Bitcoin sufre oleada masiva de liquidaciones cerca de 60.000 $, según Glassnode

Glassnode advierte de operaciones vulnerables por debajo del precio del bitcoin

Glassnode, una empresa que analiza datos públicos de la cadena de bloques y los mercados de criptomonedas, emitió una advertencia el 14 de noviembre sobre la concentración de posiciones largas. Estas operaciones alcistas buscan beneficiarse de la subida de los precios, y su grupo de liquidación marca una zona en la que muchas podrían cerrarse de forma forzosa. La empresa declaró:

«El precio del BTC se está acercando a un enorme grupo de liquidaciones. La ruptura alcista de agosto dejó tras de sí estas entradas en largo. Los mercados tienden a gravitar hacia puntos de fragilidad como este. Tras semanas de ventas, esto podría ser el catalizador de una capitulación final».

El análisis de Glassnode del 11 de noviembre situó el mayor grupo de liquidaciones modelado entre los 59 500 y los 62 600 dólares en un mapa de calor de seis meses, que utiliza colores más intensos para indicar mayores concentraciones de posibles cierres de posiciones de futuros. Esa zona se había mantenido intacta desde el mínimo de agosto, mientras que la ruptura de ese mes dejó intactas esas posiciones largas, o puntos de apertura para operaciones alcistas. Una oleada de capitulación describiría un estallido de ventas a medida que los operadores abandonan sus apuestas bajo presión.

A las 17:51 h EST del 14 de noviembre, el bitcoin cotizaba a 63 602 dólares, lo que supone un descenso del 6,90 %, o 4 714,58 dólares, en las últimas 24 horas. El precio había bajado un 14,81 % en una semana y un 21,45 % en un mes. Su caída en el último año se situaba en el 31,70 %.

Las liquidaciones forzadas se suman a la menguante liquidez en el mercado

El apalancamiento permite a los operadores controlar una exposición mayor que los fondos comprometidos, utilizando una garantía como respaldo de sus operaciones. Cuando las pérdidas dejan un margen demasiado reducido para cumplir con el requisito mínimo de una bolsa para mantener abierta una operación, la plataforma puede activar la liquidación de posiciones alcistas en futuros. Esos cierres pueden añadir presión vendedora, especialmente cuando muchas operaciones alcanzan sus umbrales al mismo tiempo.

Las tensiones más generales en la liquidez de las criptomonedas y el posicionamiento en derivados incluyeron aproximadamente 1.64 mil millones de dólares en liquidaciones durante un periodo de 24 horas en torno a la caída del 13 de noviembre, de las cuales casi el 90 % correspondió a operaciones alcistas. La liquidez describe la capacidad del mercado para absorber transacciones sin grandes variaciones de precio, mientras que el posicionamiento en derivados mide la exposición a través de contratos vinculados a activos subyacentes. El 14 de noviembre, Glassnode también informó de que la oferta de stablecoins se había reducido en 17 000 millones de dólares en un mes, lo que disminuyó el capital disponible en los mercados de criptomonedas.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado de EE. UU. registraron 185,4 millones de dólares en salidas netas el 13 de noviembre, incluidos 143,5 millones de dólares de Blackrock y 41,9 millones de dólares de Fidelity. Las retiradas ascendieron a aproximadamente 1.070 millones de dólares entre el 9 y el 13 de noviembre, y todas las sesiones cerraron en negativo. El 13 de noviembre supuso el séptimo día consecutivo de salidas netas, prolongando la racha que comenzó el 5 de noviembre.

Las compras selectivas ofrecen un contrapunto a las ventas

Las rondas de liquidación anteriores ya habían eliminado muchas posiciones largas acumuladas durante la caída de septiembre, señaló Glassnode el 11 de noviembre. Esto redujo la concentración de operaciones vulnerables cerca del precio vigente en el momento de la publicación del análisis. El grupo más profundo de agosto se mantuvo, creando una distinción entre el apalancamiento ya eliminado y la exposición que sigue siendo vulnerable por debajo del mercado.

A pesar de la caída, la evaluación de Glassnode del 11 de noviembre sobre el debilitamiento de la demanda y la acumulación selectiva mostró un repunte de las compras entre las carteras que poseían entre 100 y 1.000 BTC y entre 1.000 y 10.000 BTC. Estos grupos agrupan las direcciones de las carteras por saldo, y la acumulación describe los aumentos en sus tenencias. Los titulares más pequeños y el grupo más numeroso continuaron reduciendo sus saldos, lo que hizo que las compras se concentraran en grupos seleccionados. Mientras tanto, las expectativas de una subida de los tipos de interés en EE. UU. se sumaron al panorama financiero. CME Fedwatch, que estima las probabilidades de las decisiones de la Reserva Federal a partir de los precios de los futuros, asignó el 14 de noviembre una probabilidad del 88,5 % a una subida de un cuarto de punto y del 11,5 % a una subida de medio punto. La reunión de política monetaria de la Fed estaba prevista para los días 8 y 9 de diciembre.