Krüptovaluuta tõusuturu märgid ilmnevad, kui Hyperliquid ja Robinhood viivad finantstegevuse plokiahelasse

Bitcoini taastumine tekitab uue arutelu krüptovaluuta tõusuturu üle

Bitwise'i investeerimisjuhi Matt Hougani sõnul näitavad krüptoturud esimesi märke taastuvast tugevusest: bitcoin on tõusnud, samal ajal kui tehnoloogiasektori aktsiad on langenud.

22. juuli turukommentaaris märkis Hougan X-is, et alates 1. juulist on bitcoin tõusnud 9%, samal ajal kui Nasdaq-100 on langenud 6%. Ta tõi esile ka paraneva turumeeleolu ja tugevamad ETF-voogud, hoiatades samas, et turg ei ole veel kindlat põhja saavutanud.

Juht usub, et järgmine krüptotsükkel keskendub pigem plokiahela tehnoloogia ja traditsioonilise rahanduse ühendamisele kui järjekordsele tsüklile, mida ajendab peamiselt spekulatsioon. Ta kirjeldas:

„Järgmine krüptovaluuta tõusuturg keskendub stabiilsetele krüptovaluutadele, tokeniseerimisele, ööpäevaringse kauplemisele, kohesele arveldamisele ja institutsionaalse DeFi laienemisele triljonite suurusjärku, muutes finantsmaailma sama põhjalikult, nagu internet muutis meediat ja ostlemist 2000. aastate alguses.”

Bitwise’i infotehnoloogiajuht ütles, et plokiahela infrastruktuur pakub eeliseid, sealhulgas kiiremat arveldust, ülemaailmset juurdepääsu ja pidevalt toimivaid turge. Ta märkis siiski, et paljud investorid keskenduvad endiselt sellele, kas krüptovaluuta on taastunud, selle asemel et valmistuda laiemaks muutuseks finantsturgudel.

Varasemad Bitcoiniga seotud prognoosid keskendusid institutsionaalsele nõudlusele

Hougani viimased kommentaarid tuginevad tema varasemale seisukohale, et institutsioonide kaasamine ajendab krüptovaluuta järgmist faasi. Ta on väitnud, et bitcoini ETF-i nõudlus võib vähendada kättesaadavat pakkumist, kuna üha enam investoreid omandab positsioone traditsiooniliste finantstoodete kaudu.

Bitwise’i juht on osutanud ka laiematele turujõududele, mis toetavad krüptovaluuta võimalikku taastumist, sealhulgas turustruktuuri paranemist, institutsioonide osalust ja traditsiooniliste investorite kasvavat nõudlust, mis tulenevad üheksast jõust, mis soodustavad krüptovaluuta tõusu.

Ta on samuti väitnud, et geopoliitiline ebakindlus võib suurendada bitcoini atraktiivsust globaalse varana, selgitades, kuidas geopoliitiline kaos võib bitcoini hinda tõsta, kuna investorid otsivad alternatiive traditsioonilistele finantssüsteemidele.

Hougan on seadnud kahtluse alla krüptovaluutaga seotud narratiivid, mis keskenduvad peamiselt plokiahela võimsusele, väites, et kasutuselevõtt sõltub praktilistest finantskasutusjuhtudest. Tema seisukohad kaubandusliku plokiruumiteesi kohta peegeldavad tema keskendumist reaalmaailma kasulikkusele.

Hyperliquid ja Robinhood esindavad on-chain-rahanduse kahte külge

Hougan tõi esile Hyperliquidi ja Robinhoodi kui kaks ettevõtet, mis lähenevad krüptorahanduse konvergentsile erinevatest suundadest. Ta kirjutas:

„Kuidas peaksite siis hakkama end uue tõusuturu jaoks positsioneerima? Vaadates kahte ettevõtet, mis juhivad seda lähenemist vastandlikest suundadest: Hyperliquid (HYPE) ja Robinhood (HOOD).”

Hyperliquid esindab krüptopõhist lähenemist. 1. kihi plokiahel alustas püsifutuuride kauplemisega, kuid laienes traditsioonilistele turgudele, sealhulgas toorainetele ja aktsiaindeksitele.

Hougan märkis, et peaaegu pool Hyperliquidi kauplemismahust pärineb nüüd traditsioonilistest varadest, nagu nafta, hõbe ja S&P 500, rõhutades platvormi laienemist väljapoole krüptoturge. Ta tõi esile selle tulumudeli ja tokenite tagasiostud kui näited sellest, kuidas plokiahela rakendused suudavad ühendada kasutust väärtusega.

Robinhood esindab selles muutuses traditsioonilise rahanduse poolt. Vahendaja käivitas 1. juulil Robinhood Chaini, et toetada tokeniseeritud aktsiaid ja detsentraliseeritud finantsteenuseid, näidates, kuidas finantsettevõtted liiguvad plokiahela eksperimentidelt reaalsetele toodetele. Bitwise’i infotehnoloogiajuht eeldab, et konkurendid ja suured institutsioonid, sealhulgas Blackrock, Coinbase, Figure, Visa, Stripe ja JPMorgan, jätkavad sarnase infrastruktuuri uurimist.

Investorid pööravad pilgu finantsinfrastruktuuri rajavatele ettevõtetele

Hougan eeldab, et laiaulatuslik krüptoturu taastumine võib tuua kasu suurematele varadele ja selle sektoriga seotud börsil noteeritud ettevõtetele, kuid ta usub, et teatud kategooriad võivad olla paremas positsioonis. Ta kirjutas:

„Ma arvan, et eelseisev tõusuturg on piisavalt suur, et tõsta enamikku sektorist. Olen optimistlik suurte krüptovaluutade – bitcoini, Ethereumi, Solana jne – ning krüptovaluutaga seotud aktsiate suhtes. Kuid on kaks investeeringutüüpi, mis minu arvates on eriti soodsas positsioonis.“

Need kategooriad hõlmavad reaalset tulu tootvaid krüptorakendusi ja traditsioonilisi ettevõtteid, kes arendavad plokiahelal põhinevaid finantstooteid. Juht väidab, et see eristab ettevõtteid, kes valmistuvad uue finantssüsteemi jaoks, nendest, kes lihtsalt katsetavad plokiahela kontseptsioone.

Hougan väitis, et järgmine tõusuturg saabub siis, kui traditsiooniline finantssektor ja krüptovaluuta muutuvad üha tihedamalt seotuks. Ta märkis:

„Olen endiselt veendunud, et järgmine tõusuturg – mil traditsiooniline rahandus ja krüptovaluuta muutuvad lahutamatult seotuks – saabub just siis. Investoritel oleks mõistlik end vahepeal vastavalt positsioneerida.“

Hougani arvates laieneb plokiahela kasutus üha enam krüptovaluutapõhistest platvormidest laiematele finantsturgudele. Tokeniseerimise, stabiilsete krüptovaluutade ja plokiahela arvelduste arenedes võivad neid seoseid loovad ettevõtted mõjutada finantstoodete loomist ja nendega kauplemist.