Coinbase käivitab Ühendkuningriigi professionaalidele üle 170 tuletislepingut

Ühendkuningriigi professionaalsete investorite juurdepääs

Nõuetele vastavad Ühendkuningriigi professionaalsed investorid saavad juurdepääsu futuuridele, püsilepingutele ja krüptovaluuta optsioonidele, kirjutas krüptovaluutabörsi Coinbase (Nasdaq: COIN) Ühendkuningriigi juht Keith Grose 11. augustil ettevõtte blogipostituses. Teenuse käivitamine laiendab börsi tootevalikut Ühendkuningriigis ja ühendab digitaalsed varad traditsiooniliste finantsturgudega ühe platvormi kaudu.

Grose kirjutas:

„Nõuetele vastavad investorid saavad ööpäevaringselt kaubelda üle 170 lepinguga krüptovaluuta, tooraine, aktsiate ja valuutaturgudel kuni 50-kordse finantsvõimendusega.”

Laienemine järgneb Coinbase’i juulis Ühendkuningriigis saadud investeerimisteenuste loale, mis lubab reguleeritud finantsinstrumentide pakkumist lisaks ettevõtte eraldi reguleeritud krüptotoodetele. See regulatiivne staatus toetab ettevõtte „Everything Exchange“ strateegiat, mis on suunatud professionaalsetele investoritele, kes soovivad ühe platvormi kaudu kaubelda mitmes varaklassis.

Lubade andmine tuletisinstrumentide turule toomiseks toimub CB Payments Ltd. investeerimisteenuste loa alusel, mis on eraldiseisev järgmisel aastal jõustuvast laiemast Ühendkuningriigi krüptovaluuta regulatsioonist. Finantskäitumise Järelevalveamet (FCA) kehtestas nõuded, sealhulgas finantsilise vastupidavuse, kapitali, stressitestide, turu terviklikkuse ja stabiilse krüptovaluuta eeskirjad uue krüptovaluuta regulatsiooni raames, mis jõustub 25. oktoobril 2027.

Lepingutüübid ja finantsvõimendus

Püsilepingud hõlmavad positsioone krüptovaluutades, toorainetes, aktsiates ja välisvaluutas ilma aegumiskuupäevata, samas kui finantsvõimendus ulatub kõlblike osalejate puhul kuni 50-kordse võimenduseni. Selline struktuur võimaldab pika-, lühikese ja delta-neutraalsete portfellistrateegiate rakendamist koos pideva 24/7 turulepääsuga.

Tähtajalistel futuuridel on kindlad arvelduskuupäevad ja kuni 20-kordne finantsvõimendus nii tooraine- kui ka finantslepingute puhul. Hoidmiskulud arvestatakse lepingu hinnas tehingu sõlmimise hetkel, mitte jooksvate rahastamismäärade alusel, ning täidetud tähtajaliste futuuridega liitumine avab õiguse püsilepingutele.

Krüptovaluutaoptsioonid pakuvad veel üht struktuuri ostu-, müügi- ja spread-optsioonide ning muude ühe- või mitmeosaliste strateegiate jaoks. Need instrumendid annavad ostjatele õiguse, mitte kohustuse, osta või müüa kindlaksmääratud tingimustel, samas kui tuletisinstrumendid suurendavad finantsvõimenduse kaudu nii positsiooni kui ka potentsiaalseid kahjumeid.

Coinbase’i laiem tuletisinstrumentide strateegia

Ühendkuningriigi luba laiendab Coinbase’i püüdlusi viia reguleeritud tuletisinstrumendid ja tavapärased investeeringud ühisesse kauplemiskeskkonda. Juulis välja antud litsents avas võimaluse tuletisinstrumentide ja aktsiate kauplemiseks krüptotoodete kõrval. See hõlmab kogenud osalejatele mõeldud püsifutuure, mis on seotud krüptovaluutade, aktsiate ja toorainetega.

Rahvusvaheliste toodete hulka lisati ööpäevaringselt kaubeldavad aktsiate püsifutuurid USA-välistele kvalifitseeritud kauplejatele. Need instrumendid pakkusid sünteetilist positsiooni peamiste USA aktsiate suhtes võimendatud lepingute kaudu, mis olid seotud üksikute aktsiate ja börsil kaubeldavate fondidega.

Laiem mudel hõlmab enne esmast avalikku pakkumist (IPO) sõlmitavaid püsifutuure, aktsiaoptsioone ja kavandatavaid tokeniseeritud aktsiaid. Coinbase’i tegevjuht Brian Armstrong kirjeldas neid tooteid juunis osana strateegiast, mis ühendab hetketurud, tuletisinstrumendid ja muud finantsinstrumendid ühtse platvormi raames.

Börs märkis:

„Nõudlus nende instrumentide järele on selge: ülemaailmne krüptovaluuta tuletisinstrumentide kauplemismaht ulatub tavaliselt 4,4 korda suuremaks kui krüptovaluuta hetketurgude maht.“

Teenused tehakse kättesaadavaks järk-järgult järgnevate nädalate jooksul, mitte üheainsa turuülesena, ning esialgses faasis on osalemine piiratud kvalifitseeritud Ühendkuningriigi professionaalsete investoritega. Coinbase’i Ühendkuningriigi äritegevus integreerib futuurid, püsilepingud ja optsioonid oma reguleeritud investeerimisteenuste pakkumisse, kui juurdepääs laieneb.