Las autoridades fiscales suecas están cuestionando deducciones del IVA por valor de cientos de millones de coronas reclamadas por operadores de centros de datos del norte del país, lo que convierte la distinción entre la minería de criptomonedas y los servicios informáticos en una prueba para un sector que ahora se apresura a convertir las instalaciones mineras en infraestructura de inteligencia artificial. Este artículo se publicó por primera vez en The Energy Mag. El artículo original puede consultarse aquí. The Energy Mag (antes The Miner Mag) ofrece noticias, datos y análisis sobre el nexo entre los mercados de la energía y la informática. La Agencia Tributaria sueca ha emitido propuestas de resolución en materia de IVA contra filiales de Northern Data AG y ha obtenido sentencias en apelación contra dos unidades suecas de HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Las empresas afirman que sus instalaciones proporcionaban capacidad informática o servicios de infraestructura a clientes identificables. Sin embargo, la postura de la agencia es que, al menos parte de la actividad constituía minería de criptomonedas, lo cual queda fuera del régimen del IVA y, por lo tanto, no da derecho a deducciones por los impuestos pagados sobre los equipos y otros costes.
La inspección fiscal sueca ensombrece el giro de los mineros de criptomonedas hacia la IA
Estas medidas se producen en un momento en que Suecia se enfrenta a otro desafío por parte de la Comisión Europea en relación con una norma que obliga a los clientes a retener el 30 % de los pagos a determinados contratistas extranjeros. Ese caso, que se encuentra ahora ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea, no tiene que ver con la minería de criptomonedas ni con el IVA soportado. No obstante, ha centrado la atención en las normas fiscales suecas, que pueden ejercer una presión considerable sobre el flujo de caja antes de que se determine la obligación tributaria definitiva de una empresa. Para los mineros, las consecuencias son cada vez más evidentes a la hora de decidir dónde invertir su capital. HIVE ha relacionado directamente su decisión de reducir gradualmente la capacidad de computación dedicada a la minería de criptomonedas en Suecia con las disputas fiscales y las medidas de ejecución asociadas. El cambio de Northern Data ya formaba parte de una estrategia corporativa más amplia, pero la investigación sobre el IVA sueco ha acompañado a la empresa en su transformación de minera de criptomonedas a operadora de nube de IA y centros de datos.
El resultado es una transición complicada para el norte de Suecia. La región atrajo a centros de datos gracias a la energía hidroeléctrica, las bajas temperaturas y, hasta 2023, los impuestos reducidos sobre la electricidad. Ahora se están promocionando esos mismos emplazamientos industriales para la IA, pero su anterior actividad de minería sigue generando liquidaciones, recursos y —en el caso de Northern Data— una investigación penal.
Cuando el IVA depende de la carga de trabajo
Las directrices de la Agencia Tributaria sueca establecen que la minería de criptomonedas no constituye un servicio prestado a título oneroso, ya que no existe una contraparte identificable para la recompensa de la cadena de bloques basada en la «prueba de trabajo». La agencia aplica un razonamiento similar a las comisiones por verificación de transacciones cuando el pagador y el verificador no pueden identificarse mutuamente. Por lo tanto, dicha actividad queda fuera del ámbito de aplicación del IVA.
Esa clasificación tiene importancia mucho más allá del tratamiento de los ingresos por minería de criptomonedas. Por lo general, una empresa puede deducir el IVA soportado en las compras utilizadas para realizar entregas sujetas a IVA. Si, en cambio, los servidores, los equipos eléctricos y los servicios operativos se utilizan para actividades ajenas al sistema del IVA, la agencia puede denegar esas deducciones o exigir la devolución de las devoluciones ya concedidas. Los modelos de negocio objeto de controversia añaden otra dimensión. Tanto HIVE como Northern Data han sostenido que sus entidades suecas proporcionaban infraestructura, tasa de hash o servicios informáticos relacionados a terceros. Según esa versión de los hechos, la transacción comercial consiste en la venta de capacidad informática a un cliente identificable —por ejemplo, un grupo de minería— y no en que la empresa que trata directamente con el cliente extraiga criptomonedas por cuenta propia.
La venta de capacidad de nube para IA podría encajar más fácilmente en el marco convencional del IVA, ya que normalmente existe un contrato, un cliente identificable y un servicio informático definido. Sin embargo, eso no zanja automáticamente el tratamiento fiscal de todos los centros de datos. Las autoridades aún pueden examinar qué hacía realmente el equipo, qué entidad lo controlaba y si la estructura contractual se correspondía con la operación subyacente.
