IMF, JPMorgan ja keskpangad osalevad ülemaailmsetes jõupingutustes tokeniseeritud varade regulatiivse vastavuse tagamiseks

Globaalsed institutsioonid avaldavad tokeniseeritud varade nõuetele vastavuse raamkava

Rühm keskpankasid, rahvusvahelisi institutsioone ja finantsettevõtteid aitas kaasa Global Layer One (GL1) valge raamatu koostamisele, mis käsitleb tokeniseeritud finantsvarade programmeeritavat vastavust. Raamatus uuritakse, kuidas saab vastavuskontrolli integreerida reguleeritud digitaalsete varade tehingutesse.

Raporti koostamisele aitasid kaasa Banque de France; Rahvusvaheline Valuutafond (IMF); J.P. Morgani tütarettevõte Kinexys, mis on panga plokiahela ja digitaalsete varade osakond; Singapuri rahandusamet (MAS); ning Standard Chartered.

Lisapanuse andsid Bermuda – reguleeritud digitaalsete varade privaatsusprotokoll –, samuti Rahvusvaheliste Arvelduste Panga (BIS) innovatsiooniosakond BIS Innovation Hub; plokiahela infrastruktuuri pakkuja Chainlink Labs; GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation) ning teised valdkonna osalised.

„Reguleeritud institutsioonide jaoks on avalikul ahelal valitsev täielik läbipaistvus sageli vastuolus ärisaladuse ja klientide privaatsusega,“ märgitakse Bermuda teates. Ettevõte ütles, et tema panus GL1-dokumendisse keskendub privaatsust säilitavatele vastavusvahenditele, mis võimaldavad varade ja tehingute tasandi eeskirju rakendada privaatsetes digitaalsete varade tehingutes. Bermuda märkis:

„Iga tehing võib paljastada tehingupooled, summad ja varaliigid. Kuid alternatiiviks olev täielik läbipaistmatus võib jätta emitentidele ja reguleerivatele asutustele kasutada vaid piiratud jõustamisvahendeid.“

„Kui on vaja meetmeid võtta, võib ainsaks kättesaadavaks vahendiks olla kogu varade kogumi külmutamine, mis mõjutab lisaks ebaseaduslikule tegevusele ka nõuetele vastavaid fonde ja seaduskuulekaid kasutajaid,“ lisatakse teates.

Turuosalised peavad leidma tasakaalu regulatiivse järelevalve ja ärisaladuse vahel, eriti juhul, kui tehinguandmed võivad olla nähtavad kogu plokiahela võrgustikus. GL1-dokumendis kirjeldatakse arhitektuuri, mille eesmärk on toetada nõuetele vastavuse kontrolli, säilitades samal ajal privaatsust reguleeritud digitaalvarade tegevuses.

Institutsioonilised tokeniseerimispüüdlused rõhutavad kasvavat tähelepanu programmeeritavale nõuetele vastavusele

GL1-dokumendis tuuakse Bermuda näitena privaatsuslahendusest, millega rakendada varade ja tehingute tasandi eeskirju eraõiguslikes digitaalsete varade tehingutes. Dokumendi kohaselt saavad emitendid kohaldada nõuetele vastavuse eeskirju enne ülekandeid, vahetusi või arveldusi, säilitades samal ajal konfidentsiaalsuse privaatsust kaitsvate tehnoloogiate abil.

Raamistik uurib, kuidas sellised vahendid nagu nullteadmise tõendid (zero-knowledge proofs) saavad toetada regulatiivseid nõudeid, ilma et avalikustataks tundlikke tehinguandmeid. Artikli autorid väidavad, et see lähenemisviis võib aidata reguleeritud institutsioonidel leida tasakaalu ärisaladuse ja jõustatavuse vahel tokeniseeritud varaturgudel.

Bermuda kaasasutaja ja endine Euroopa Keskpanga ametnik Jan Philipp Fritsche ütles:

„Jõustamine nõuab täpsust. Hiljutised juhtumid on näidanud, mis juhtub, kui täpsus puudub: emitendid võivad olla sunnitud võtma järske meetmeid, mis võivad külmutada kogu protokolli ja selle raames nõuetele vastavaid kasutajaid.“

Intervjuus Bitcoin.com Newsile ütles Fritsche, et digitaalsete varade sektor vajab nõuetele vastavuse tagamise vahendeid, mis suudavad eristada kõrge riskiga tegevust seaduslikest tehingutest. Ta väitis, et privaatsust säilitavad tehnoloogiad ja nõuete täitmise tagamine võivad toimida koos, võimaldades emitentidel rakendada sihipäraseid piiranguid, mõjutamata seejuures nõuetele vastavaid osalejaid. Bermuda teatas, et nende protokoll kasutab kliendipoolseid nullteadmise tõendeid ja töötab EVM-ga ühilduvates võrkudes, ilma et oleks vaja lepinguid ümber kirjutada.