Grayscale on turule toonud neli näidisportfelli, mis võimaldavad finantsnõustajatel lisada portfelli mitmekesistatud krüptovara positsioone börsil kaubeldavate toodete kaudu. Need strateegiad ühtlustavad varade valiku, kaalustamise ja kvartali jooksul toimuva tasakaalustamise, jättes rakendamisotsused siiski iga nõustaja enda otsustada.
Grayscale toob turule 4 krüptovaluuta portfelli finantsnõustajatele
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Grayscale tõi turule neli krüptovaluuta börsil kaubeldavatest toodetest koostatud näidisportfelli.
- Iga strateegia tasakaalustatakse kvartali kaupa, kusjuures iga vara kaal ei tohi ületada 40%.
- Nõustajad säilitavad kontrolli klientide kontodel tehtavate jaotuste üle.
Neli mudelit pakuvad krüptovara positsioone nõustajate kontodele
14. septembril, kui Grayscale tutvustas oma mudelportfellide komplekti, said finantsnõustajad kasutada nelja eelnevalt koostatud lähenemisviisi digitaalsete varade positsioonide haldamiseks. Strateegiad ühendavad mitmeid krüptovaluuta börsil kaubeldavaid tooteid (ETP-sid), integreerides varade valiku, positsioonide suuruse määramise, diversifitseerimise ja tasakaalustamise metoodikatesse, mida finantsplatvormid saavad klientide kontodele kättesaadavaks teha.
Grayscale’i ülemaailmne turustusjuht Laurie Katz kirjeldas mudeleid kui viisi, kuidas vähendada eraldi krüptovara jaotuste haldamisega seotud operatiivset tööd. Katz märkis:
„Nõustajad otsivad üha enam viise, kuidas lisada digitaalseid varasid klientide portfellidesse, ilma et oleks vaja luua ja hallata eraldisi vara-vara haaval.“
Selle turuletoomisega laiendab Grayscale oma nõustajate pakkumist üksikfondidest portfelli koostamisele, kus mitu toodet on koondatud ühe strateegia alla. Iga mudel pakub soovituslikke jaotusi, mitte otseselt hallatavat kontot, jättes finantsspetsialistile vastutuse otsustada, kuidas portfelli iga kliendi puhul rakendada.
Bitcoin, altcoinid ja infrastruktuur määravad kindlaks neli strateegiat
Iga strateegia kasutab turukapitalisatsiooni kaalumist, tasakaalustatakse kvartali kaupa ning piiratakse ühe varaklassi osakaalu 40%ni portfellist. Grayscale’i ametlik mudelportfellide valik jagab tootepere järgmiselt: „Digital Assets Core Plus“, „Digital Assets Leaders“, „Digital Assets Next Gen“ ja „Digital Assets Infrastructure“, pakkudes nõustajatele erinevaid võimalusi investeerimiseks nii väljakujunenud varadesse kui ka krüptomajanduse laiematesse segmentidesse.
„Core Plus“ ühendab bitcoini ja ethereumi valitud varadega, nagu solana ja chainlink, moodustades laiaulatusliku alusportfelli. „Leaders“ strateegia pakub positsiooni viies suurimas sobivas digitaalses varas, mida hoitakse Grayscale’i ühe varaga ETP-de kaudu, võimaldades selle koosseisu muutuda vastavalt sellele, kuidas sobivate varade turukapitalisatsioon tõuseb või langeb.
„Next Gen“ ei hõlma bitcoini, vaid sisaldab kuni 10 väljakujunenud või arenevat krüptovara, samas kui „Infrastructure“ on suunatud protokollidele, mis toetavad nutilepinguid, tokeniseerimist ja nendega seotud rakendusi. Laienenud ulatus järgneb Grayscale’i jaanuaris läbi viidud 36 tokeni hindamisele potentsiaalsete toodete jaoks, mille käigus kandidaadid liigitati nutilepingute platvormide, rahanduse, tehisintellekti, tarbijaprojektide, kommunaalteenuste ja teenuste järgi.
Finantsplatvormid ja nõustajad juhivad rakendamist klientide jaoks
Ettevõte saadab Grayscale Advisors LLC kaudu mudelid finantsplatvormidele, mis võivad need seejärel teha kättesaadavaks nõustajatele klientide kontode jaoks. Mudelid võivad asuda teiste varade kõrval, kuid nõustajatel säilib täielik otsustusõigus jaotuste üle, samas kui mudelite saajad jäävad vastutavaks sobivuse hindamise, tehingute sooritamise, rakendamise ja klientidele aruandluse eest, selle asemel et need vastutused Grayscale'ile üle anda.
Samal ajal laiendab portfelli käivitamine ka diversifitseerimise teemat, mida Grayscale esitas käesoleva kuu alguses, kui USA leibkondade aktsiapositsioonid jõudsid rekordtasemele. Ettevõtte argument krüptovaluuta kasuks koos kontsentreeritud aktsiapositsioonidega tugines osaliselt muutuvatele korrelatsioonidele: bitcoini 90-päevane seos Nasdaq 100 indeksiga nõrgenes, samas kui selle korrelatsioon kullaga suurenes.
Nõustajate kaudu levitamine võiks mudeleid positsioneerida ka investorite nõudluse ja portfelli-eelistuste pikaajaliste muutuste jaoks. Grayscale hindas varem, et 2% suurune üleminek krüptovaluutale baby boomers’ite ja vaikiva põlvkonna valduses olevast 110 triljonist dollarist tähendaks umbes 2,2 triljoni dollari suurust potentsiaalset paigutust, kuigi see number illustreeris pigem stsenaariumi kui prognoosi.
ETP-struktuur toob kaasa juurdepääsu, tasud ja tururiski
Mudeleid kasutavad investorid omaksid osalust börsil kaubeldavates toodetes, selle asemel et hoida alusvaraks olevaid krüptovaluutasid otse. ETP võib pakkuda krüptovaluuta hinnariski kaudu maaklerikonto kaudu, kuid toote struktuur toob kaasa sponsoritasud, kauplemiskulud, jälgimisvahed, hoiustamiskokkulepped ja turu tööaja piirangud, mis ei kehti samamoodi otsese omandi puhul.
Föderaalne investorite juhend kirjeldab bitcoini ja ethereumi kui väga spekulatiivseid varasid ning hoiatab, et ETP aktsiad võivad erineda nende alusvarade väärtusest. 9. septembril 2024 avaldatud Investor.gov bülletäänis märgitakse ka, et spot-bitcoini ja ethereumi tooted on börsil kaubeldavad kaubafondid, mitte 1940. aasta investeerimisühingute seaduse alusel registreeritud investeerimisühingud.
Mõned mudelid võivad sisaldada ETP-sid, mida sponsoreerib Grayscale’i tütarettevõte, mis kogub sponsoritasusid ja teatavaid stakinguga seotud tasusid. Teate kohaselt ei võta Grayscale Advisors mudelite saajatelt ega nende klientidelt otsest nõustamistasu, samas kui mudelite saajad vastutavad endiselt selle eest, et otsustada, kas iga mudel sobib konkreetse konto jaoks.
See artikkel tõlgiti inglise keelest tehisintellekti abil. Ingliskeelne originaalversioon on autoriteetne allikas; automaatsed tõlked võivad sisaldada ebatäpsusi, eriti juriidilises ja regulatiivses terminoloogias.
