kaupa“ indekseerib bitcoini iga tsükli tipphetkel 100-ni ja jälgib selle edasist arengut päevade arvu järgi alates sellest tipphetkest. Praegune tsükkel algab 2025. aasta oktoobri tipptasemest ja kestab kuni 20. augustini.
Visualiseeringus kasutatakse Coin Metricsi ajaloolisi bitcoini hinnandmeid, et võrrelda praegust langust nelja eelmise tsükliga, mille tipphetked olid 2011. aasta juunis, 2013. aasta detsembris, 2017. aasta detsembris ja 2021. aasta novembris. Bitcoini praegune langus on vähem järsk kui neljal varasemal näidatud tsükli langusel.
Grayscale märkis:
„Ajalooliselt on bitcoini madalaim tase olnud umbes 80% allpool tsükli tipphinda. Viimasel langustrendil langes bitcoini hind tipptasemest umbes 50%, mis on vähem kui kõigil varasematel tsüklitel seni.“
See võrdlus ei tõesta, et viimane madalpunkt püsib, kuid see näitab, et turg on languse ära talunud, ilma et varasemad ligikaudu 80% suurused kahjumid oleksid kordunud.
Bitcoini korduvad tõusud ja korrektsioonid on sageli järginud ligikaudu nelja-aastast mustrit, mis on seotud pooleks jagamisega, likviidsusega ja investorite käitumisega. Varasemad bitcoini turutsüklid hõlmasid korrektsioonifaase, mis kustutasid eelmistest tippudest ligikaudu 78% kuni 94%, kuigi muutuv turustruktuur võib tulevaste languste ulatust vähendada.
Muud turusignaalid viitavad akumulatsioonile
Eraldi uuring on samuti tuvastanud tingimused, mis on seotud bitcoini korrektsiooni hilisemate etappidega. Vanecki 18. augusti analüüs näitas, et 12 kapituleerumissignaalist olid 12. augusti seisuga aktiivsed kaheksa, samas kui kõik 12 olid eelneva kolme kuu jooksul mingil hetkel jõudnud oma kapituleerumistsoonidesse.
Vanecki Bitcoin Chainchecki analüüs kirjeldas langust potentsiaalselt hilisstaadiumina ja märkis, et bitcoin võib olla lähenemas akumulatsioonifaasile või sisenemas sellesse. Vaneck ootab ka varasemate tsüklitega võrreldes madalamat madalpunkti, viidates börsil kaubeldavatele toodetele, suuremale institutsionaalsete omanike baasile ja suurte võimendatud laenuandjate pankrottide puudumisele.
Need näitajad ei anna usaldusväärset lühiajalist kinnitust põhja saavutamise kohta. Vaneck leidis, et võrreldavad signaaliklastrid on ajalooliselt toonud 90 ja 180 päeva jooksul keskmisest madalamaid tootlusi. Üheaastane tootlus ületas bitcoini tüüpilist tootlust, kuid see järeldus põhines väikesel rühmal tugevalt kattuvatel vaatlustel.
ETF-ide nõudlus tugevdab taastumist
Uued investeeringud USA bitcoini hetkehinna alusel kaubeldavate börsil kaubeldavate fondide (ETF-ide) kaudu annavad veel ühe näitaja taastumise taga olevast nõudlusest. Toodetesse voolas viie kauplemispäeva jooksul ligikaudu 1,92 miljardit dollarit netosissevoolu, mis lõppes 21. augustil viie järjestikuse positiivse kauplemispäevaga ja 96,07 miljardi dollari suuruse netovara kogusummaga.
Sissevoolud viitavad sellele, et tõus ei piirdunud lühikeseks müüjate sunnitud ostudega, kuid need ei tõenda, et järgmist langust on suudetud vältida. Kõrgemad intressimäärad, nõrgem likviidsus, uued fondide lunastamised või kasumivõtmine võivad ikkagi seada proovile turu viimased tõusud.
Grayscale järeldas:
„Turgudel arutleti, kas bitcoini hind langeb 2026. aasta neljandas kvartalis uuesti. Kuigi riskid on endiselt olemas, võib selle nädala tõus viidata sellele, et oleme jõudnud püsivamale põhjale.“
See artikkel tõlgiti inglise keelest tehisintellekti abil. Ingliskeelne originaalversioon on autoriteetne allikas; automaatsed tõlked võivad sisaldada ebatäpsusi, eriti juriidilises ja regulatiivses terminoloogias.