Northern Data se enfrenta a propuestas y a una investigación penal
La implicación de Northern Data en Suecia se hizo pública de forma dramática en septiembre de 2025, cuando los investigadores registraron locales relacionados con la empresa en Fráncfort y en las ciudades suecas de Boden y Luleå. Cuatro personas fueron detenidas en el marco de una investigación sobre un presunto fraude a gran escala en el IVA, estimado en más de 100 millones de euros. No se ha dictado ninguna resolución penal contra la empresa, y las acusaciones siguen siendo objeto de investigación. Northern Data afirmó que le había sorprendido la escalada de la situación y que creía que las autoridades habían malinterpretado el tratamiento fiscal de su oferta de nube de GPU y la estructura económica y jurídica de sus antiguas operaciones de minería de criptomonedas. Afirmó que estaba cooperando y que consideraba que cumplía con las normas fiscales internacionales.
Los documentos de transacción posteriores aportaron más detalles. Según un folleto informativo elaborado para la adquisición de Northern Data por parte de Rumble Inc., la Agencia Tributaria sueca auditó tres filiales: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB e Hydro66 Services AB.
La agencia emitió propuestas de resolución en las que afirmaba que determinadas actividades de las operaciones de Northern Data en Boden constituían minería de criptomonedas al margen del sistema del IVA. Propuso denegar el IVA soportado reclamado anteriormente, que ascendía a unos 300 millones de coronas suecas (28 millones de euros) en Decentric Europe y a 218 millones de coronas suecas (20 millones de euros) en Hydro66 Svenska. Esas cifras incluían posibles sanciones, pero excluían los intereses. Northern Data impugnó formalmente la propuesta relativa a Decentric y afirmó que tenía la intención de impugnar la propuesta relativa a Hydro66. Argumentó que las actividades consistían en proporcionar infraestructura y servicios a terceros y, por lo tanto, constituían entregas sujetas a impuestos. También señaló que la agencia podría haberse basado en datos operativos incompletos y en hipótesis que no reflejaban los acuerdos comerciales. A fecha del folleto, las decisiones propuestas aún no se habían convertido en liquidaciones definitivas. Northern Data no había reconocido ninguna provisión, al concluir que no era probable que se produjera una salida de fondos, pero reveló estos asuntos como pasivos contingentes.
Tether, el accionista mayoritario de Northern Data antes de la operación con Rumble, se comprometió a aportar hasta 200 millones de dólares para financiar determinadas obligaciones fiscales en caso de que fueran exigibles o tuvieran que provisionarse. Ese apoyo puede proporcionar liquidez, pero los documentos de la operación advertían de que no elimina el coste económico subyacente.
HIVE contabiliza el pasivo que Northern Data no ha
El litigio de HIVE ha avanzado en los tribunales administrativos suecos. Sus filiales Bikupa Datacenter AB y Bikupa Datacenter 2 AB recibieron una serie de resoluciones, a partir de diciembre de 2022, que rechazaban la recuperación del IVA soportado y exigían la devolución de las devoluciones anteriores, junto con recargos e intereses. HIVE interpuso recurso, alegando que las resoluciones no reflejaban la legislación sueca ni la naturaleza técnica de su negocio de servicios de hashrate.
El Tribunal Administrativo y el Tribunal de Apelación fallaron en contra de la empresa. HIVE solicitó el 20 de julio de 2026 autorización para recurrir ante el Tribunal Supremo Administrativo, aunque su asesor jurídico sueco le advirtió de que las perspectivas de obtener un resultado favorable eran remotas.
Dichas sentencias llevaron a HIVE a constituir una provisión de 822 millones de coronas, o 84,7 millones de dólares, correspondiente a todos los períodos objeto de litigio hasta junio de 2026. Este cargo no monetario incluye 76,6 millones de dólares en concepto de IVA, 1,5 millones de dólares en recargos fiscales y 6,6 millones de dólares en intereses. La exposición podría aumentar, ya que los intereses siguen devengándose.
Este cargo superó los 79,1 millones de dólares de ingresos trimestrales de HIVE y contribuyó a una pérdida neta de 142,9 millones de dólares. La empresa disponía de 208 millones de dólares en efectivo a finales de junio, lo que significa que la provisión es significativa, aunque no se haya producido ningún pago en efectivo equivalente durante el trimestre.
