Circle permite ahora a los clientes institucionales obtener préstamos en USDC utilizando sus bitcoins como garantía

Circle, la empresa responsable de la moneda estable USDC, ha lanzado un servicio que permite a los clientes institucionales obtener préstamos en tokens vinculados al dólar utilizando sus tenencias de bitcoin como garantía; se trata de la última iniciativa de una empresa del sector de las criptomonedas para atraer a los departamentos de tesorería que buscan liquidez sin tener que desprenderse de sus criptomonedas.

El producto, denominado «Digital Asset-Backed Borrowing» (DABB), ya está disponible para los clientes de Circle Mint que cumplan los requisitos, según ha informado la empresa. Los clientes con sede en Nueva York quedan expresamente excluidos, según el comunicado.

En el marco de esta oferta, los clientes depositan bitcoins y reciben «bitcoin envuelto» de Circle, o cirBTC, un token que, según Circle, está respaldado en una proporción de uno a uno por la moneda subyacente. A continuación, aportan el cirBTC como garantía en un mercado de préstamos de terceros, a través de un monedero que controlan, y obtienen un préstamo en USDC, que se abona en su saldo de Circle Mint. Al reembolsar el préstamo, se libera la garantía.

La estrategia de Circle para los préstamos en bitcoin

Circle ha señalado que el servicio simplifica unos pasos que, históricamente, han resultado engorrosos. El bitcoin no es compatible de forma nativa con los contratos inteligentes que impulsan los préstamos en cadena en Ethereum y otras redes, por lo que los prestatarios han tenido que elegir una versión «wrapped» de BTC, cambiar de plataforma y navegar por las interfaces de los protocolos antes de transferir los fondos de vuelta a una cuenta institucional.

Los préstamos están sobrecolateralizados, lo que significa que los prestatarios aportan un valor superior al que solicitan. Circle ha señalado que, por lo tanto, el acceso depende de la garantía y de las reglas del mercado, más que de la suscripción crediticia tradicional, y que los clientes pueden añadir garantía o reembolsar según su propio calendario.

Los tipos de interés de los préstamos, los requisitos de garantía, los umbrales de liquidación y la disponibilidad los establece el mercado de préstamos que elija el cliente y pueden variar, según la empresa. Dichos umbrales suelen determinar cuándo se puede cerrar una posición de forma forzosa si la garantía pierde valor.

Morpho es el único protocolo de préstamos compatible en el momento del lanzamiento, pero Circle ha señalado que espera añadir otros, incluido Aave, con el tiempo. El servicio de Circle se ofrece a través de Ethereum y de su propia cadena de bloques Arc, cuya red principal se puso en marcha la semana pasada.

Circle también presentó el cirBTC como garantía de grado institucional. El bitcoin subyacente está en poder de Circle National Trust, un banco fiduciario autorizado a nivel federal y depositario cualificado, y las reservas pueden verificarse en la cadena de bloques, según la empresa. Dado que Circle no opera ninguna plataforma de intercambio ni protocolo de préstamos que compita con estos servicios, argumentó que el cirBTC es «estratégicamente neutral».