Ethena Labs alustab koostöös Anchorage Digitaliga institutsiooniliste off-chain-laenude pakkumist

Tehingu sisu

Selle struktuuri raames hoiab ja jälgib Anchorage Digital tagatisi, samal ajal kui Ethena Labs paigutab kapitali institutsionaalsetesse laenudesse, selgitas Anchorage pressiteates, mis jagati Bitcoin.com Newsiga. Tagatis jääb Anchorage Digitali hoiustamisraamistikku, selle asemel et liikuda täielikult ahelasse, mis on oluline erinevus institutsioonide jaoks, kes tegutsevad rangete hoiustamis-, vastavus- ja eraldatud kontode nõuete alusel.

Anchorage Digitali reaalajas tagatiste haldamise ja arvelduse infrastruktuur Atlas jälgib laenu ja väärtuse suhtarvu piirmäärasid, toetab marginaaliprotsesse ja viib vajadusel läbi reeglipõhiseid meetmeid. Selline ülesehitus annab Ethena Labsile juurdepääsu ahela-välisele institutsioonilisele nõudlusele, sundimata laenuvõtjaid muutma olemasolevaid hoiustamis- või riskitöövooge.

„Institutsioonid soovivad juurdepääsu krüptovaluutapõhisele kapitalile, kuid mitte hoidmise, kontrolli või operatiivse ranguse arvelt,” märkis Anchorage Digitali asutaja ja tegevjuht Nathan McCauley. Ta lisas:

„Atlas Collateral Management võimaldab sellistel protokollidel nagu Ethena Labs vastata institutsiooniliste laenuvõtjate vajadustele, ühendades DeFi kiiruse institutsioonide nõutavate standarditega.”

Probleem, mida see lahendab

Enamik DeFi laenuprotokolle nõuab, et tagatis liiguks otse ahelas. See mudel sobib krüptovaluutapõhistele osalejatele, kuid tekitab takistusi institutsioonidele, kes ei saa hoida varasid väljaspool kvalifitseeritud hoiustamist või reguleeritud kontostruktuure. Atlas on loodud selle lünga täitmiseks.

Kuna Anchorage Digital tegutseb tagatise haldajana, saab Ethena Labs pakkuda laenuinvesteeringute struktuuri, mida institutsionaalsed vastaspooled saavad tegelikult kasutada, ilma et see kahjustaks kontrolli või nõuetele vastavust.

„Ethena ehitab tulevikku, kus krüptovaluutaga seotud finantstooded teenindavad üha keerukamaid institutsioone,“ ütles Guy Young, Ethena Labsi asutaja ja tegevjuht. „Atlas Collateral Management toob kaasa kontrolli, hoiustamise ja operatiivsed standardid, mis on vajalikud selle järgmise kasvufaasi toetamiseks.“

Laiem partnerlus

Kokkulepe laiendab kahe ettevõtte vahelist juba niigi laiaulatuslikku koostööd. Anchorage Digital Bank N.A. tegutseb Ethena Labsi institutsioonilisele tasemele vastava stabiilse krüptovaluuta USDtb USA-s väljastajana. Uus tagatiste haldamise roll lisab teise, eraldiseisva töövoolu, mis hõlmab ahelasisest krediiditaristut.

Koos hõlmab partnerlus nüüd stabiilse valuuta emiteerimist, hoidmist ja institutsioonilist laenamist, katades kolm peamist sammast, mida institutsionaalsed osalejad vajavad digitaalsete varade turgudel tegutsemiseks.

Mida see turu jaoks tähendab

DeFi-protokollide jaoks pakub Atlas võimalust institutsionaalseks laenutegevuseks ilma, et oleks vaja nullist üles ehitada tagatiste haldamise ja likvideerimise infrastruktuuri. Laenuvõtjate jaoks avab see juurdepääsu krüptovaluutapõhistele krediiditurgudele, samas kui varad jäävad reguleeritud hoiustamisraamistikku.
Anchorage Digital omab ainsat föderaalpanga litsentsi, mille Valuutakontrolli Amet (OCC) on andnud krüptovaluutapõhisele ettevõttele. See regulatiivne seisund on pakkumise keskmes: institutsioonid saavad juurdepääsu on-chain-intressimääradele vastaspoole kaudu, kes juba vastab nende nõuetele.

Kuna traditsioonilisem kapital siseneb digitaalsetesse varadesse, on DeFi avatud tagatisemudeli ja institutsiooniliste hoiustamisnõuete vaheline vastuolu muutunud tõeliseks struktuuriliseks pudelikaelaks. Anchorage Digitali ja Ethena Labsi kokkulepe on otsene katse seda kõrvaldada.