HIVE sigue impugnando las liquidaciones. Ha afirmado que su posición está respaldada por las directrices de la UE, una resolución anticipada, un dictamen pericial forense y un dictamen jurídico de un catedrático sueco especializado en IVA. HIVE también está llevando la disputa más allá del proceso ordinario de recurso fiscal de Suecia. En un documento regulatorio presentado el 11 de agosto en el que explicaba el retraso en la presentación de su informe trimestral, la empresa afirmó que había iniciado un procedimiento ante la Comisión Europea por lo que calificó de negativa sistémica de los tribunales administrativos suecos a remitir cuestiones pendientes de Derecho de la UE al Tribunal de Justicia de la Unión Europea.
HIVE también indicó que estaba preparando una demanda civil contra un organismo gubernamental sueco para reclamar una indemnización por los daños y perjuicios derivados de la gestión por parte de la autoridad fiscal de los asuntos controvertidos en materia de IVA. La empresa no especificó si la demanda civil ya se había presentado, ni identificó el tribunal ante el que se interpondría, ni cuantificó la indemnización que reclamaría. HIVE vinculó explícitamente su cambio operativo en Suecia a la aplicación de la normativa fiscal. En marzo, la empresa afirmó que los requisitos de garantía sobre las liquidaciones controvertidas y la incertidumbre en torno al IVA soportado habían hecho que su modelo tradicional de producción de hashrate resultara potencialmente antieconómico en Suecia. Comenzó a reducir progresivamente la computación basada en ASIC en su gran centro de Boden, al tiempo que convertía otra instalación de 7 megavatios a los estándares Tier III para la inteligencia artificial y la computación de alto rendimiento. HIVE también tiene previsto llevar a cabo una conversión similar en su centro de Big Boden, de 32 megavatios, y ha firmado una carta de intenciones no vinculante de coubicación que abarca hasta 25 megavatios.
Esta medida forma parte de una expansión más amplia de HIVE hacia la infraestructura en la nube basada en GPU, y no es simplemente una respuesta a la fiscalidad. Sin embargo, la información facilitada por la empresa deja claro que el tratamiento que Suecia da a la minería ha influido a la hora de determinar qué cargas de trabajo seguiría operando allí.
El reajuste fiscal general de Suecia
La aplicación del IVA no es el único cambio normativo que afecta a la economía de los centros de datos suecos. Suecia suprimió el tipo reducido del impuesto sobre la electricidad para los centros de datos a partir del 1 de julio de 2023, después de que el Gobierno concluyera que el incentivo ya no era adecuado. El Gobierno afirmó que podría ser necesario destinar la electricidad a sectores que emplean a más personas y que la supresión de la reducción podría fomentar una mayor eficiencia de los centros de datos. El cambio se aplicó a los centros de datos en general, no solo a los mineros de criptomonedas. HIVE indicó que había añadido unas 0,30 coronas por kilovatio-hora al coste de la electricidad en sus instalaciones suecas.
Actualmente se está impugnando en Luxemburgo otra norma sueca. En el asunto C-577/25, la Comisión Europea alega que Suecia infringió las normas de la UE y del Espacio Económico Europeo al exigir a los clientes que retuvieran un impuesto sobre la renta preliminar equivalente al 30 % de los pagos brutos a determinados contratistas extranjeros que no contaran con la autorización sueca del impuesto F ni tuvieran un establecimiento permanente en el país.
La Comisión sostiene que estos contratistas pueden no estar sujetos al impuesto sobre la renta sueco y, sin embargo, pueden tener que esperar hasta dos años para obtener la devolución, lo que supone un obstáculo para los servicios transfronterizos. Suecia presentó su defensa en noviembre de 2025, y el asunto sigue pendiente.
Es posible que ese litigio no constituya un precedente jurídico ni para HIVE ni para Northern Data. Se refiere a la retención preliminar del impuesto sobre la renta, más que a las deducciones del IVA, y se aplica en función de la situación fiscal transfronteriza, más que del tamaño de la empresa o de la carga de trabajo informático.
Sin embargo, su relevancia es más amplia. En ambos casos, las autoridades recurren a la retención en origen, a la denegación de devoluciones, a las exigencias de reembolso o a los requisitos de garantía para proteger la recaudación fiscal mientras se impugna la obligación tributaria subyacente. Estos mecanismos pueden imponer costes financieros y administrativos mucho antes de que los tribunales dicten una resolución definitiva.
Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
