Arthur Hayes afirma que OpenAI y Anthropic no valen nada y que el bitcoin sale ganando

Los argumentos esgrimidos por Hayes

Hayes expuso sus convicciones en el podcast «Convergence» con Luke Martin, y sus cuatro puntos clave fueron los siguientes:

1. Se está malgastando dinero. «Recaudan deuda. Recaudan capital. Básicamente, cuentan con un respaldo implícito del Gobierno de EE. UU. Y eso les ha permitido seguir malgastando dinero», afirmó Hayes durante el programa.
2. Nadie está ganando dinero. «Anthropic, OpenAI, SpaceX» son todas empresas en las que «ninguna gana dinero» y que «están respaldadas por el Gobierno de EE. UU.».
3. Los respaldos se convierten en rescates. «Por eso, cuanto más crezca la burbuja de la IA, mayor será el rescate y más subirá el bitcoin», opina Hayes.
4. El bitcoin es el recibo. «Estamos malgastando dinero. Y el bitcoin está ahí para mostrarnos que estamos malgastando dinero», concluyó.

Cómo fue la semana

Hayes eligió una semana muy movida para lanzar su mensaje, dado que las acciones del sector de los chips registraron ayer su octava jornada consecutiva de caídas, la racha bajista más larga desde 2008, mientras que el Nasdaq 100 cayó un 2,5 %. Además, los analistas de Bank of America también advirtieron de que el auge de la inversión en IA, valorado en 1 billón de dólares, podría estar siguiendo el clásico ciclo de auge y caída. El Financial Times informó de que Anthropic ofreció a Blackstone una rentabilidad superior al 10 % para ayudar a financiar una operación de chips de IA por valor de 60 000 millones de dólares. Mientras tanto, los apostantes de Polymarket volvieron a situar a SpaceX como favorita para la mayor salida a bolsa de 2026, después de que Reuters informara de que algunos inversores de Anthropic están barajando una valoración de 1,5 billones de dólares.

Hayes no es el único que relaciona la tensión en torno a la IA con las criptomonedas: Bitcoin.com News informó a principios de esta semana de que el director ejecutivo de Blackrock, Larry Fink, había dado la voz de alarma sobre una posible recesión debido a los cierres de centros de datos de IA, mientras que el director de inversiones de Bitwise argumentó que el bitcoin puede salir ganando en cualquier caso.

Se acabó la era de Michael Saylor

La parte de la conversación dedicada a Saylor (en la que reiteró que el mercado había dejado atrás a una de las voces más conocidas del mundo de las criptomonedas) enfrentó a Hayes con el comprador corporativo más famoso de bitcoin, y se produjo la misma semana en que cayeron las acciones de Strategy tras la decisión de MSCI sobre el índice.

Además, también criticó la forma en que se lanzaban los nuevos tokens últimamente, afirmando:

¿Quién es el pringado? Es el inversor minorista que compró en el TGE y vio cómo se desplomaba un 95 %,

La letra pequeña

Visto desde fuera, una tesis de rescate necesita primero una caída, y esa caída no perdona a las criptomonedas. Para explicarlo mejor, se esfumaron más de 100 000 millones de dólares del mercado solo en los cinco días previos al viernes, mientras que las acciones estadounidenses perdían 1,6 billones de dólares.

Bitcoin.com News también se hizo eco recientemente de la predicción de Hayes sobre una mega racha alcista en las criptomonedas, a pesar de los temores sobre el cifrado de la IA. Su nuevo argumento proporciona un detonante para esa racha alcista: es decir, el dinero de la IA tiene que desplomarse antes de que Washington intervenga. Para los poseedores de bitcoins, la pregunta es si podrán aguantar la primera parte para cosechar los beneficios de la segunda.